人壽保險好不好，保單如何比較？學會IRR，掌握保單投資回報率的秘密

當開始選購終身人壽保險產品的時候，如何來評估，我們往保單里投入的每一筆錢，多年下來的平均回報率是多少，每年平均下來的成本又是多少呢？同時，我們又如何來衡量，在10，20年，甚至30年的時間裡，哪一款保單的年平均回報率相對更有潛力呢？在接下來的這篇文章里，美國人壽保險指南網的編輯將詳細介紹，如何使用IRR這項指標，來衡量已經支付的保費對應當前現金價值的回報率。

IRR是什麼？

IRR，Internal Rate of Return ，指的是內部收益率。

如同我們日常生活會用尺子來量東西長短一樣，IRR通常是投資人，用來對比哪個項目賺錢能力更強的尺子。

IRR定義了導致凈現值等於零的複合收益率。請別擔心這些拗口的專業術語，我們不會介紹這套複雜的計算方法和數學公式。美國人壽保險指南網只是在這裡強調 IRR的重要性，並向讀者陳述，它是評估人壽保險保單設計的一項參考指標，可用於將人壽保險產品與其他資產進行比較。

衡量保單的兩把尺子：CV IRR 和 DB IRR

當對比人壽保險保單表現的時候，通常有兩個IRR指標：CV IRR 和 DB IRR。

• CV IRR，Cash Value IRR，指的是保單現金價值內部收益率。它是以退保時，用戶能取出的現金值（Cash Surrender Value）為基礎，結合時間價值，計算出來的複合內部收益率。在投保的早些點，CV IRR通常是負數，當到達一個年份以後，轉為正值。CV IRR對於評估和比較保單的長期收益表現非常有用。
• DB IRR，Death Benefit IRR，它將積累的保單現金值，與未來年度預期的死亡保險金進行比較得出的保單回報率。該指標在評估不同保單的死亡賠償金表現是非常有用。

對於關注保單現金價值回報率的客戶來說，CV IRR是我們本文介紹的重點。

如何找到我保單的IRR？

在正式申請人壽保單前，保險經紀人首先會給投保人設計一份保單設計方案（Illustration），IRR通常會直接在裡面顯示。

請注意，即使是同一款產品，不同的保費支付方案，支付年限以及保單需求的方案選取，都會造成完全不同的IRR效果。

接下來我們將展示幾份不同類型，不同公司的終身型人壽保單，對IRR這一概念進行說明。

某Whole Life設計方案的IRR說明

上圖是某保險公司的儲蓄分紅型終身保險（Whole Life）的保單設計方案，從上圖中我們可以看出，客戶採用的10-Pay，每年$6000的保費，10年付清的方案。紅框部分是這個保單的現金價值IRR內部收益率展示，從上圖我們可以看出，在投保11年後，這款產品的已投入保費的現金值IRR回報率由負轉正，在第21年時候，IRR為3.95%。

某公司IUL指數型保險設計方案的IRR說明

上圖是某保險公司的指數型保險保單（IUL）的保單設計方案，從上圖中我們可以看出，客戶的保費是每年$4098，持續交保20年的方案。紅框部分是這個保單的現金價值IRR內部收益率展示，在這個保單設計方案里，在投保20年後，這款產品的已投入保費的現金值IRR回報率顯示0%。

在上圖中顯示，當保單進入第52年時，該設計方案的IRR為4.20%。

保單設計方案不顯示IRR上怎麼辦？

IRR並非一樣強制指標，所以不是所有的保險公司都需要展示。對於一些訂製的保單，IRR不直接顯示在保單設計方案上，你可以向提供設計方案的經紀人，或者保險公司詢問。我們以一份不顯示IRR的IUL指數型萬能險公司的設計方案舉例，展示計算後的IRR回報率。

IUL指數型保險方案計算IRR

在上圖這份IUL指數型保單的設計方案里，給客戶設計的是年付$14539，10年支付期限的方案。這份設計方案里，並不顯示IRR，通過美國人壽保險指南網編輯的計算，下面是這個設計方案的IRR收益率表：

這張表分為3欄：

• 保單年份，我們選取了27年的時間長度；
• 現金價值，顯示當年保單里的現金價值；
• IRR，顯示保單在該年份對應的內部收益率；

圖表顯示，這張保單的這個設計方案，在第8個年頭，內部收益率開始又負轉正，在20年的時候，保單IRR收益率為5.24%。如果這張保單設計方案的設計方案利率（Projected Interest Rate）為6.0%，那麼我們就能計算出，這張保單的平均成本就是0.76%。

綜述和總結

單純地對比今天用於展示IRR的三張範例保單設計方案，我們可以看出得出以下結論。

• 第1張保單設計方案的IRR，在11年的時候由負轉正，在投保20年後保單內部平均收益率為3.82%；
• 第2張保單設計方案的IRR，在20年後才由負轉正，在投保20年後保單內部平均收益率為0%；
• 第3張保單設計方案的IRR，在第8年時由負轉正，在投保20年後保單內部平均收益率為5.24%；

相信了解到這裡，作為讀者的您，應該知道上述哪一張保單的設計方案的回報最低，風險最高。

IRR指標，往往是很多專業壽險經紀人評估保單的一件秘密武器。從IRR回報率角度進行合理的分析和度量，能判斷出一份保單設計方案的財務健康程度和可持續性。通過採取更積極有效的投保方案，能有效避免投保10年後，甚至20年後可能出現的保單風險。在保險經紀人的幫助下，合理設計的保單可以做到風險和回報的更好的平衡，以滿足投保人的具體需求。

美國人壽保險指南網旨在提醒公眾，專業的保險人員，在幫助家庭，企業和個人找到最適合她們需求的保險產品方面，所發揮的重要作用。

如果您希望了解你的保單設計方案的IRR，可以通過以下兩種方式獲取免費服務：
方式1:掃描二維碼，向持有執照的社區貢獻者微信詢問
方式2:向美國人壽保險指南網郵箱提問
[email protected]