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導語：剛開始投保時，當收到以現金積累為目標的IUL指數型保險保單的年度財務報告時，一些消費者可能會發出這樣的疑問，保單的成本開銷到底有哪些？費用都花到什麼地方去了？交進去的錢和現金值積累的金額怎麼不一樣？會不會越扣越多？
這篇由Heather提供的專欄文章，幫助美國人壽保險指南網©️回答了這些問題，並進行了知識普及，說明關於IUL指數型保險的成本費用到底有哪些，消費者的保費是怎麼被扣除的，以及，說明為什麼這類IUL保單合約的最佳策略是長期持有。
美國指數保單IUL的費用說明正文
首先，我一再強調，IUL指數型人壽保險保單首先是一個保險產品，並非投資品。保險公司推出的一切功能，都是圍繞「保障」這個核心來進行設計。
在IUL指數型保險險種中，保險公司會從保單里的現金價值部分，扣除幾種不同的費用。我們可以將這些費用分為兩個部分：
- 固定的費用
- 變化的費用
其中，IUL指數型保險保單收費里，固定的費用和變化的費用的具體項目如下表（包含但不限於，視保險公司具體產品而異）：
| 固定的費用（Fixed） | 變化的費用（Variable） |
| 保費存入時的收費（Premium Load Charge） | 保險成本收費（Cost of Insurance） |
| 月費（Monthly Expense Charge） | 附加條款的收費(Rider Charge) |
| 保單收費（Policy Charge） |
IUL費用說明：保費存入時的收費（Premium Load Charge）
當消費者支付每一筆保費的時候，都會根據保費存入的金額大小情況，被扣除一筆收費，這個固定收費，就叫做Premium Load Charge，中文稱為：保費存入時的收費。
IUL指數型保險的這筆收費，大部分是支付聯邦和各個州關於保費的相關稅收及費用。為了便於理解，我們姑且把收費中的這一部分，比喻為消費稅：消費者購買了一份保險服務，並不間斷的為這個服務支付消費費用，因此需要支付這類「消費稅」。
在2020年美國人壽保險指南網©️評測的多家IUL保險公司中，根據公開的消費者數據顯示，IUL指數保險產品的的平均Premium Load Charge為7.0%-10%範圍。
IUL費用說明：月費（Monthly Expense Charge）
美國保單IUL費用說明的第二項，是固定費用里的月費（Monthly Expense Charge）。
保險公司對身故賠償金額（保額）中的每一個$1,000單位，收取一個比例的費用，通常是持續10年左右的費用評估期，具體比例和周期視各個保險公司和具體產品而異。保險公司保單一經生效，月費就開始收取，而且通常是前置收費（front-loaded）。
IUL指數型保險的這筆收費，是支付保險公司列出的經營成本。這些成本用以支付包括但不限於以下服務：
- 保險公司的醫療費用
- 獲取醫療記錄的費用
- 創建和啟動保單合約的費用
- 支付各環節人員的日常運營費用
- 支付傭金的費用
- 其他…
IUL費用說明：保單收費（Policy Charge）
IUL保單的第三項固定收費通常被稱為Policy Charge，中文稱為保單費用。通常按年或者按月收取，收費期通常會持續為保單合同的期限。
在美國人壽保險指南網©️評測的幾家保險公司中，這筆費用的實際金額大小在每月$5-$10之間浮動。
IUL費用說明：保險成本收費（Cost of Insurance）
IUL保單一個核心的浮動收費項目被稱為Cost of Insurance（COI），中文稱為保險成本收費。這一項收費是根據投保者的風險評級，保額大小，當前年齡，以及生命表死亡率等因素動態調整的一項收費。
跟月費（Monthly Expense Charge）一樣，保險公司對身故賠償金額（保額）中的每一個$1,000單位，按照不同消費者的個體情況，收取對應比例保險成本費用。這項收費理論上隨著消費者年齡的增加而不斷增長，通常以月或者以年為單位，從保單現金值中扣除。
