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今天我科普的内容，是介绍一类用来“保护资金”，同时“追求市场的增长潜力”；在功能上界于“指数年金”和“证券年金”之间的一类特殊的保险产品——组合年金，也叫做结构化年金，或缓冲型BUFFER年金保险。
组合年金是什么？
组合年金是一种全新的保险产品，英文简写为RILA。
它是一款为退休做长期理财，并具有延税功能的保险账户。与指数年金相比，具备以下两个优点。
#1 VS指数年金 现金值积累潜力
在目前加息的环境下，一些优秀的指数年金账户中，给出了S&P500账户7%～10%的封顶收益率（CAP）。
而组合年金用一定的风险做交换，对标标普500指数的封顶收益率，提供了高于指数年金保险的年度封顶收益率。
（>>>推荐阅读：小工具｜哪一款具体的年金保险适合我？最新的利率指标是多少？）
以美国2021Q4VA销量冠军——Jackson National人寿保险公司旗下的组合年金为例，-10%亏损保护对应的封顶收益率（CAP），为19.75%。
（©️Jackson National 官网公众说明文件）
(>>>相关阅读：指数保险里面的封顶收益率Cap是什么意思？)
#2 VS指数年金 资产保护的选择
与指数年金保险通常提供专一的0%本金托底保护不同，组合年金账户可以选择不同的保护级别。
组合年金最常见的保护方式，就是BUFFER亏损保护功能。如下图紫色曲线所示，如果一年下来，市场下跌，只要没跌穿BUFFER区域的橙色虚横线，那么账户里的资金就得到了保护。
在我写这篇文章的今天，标普500指数YTD下跌了-17.93%，如果我们组合年金账户的BUFFER是 20%，那么我们的钱不会因此受到亏损，从而达到了资产保护，保护保单账户本金的目的。
组合年金的优点，也是它的缺点——如果市场表现大幅下挫，比如说，一年内标普500指数下跌了30%，那么除去我们的20%保护，账户里的资金，将受到-10%的下跌。
同时，更高的保护利率，需要支付更多的成本，对应的峰顶收益率也会更低。
（>>>相关阅读：“绝不亏钱”，资产型人寿保险的FLOOR核心功能是什么意思？）
文章总结
“一分风险，一分回报的可能性”。
组合年金保险相对于指数年金保险来说，投保人主动承担了一些市场风险，但因此，换来了更高的封顶收益率和收入潜能。
随着风险系数的改变，在年金保险产品属性上，也从稳健的固定收益类账户，进入了更大风险的证券投资领域。
更多的BUFFER保护功能，使得组合年金保险，又与纯粹的证券投资型年金保险完全区分开来。
因此，组合年金适合那些
1.既不满足指数年金的封顶收益率；
2.又不喜欢证券年金完全承担的市场风险；
的这一类群体。
最后，让我们再仔细回顾一下文章开篇时候的图片，对照不同的年金保险类型的图谱分布情况，并结合自己的风险承受能力，和回报潜力偏好，做出符合自身内心的选择。（全文完）
(>>>相关产品：【Jackson Market Link Pro℠】杰克逊国家人寿保险 Jackson National Life 组合年金保险 ｜ 投保指南_用户评价_产品手册)
（>>>推荐阅读：小工具｜自助定制我的终身退休金/年金账户方案）
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