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美國年金保險賬戶，主要由人壽保險公司發行和管理。美國人壽保險指南©️的2021年Q3數據報道里指出，下面兩類年金理財保險賬戶，是美國年金理財市場的絕對主流。
- 基金型年金保險賬戶 ( Varible Annuities，又名證券型年金/ 佔比36.0% )
- 指數型年金保險賬戶 ( Indexed Annuities /佔比29.0% )
對於投保人，或者投資者來說，哪一種類型的年金保險賬戶會更好？
在本文里，美國人壽保險指南©️和社區機構成員Humming Life（北美蜂鳥人壽）攜手合作，以一份10年期的年金保險賬戶為例，通過具體圖例和歷史數據的比較，向公眾說明這兩種年金保險賬戶的優缺點，從而幫助投資者了解不同年金保險類型的風險及回報預期，做出最優的退休資產配置決策。
一款傳統的指數年金保險賬戶
50歲Lee女士（化名），現居住在紐約。考慮到臨近退休，傳統退休賬戶無法存下更多的錢，於是Lee女士考慮使用開設退休年金賬戶。
Lee女士準備每年存2萬美金，從50歲存到59歲，累計10年。Lee女士較為保守，日常僅僅和銀行打過交道，因此，Lee女士選擇了開設指數年金賬戶來儲蓄。
下圖的計算表格，在左側第二列展示了Lee女士從50歲到60歲，每年存入2萬美金的情況。
©️TheLifeTank.com This is not an offer or illustration for an insurance product. For Educational purposes only. 本圖例並非保險合同或投保合約，僅用於教育目的。
從上圖我們可以看到，橙色橫線部分是10年後，Lee女士60歲時，年金保險賬戶里資金情況，約為$27.5萬左右。
25年里，Lee女士的年金賬戶里，最高年度收益是8.35%，最低年度收益是0.15%。
這正是指數型年金保險的最大優點，保險公司對指數年金賬戶給予了最低0%的托底收益率，不會虧損本金。因此，無論lee女士遭遇了2000年互聯網泡沫破裂，還是2008年的金融危機，從上圖的橢圓框中，我們都可以看到，她的年金賬戶里的錢，始終是保持了增長，並未出現減少。
這款傳統指數型年金保險的優點，也正是它的缺點，保險公司在給予最低0%的保底收益率的同時，也會給出一個最高封頂收益率（Cap），不同保險公司給出的封頂收益率也各不相同。在經濟繁榮，市場穩定上漲的周期里，指數型年金保險賬戶無法分享市場的更多成果。
一個典型的說明，在2011-2021年經濟繁榮的黃金10年里，這一款指數年金賬戶的最高年度收益，未超過7%。
為了克服這一上限，市場上目前推出了收益不封頂的另類指數年金產品。根據2023年9月的利率，該類增強型產品的過去10年回看最高年度計息，達到了40+%。
下面的對比，將進一步展示兩種不同年金賬戶的優缺點。
基金年金保險賬戶
同樣是在50歲時，Lee女士回顧了自己的投資經驗，對自己的風險承受水平充分評估認識，開設了一個基金型年金賬戶（又名：證券投資型年金）。
Lee女士每年向基金型年金賬戶存入2萬美元，連續存入10年，如下圖左側所示。
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從上圖我們可以看到，紅色橫線部分標註出10年後，在Lee女士60歲時，年金保險賬戶里資金，積累到$60.5萬左右，是同期指數型年金賬戶的2.5倍。
25年間，Lee女士的年金賬戶里，最高年度收益是36.68%。
這指出了基金型年金保險的最大優點——在市場穩定，持續上漲的經濟繁榮期，基金型年金賬戶直接參与並分享市場的上漲成果，複利效果驚人。
任何事情，都有兩面性。由於直接參与市場，證券投資型年金保險的最大優點，也是它的缺點——當股市下跌的時候，投保人將承擔風險，賬戶資金會對應形成虧損，賬戶金額會面臨相對更大的波動情況。
一個典型的說明（上圖綠色橫線部分），在2008年金融危機時，該資金賬戶下跌了41.95%，賬戶餘額從上一年的$93.6萬，降低到$54.3萬。
指數年金和基金年金對比
根據相同歷史市場數據，我們匯總下兩款年金保險的賬戶金額對比情況，
| *模擬1991年-2020年 不同類型的年金賬戶餘額對比 | ||
| 年齡 | 指數年金賬戶金額 | 基金年金賬戶金額 |
| 55歲 | $139,821 | $250,350 |
| 60歲 | $275,446 | $605,994 |
| 65歲 | $329,879 | $862,865 |
| 70歲 | $403,075 | $812,955 |
| 75歲 | $501,287 | $1,537,125 |
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我們的總結
指數型年金保險和證券投資型年金保險，這兩者並沒有誰「更好」或「更壞」一說。
指數型年金犧牲了上漲的潛力，換來了資金的托底保護。而基金型年金則放棄了資金托底保護，換來了最高的增長潛力。
每個投保人都需要結合自己的年齡階段，風險承受能力，以及理財的目標，來選擇適合自己年金賬戶。
在實際的運行中，指數型年金保險賬戶，和證券投資型年金保險賬戶也並非鐵板一塊。
如果需要管理和降低資產風險，可以在專業保險財務顧問的幫助下，將證券投資型年金賬戶的資金，轉入到波動更小的指數年金保險賬戶中；
同理，如果市場環境繁榮，追求更高的收益潛力，也可以將指數年金賬戶里的資金，轉入到證券投資型年金賬戶中，或轉入專用於資產積累的新型指數年金產品中。
美國人壽保險指南©️一貫提倡LBYB – 「Learn Before You Buy」，購買之前多學習的理念，並提供了關於選購年金保險的險種說明和優缺點詳細介紹等專欄供參考。
在最終決定申請開設個人退休年金賬戶時，可以在專業金融保險顧問的幫助下，通過對自身綜合條件的評估，找到真正適合自己的年金保險產品，從而最大限度的呵護好我們的資產。（全文完）
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