我舉一個例子：保額$500,000的IUL保單，男性，在30歲投保，被評級為最優級別，那30歲時純COI月費約為$40上下。
關於這項收費，最重要的是要了解，它是跟保險公司承擔的「風險凈值（Net Amount of Risk）」，即保額和內部現金價值之間的差額有關。 隨著保單中現金價值的增加，保險公司承擔的「風險凈值」將減少。
IUL費用說明：附加條款的收費（Rider Charge）
IUl保單的另一個收費項目是Rider Charge，中文稱為附加條款收費。
要讓IUL保單實現不同的財務目標，就需要搭配不同類型的Rider，而一些Rider是需要額外支付費用的。比如一款以實現長期護理的目標的IUL指數型保險，就需要搭配長期護理類型的Rider，並可能會支付費用。
不同的Rider收費，具體金額大小視Rider類型和不同保險公司的政策而異。通常Rider的費用是從保單現金值中，以月或年為單位進行扣除。
IUL保險的費用 VS VUL保險的費用
雖然市場上有很多不同的IUL指數型保險產品供選擇，但其成本收費，主要也就是本文介紹的這幾種。在消費者的IUL保單文件里，收費項目也會一一列舉，做到公開和透明。同時，在下面我做了個對比，用IUL指數型保險險種產品和NationalWide旗下VUL投資型保險險種產品的收費項目進行比較。從下表中可以看出，IUL指數型保險的收費項目，比VUL投資型保險的成本收費項目，減少了不少。
| IUL指數型保險費用 | VUL投資型保險費用 |
| 保費存入時的收費（Premium Load Charge） | 保費存入時的收費（Premium Charge） |
| 月費（Expense Charge,per $1000） | 月費（Expense Charge,per $1000） |
| 保單收費（Policy Charge） |
保單維持費（Administrative Charge） |
| 保險成本收費（Cost of Insurance） |
保險成本收費（Cost of Insurance） |
| 附加條款的收費(Rider Charge) |
附加條款的收費(Rider Charge) |
| 死亡和運營風險費用(Mortality and expense risk Charge) | |
| 基金管理（Fund management Fees） | |
| 交易費用（Transaction Fees） |
IUL保險的費用總結和經驗分享
一份IUL指數型人壽保險合約的費用支出金額，通常堆積在早期階段（前十年）。但隨著時間的流逝，現金值在進行不斷的積累，現金值和保額之間的差值，就在不斷縮小。這個差值，我們稱為「Net Amount of Risk」，中文稱為風險凈值 ，這就是保險公司承擔的風險，也在不斷減小，因此，投保人支付的對應風險轉移成本費用，也在隨之降低。只要保單里的現金值不斷增長，收益能支付保單的各項成本，保單就應該能繼續積累現金值和執行下去。
頂部Death Benefit橫線和實際現金值之間的距離在不斷減小
這也是為什麼說，如果是以現金值積累為目標的保險規劃，就必須要理解這是一個長期的財務策略。這個財務方案設計的邏輯是，在消費者投保的早期階段，是消費者最不急於動用這筆錢的時候，所以大量的費用支出，都集中在這個階段。當20年過去後，消費者可能最需要這筆錢的時候，此時的保單收費，由於風險凈額的減小，就相對於減少了。
再次強調，IUL並非投資品，而是一份終身型人壽保險合約。重要的是，IUL的現金值增長是可以規避資本利得稅等費用的，而且還能以免稅的方式提取，這是這類產品的最大優勢。同時，IUL提供了在震蕩波動的市場環境下，對投保人資金的保護功能（IUL保險運行原理專欄）。以上的這些功能特點，在正確合理的規劃設計下，使得IUL保單成為提供穩定退休後收入的完美工具。
最後，美國人壽保險指南網提示，在購買了帶有現金值功能的人壽保險產品後，消費者每年都會收到保險公司發來的年度保單財務報告。請每年定期和您的經紀人或理財顧問進行保單Review，充分了解保單里的財務健康狀況。（全文完）
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