Posted by 這張保單賬戶運行了歷時14年，投保人累計繳存160個月。期間，保單賬戶經歷從發行公司A兼并到新的保險公司B的遷移，到如今，該保單賬戶準備開始進入“保單急救”程序。
該保單賬戶在申請(方案規劃)，運行(公司併購)及打理(管理維護)的這3個階段，分別遇到了極具代表性的事件，也分別對應了三個投保人關心的問題：
在徵得投保人同意後，美國人壽保險指南網©️和金融保險專欄作者Heather將通過對該14年期保單賬戶的分享，來說明開設現金值保單賬戶的注意事項，投保要點，常見誤區，以及持有過程中可能形成差異的原因，並幫助投保人了解：
- 指數保單賬戶的優勢
- 為什麼會發生這樣的情況？
- 我的保單會不會發生這樣的情況？
- 如何避免這樣的情況？我可以如何避免？
- 如果最壞的情況發生，我有什麼解決辦法？
案例基本情況
2006年，Thomas念大學時，申請開設了一份終身型指數保單賬戶。保單發行公司是位於俄亥俄州的一家保險公司A*。
2014年10月，一家擁有162歷史的愛荷華州保險公司B*兼并了該A公司，並完成了保單賬戶的遷移管理。
2019年11月，保險公司B向Thomas發送了最新的保單賬戶運行狀態賬單。
開設保單賬戶時的設計方案
上圖是保險公司每年都會寄給投保人的一份年度保單賬戶對賬單截圖（一）。從上圖我們我們可以了解到，這張指數保單賬戶在2006年開戶設立，起始的保額是50萬美元。
我用紅色的部分標註出，該保單賬戶在設立時，
- 使用了的 Increasing 的保單方案設計模式
- 截止2019年11月，該保單賬戶里有$36,641.24的現金值
- Thomas累計繳存$38,640保費
開設賬戶時的保費繳存方案
在上面這張保單賬戶對賬單文件截圖（二）中，我用紅色和綠色標註了兩項需要特別注意的兩點。
紅色部分-表明保單賬戶設立時給出的繳費設計方案，是每月支付$230美元。客戶按照這個方案，實際已經執行繳存了13年又4個月。綠色部分在評測（下）部分說明。
保單賬戶的收益情況
上圖是該指數保單賬戶的年度收益情況。我用綠色的地方標註指出，保險公司提供的收益上限封頂是10%，保證築底收益至少1%：
- 當年收益為負數或低於1%，補齊到1%；
- 當年收益高於1%，給予封頂最高 10%的收益率；
從這個角度來看，這款2006年生效的保單賬戶在發生保險公司兼并，換了新東家接手後，依然可以稱做“優秀”。
（推薦閱讀：什麼是美國指數保險的收益上限封頂？對我有什麼用？）
保險成本的問題
人壽保險產品每一年的保險成本(Cost of Insurance)，隨着我們年齡的增長和逐年增加。由於該產品賬戶只提供單純的身故理賠，也沒發生借貸，所以沒有任何除COI以外的其他費用。
（推薦閱讀：開設美國指數保險賬戶的費用和成本詳細說明）
在上圖的對賬單中，我也用紅色的部分標註出了，這份保單當年的保險成本為$295.9元。而綠色部分則是保單賬戶當年整體的收益，兩者相加為$1,349元。
收益計息扣除保險成本後，該保單賬戶年度實際凈收益為$1,053元，從而將保單賬戶餘額從去年的$32,827，推高至$36,641。
這也正是“美國指數保單”的核心原理——通過長達10年20年間的現金值積累，賬戶每年所產生的一部分收益，完全可以對衝掉每年上漲的保單綜合成本，多餘的部分，完成繼續推高現金值的功能。
寫到這裡，我自己都禁不住提出疑問，為什麼看起來這麼好的一個產品，“性價比”如此高，還在不斷產生正向現金流，卻可能面臨著進入“保單急救”的流程？
當羅列出詳細的數據分析，以及和對投保人的溝通後，理性的思考最終駁斥了主觀的感受。我們最終將發現，潛在的風險都被系統性地推向了30年後：70歲到80歲之間——在我們已經步入退休，最需要保障的時候，我們將可能突然暴露在失去保障的風險中。
我們將在（下）部分的分析部分指出。
參考附錄
* “WRL SERIES LIFE ACCOUNT ” , U.S. Securities and Exchange Commission, 04/28/2004, https://bit.ly/2VUrjQC
*. “APPROVING PLAN OF MERGER WITH WESTERN RESERVE LIFE ASSURANCE CO. OF OHIO” , U.S. Securities and Exchange Commission , 04/21/2014, https://bit.ly/2z6xmbz
