人寿保险好不好，保单如何比较？学会IRR，掌握保单投资回报率的秘密

当开始选购终身人寿保险产品的时候，如何来评估，我们往保单里投入的每一笔钱，多年下来的平均回报率是多少，每年平均下来的成本又是多少呢？同时，我们又如何来衡量，在10，20年，甚至30年的时间里，哪一款保单的年平均回报率相对更有潜力呢？在接下来的这篇文章里，美国人寿保险指南网的编辑将详细介绍，如何使用IRR这项指标，来衡量已经支付的保费对应当前现金价值的回报率。

IRR是什么？

IRR，Internal Rate of Return ，指的是内部收益率。

如同我们日常生活会用尺子来量东西长短一样，IRR通常是投资人，用来对比哪个项目赚钱能力更强的尺子。

IRR定义了导致净现值等于零的复合收益率。请别担心这些拗口的专业术语，我们不会介绍这套复杂的计算方法和数学公式。美国人寿保险指南网只是在这里强调 IRR的重要性，并向读者陈述，它是评估人寿保险保单设计的一项参考指标，可用于将人寿保险产品与其他资产进行比较。

衡量保单的两把尺子：CV IRR 和 DB IRR

当对比人寿保险保单表现的时候，通常有两个IRR指标：CV IRR 和 DB IRR。

• CV IRR，Cash Value IRR，指的是保单现金价值内部收益率。它是以退保时，用户能取出的现金值（Cash Surrender Value）为基础，结合时间价值，计算出来的复合内部收益率。在投保的早些点，CV IRR通常是负数，当到达一个年份以后，转为正值。CV IRR对于评估和比较保单的长期收益表现非常有用。
• DB IRR，Death Benefit IRR，它将积累的保单现金值，与未来年度预期的死亡保险金进行比较得出的保单回报率。该指标在评估不同保单的死亡赔偿金表现是非常有用。

对于关注保单现金价值回报率的客户来说，CV IRR是我们本文介绍的重点。

如何找到我保单的IRR？

在正式申请人寿保单前，保险经纪人首先会给投保人设计一份保单设计方案（Illustration），IRR通常会直接在里面显示。

请注意，即使是同一款产品，不同的保费支付方案，支付年限以及保单需求的方案选取，都会造成完全不同的IRR效果。

接下来我们将展示几份不同类型，不同公司的终身型人寿保单，对IRR这一概念进行说明。

某Whole Life设计方案的IRR说明

上图是某保险公司的储蓄分红型终身保险（Whole Life）的保单设计方案，从上图中我们可以看出，客户采用的10-Pay，每年$6000的保费，10年付清的方案。红框部分是这个保单的现金价值IRR内部收益率展示，从上图我们可以看出，在投保11年后，这款产品的已投入保费的现金值IRR回报率由负转正，在第21年时候，IRR为3.95%。

某公司IUL指数型保险设计方案的IRR说明

上图是某保险公司的指数型保险保单（IUL）的保单设计方案，从上图中我们可以看出，客户的保费是每年$4098，持续交保20年的方案。红框部分是这个保单的现金价值IRR内部收益率展示，在这个保单设计方案里，在投保20年后，这款产品的已投入保费的现金值IRR回报率显示0%。

在上图中显示，当保单进入第52年时，该设计方案的IRR为4.20%。

保单设计方案不显示IRR上怎么办？

IRR并非一样强制指标，所以不是所有的保险公司都需要展示。对于一些订制的保单，IRR不直接显示在保单设计方案上，你可以向提供设计方案的经纪人，或者保险公司询问。我们以一份不显示IRR的IUL指数型万能险公司的设计方案举例，展示计算后的IRR回报率。

IUL指数型保险方案计算IRR

在上图这份IUL指数型保单的设计方案里，给客户设计的是年付$14539，10年支付期限的方案。这份设计方案里，并不显示IRR，通过美国人寿保险指南网编辑的计算，下面是这个设计方案的IRR收益率表：

这张表分为3栏：

• 保单年份，我们选取了27年的时间长度；
• 现金价值，显示当年保单里的现金价值；
• IRR，显示保单在该年份对应的内部收益率；

图表显示，这张保单的这个设计方案，在第8个年头，内部收益率开始又负转正，在20年的时候，保单IRR收益率为5.24%。如果这张保单设计方案的设计方案利率（Projected Interest Rate）为6.0%，那么我们就能计算出，这张保单的平均成本就是0.76%。

综述和总结

单纯地对比今天用于展示IRR的三张范例保单设计方案，我们可以看出得出以下结论。

• 第1张保单设计方案的IRR，在11年的时候由负转正，在投保20年后保单内部平均收益率为3.82%；
• 第2张保单设计方案的IRR，在20年后才由负转正，在投保20年后保单内部平均收益率为0%；
• 第3张保单设计方案的IRR，在第8年时由负转正，在投保20年后保单内部平均收益率为5.24%；

相信了解到这里，作为读者的您，应该知道上述哪一张保单的设计方案的回报最低，风险最高。

IRR指标，往往是很多专业寿险经纪人评估保单的一件秘密武器。从IRR回报率角度进行合理的分析和度量，能判断出一份保单设计方案的财务健康程度和可持续性。通过采取更积极有效的投保方案，能有效避免投保10年后，甚至20年后可能出现的保单风险。在保险经纪人的帮助下，合理设计的保单可以做到风险和回报的更好的平衡，以满足投保人的具体需求。

美国人寿保险指南网旨在提醒公众，专业的保险人员，在帮助家庭，企业和个人找到最适合她们需求的保险产品方面，所发挥的重要作用。

如果您希望了解你的保单设计方案的IRR，可以通过以下两种方式获取免费服务：
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