Posted by 美国的保险行业正在经历和美国股市一样的吊诡故事。一方面，消费者猛然发现了人寿保险的巨大作用，冲向了市场，而另一方面，保险公司却似乎另有打算，并不急于立刻为投保人投保。
为什么会发生这样相互矛盾的市场状况？在这种特殊的市场和社会环境下，我们作为投保人，有什么选择保险产品的技巧？
人寿保险公司的生意经
这里我们不得不再次提到人寿保险公司到底是怎么赚取利润的——人寿保险公司将投保人的保费投入到债券中，长时间的赚取债券的收益，直到投保人进行理赔。
当人寿保险公司对我们的保单进行定价时，保险公司假设（通过精算）未来他们依靠我们的保费能获得多少的投资利润。如果这个收益率低于预期，那么保单的费用就要增加，来弥补保险公司的预期收益。
而目前，尽管一些保险公司表示，在美国新型冠状病毒大流行期间，越来越多的消费者正在寻求人寿保险的保护。但另一方面，人寿保险公司又在暂停某些受欢迎产品的销售，提高保费，甚至缩减了保单的承保群体范围。
——劳伦斯·雷布卡
保险公司和利率的关系
华尔街日报的市场评论一针见血的指出，美联储的突然降息不是灵丹妙药，在新冠肺炎疫情对世界经济和社会的冲击下，人寿保险行业，跟其他行业一样，面临着一个前所未有的局面——人寿保险公司既要担心死亡理赔风险的增大，又要面对持有的债券收益率不断降低的事实。
非常确定的一点是，保险行业里面可能有不少的公司面临倒闭和退出。
信用评级机构惠誉（Fitch）在疫情期间也警告说，由于死亡率的增加和市场利率的下跌，对人寿保险公司是一个沉重的打击，一些人寿保险和健康保险公司可能面临倒闭。
同时，保险公司预期未来的利率并不会很快反弹，而保险公司又必须要有新的钱进入到资金池里，维持运转。
而新的钱不断进来，意味着新的保单生效进入了风险池。支付保单的理赔出去，又将极大地影响那些真实财务情况并不稳健的保险公司的资金状况，这会成为一个连锁反应，连带将再保险公司拖入困境。
就是在这样的矛盾情况下，保险公司频繁更改核保和审批规则，一面采用了裁员，涨价，停售，调低福利等方式止损(相关报道)，另一方面，继续筛选接受风险相对较小的投保人的保费注入的活动，也绝对不能停下来。
消费者可以怎么选？
消费者对于保险需求并没有减少，相反，美国新冠肺炎病毒疫情让民众意识到了人寿保险最基本的益处。同时，动荡不安的市场和越来越低的储蓄利率让人们开始寻求更加安全和透明的理财产品。
根据Wink Inc在2020年第1季度的人寿保险销售调查报告结果中指出，指数型保险同比销量增长了2%，储蓄分红型保险同比销量增长了3%，而固定型的万能险销量则大幅滑坡了12%。
在当前的低利率情况下，对于投保人来说，选择主要卖点为“保证型”，投资标的不透明的保险产品来进行理财规划，将会付出更高的成本。
以固定型万能险中的保证型赔付万能险(Guarantee UL)举例，各大小保险公司在过去一个月里普遍进行了调价，对于50岁以下群体来说，现在的利率环境，并不是一个申请GUL保单的好时机。
对于指数型保险(IUL)来说，一些财务实力不够强健的保险公司，在这两年陆续调低了保单的福利，特别是封顶收益率这个核心指标。
而对于传统的储蓄分红型保险(Whole Life)来说，对投保人直接的影响是，一些主流保险公司已经在6月中完成了涨价。 从长远看来，由于其投资标的不公开，通常主要依靠债券收益支撑，市场预测明年的分红可能会有大幅度降低。（完）
