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证券型年金保险(Variable Annuity)是什么?优缺点及适用人群(2022版)

证券型年金保险简介

证券型年金保险,英文称为 Variable Annuity,中文也被译为“可变年金”,“变额年金”

由于大多数投资标的是共同基金,因此,美国证券型年金保险,也常被称为“基金年金”,“基金保险”

历史上第一款证券型年金保险,出现在1952年,由美国大学退休股票基金(CREF)创立,距今已经有70年的市场历史。

证券型年金保险,广泛运用于个人退休金储蓄理财,资产风险管理,税务规划,财富传承等领域。截止2021年,证券型年金保险里管理了超过2万亿美元的资产。证券型年金保险险种,也独占美国整个年金市场的1/3以上。

annuity-assets-chartsVariable Annuity,美国证券年金保险是什么?

美国的证券年金保险,是一份投保人(即投资人)和保险公司签署的一份合同。

这份合约,帮助我们在保险公司开设了一个理财账户。我们在账户里存入本金,再把本金放到对应的子账户里。根据子账户的市场表现,我们获得对应的收益。

子账户通常是一个共同基金,货币基金,债券基金或固定收益型基金。

“本金”“回报”是影响证券型年金账户价值的两个因素。

  • 本金,是我们支付给年金账户的金额。
  • 回报,是我们的年金账户,在一段时间内,为该本金带来的回报。

证券型年金账户的收益,基于我们选择的子账户投资组合的表现。

不同保险公司发行的证券型年金账户,理财收益和保险福利也各不相同,但总的来说,所有证券型年金账户,通常具备共同的4个优点(在文末讨论)。

证券型年金保险如何运作?

证券年金保险(Variable Annuity)的运行分为两个阶段:累计阶段领取阶段

annuity two phaseTheLifeTank.com / 证券型年金的两个阶段展示

年金账户的累计阶段

上图左侧展示的,是账户资产的累积阶段。我们向年金账户里存入本金,然后选择投资到一系列的子账户里——通常是共同基金——通过时间的积累,获得本金,回报的资产增值。

举例说明:  我们申请开设了一份证券型年金保险账户,一次性存入10万美元。

我们选择50%的本金($50,000) ,投入到一个债券基金子账户里,另外50%的本金($50,000) ,投入到一个股票基金子账户里。

过了一年,股票基金涨了10%,债券基金涨了5%。

在这一年的末尾,我们的证券型年金账户的资产总额,就变成了$107,500 (股票基金子账户余额$55,000 +债券基金子账户余额 $52,500 ),该总额需要扣除成本和费用。

年金账户的领取阶段

上图右侧展示的是年金账户的领取阶段。在上图中,曲线的顶峰位置,是我们决定从年金账户中,开始提领资金的时刻。

从这一刻起,保险公司开始向我们定期支付资金。我们可以选择按年,半年,季度,月来领取。同时,我们还要决定,我们希望保险公司支付多久。

我们可以选择“终身提领”,保险公司将一直付钱,直到我们去世。我们也可以选择10年,20年的领取周期。领取周期越短,通常单笔收入越高。

证券型年金值不值得买?证券年金保险的优点

援引美国政府投资者官方网站的介绍,证券型年金有几大优点:

1.对投资者提供多种保险承诺  举例来说,如果我们在投资期间,或者在从年金账户里拿钱之前,不幸去世,绝大多数年金保险合约,会保证向您的收益人(如配偶,子女),提供一笔身故理赔金。此外,一些合约还提供额外的保险承诺,比如在多年后保证本金的承诺,或者每年可以提前支取的金额。

2. 投资享受延迟纳税  延迟纳税,英文称为Tax-Deferred,这是一种税务优惠政策。投保人年金账户里的投资收益(资本利得),无须缴纳相应税费。同时,在年金账户里出售,购买基金,ETF,指数等投资品,转换投资品,也无需缴税。每年税季不会收到税单,这是和投资人自己去投资理财,最大的区别优势之一。

3. 定期领取资金  和其他类型的年金保险一样,证券型年金的投保人,可以选择从账户里定期领取资金,可以是按月领取,也可以按季度领取,也可以按年领取。投保人可以选择领取10年,20年,或者终身领取。这个功能是年金保险最大的特色,用来管理“人活着,但没钱了”的长寿风险。

4. 没有收入和资金量限制  不同于个人退休账户,证券型年金账户没有收入限制和开户限制,也不受年度$5,000/6,000的资金量限制。投保人可以一次性存入任何资金量。

证券年金保险的缺点

1.风险相对增加  虽然拥有更高的回报潜力,但证券型年金保险的风险,要高于固定收益级别的年金保险,存在亏损本金的可能性。

    2.额外的投资管理费用  由于证券型年金保险属于投资级产品,存在额外的投资管理费用。

    3.提前支取存在罚金    如果突然急需用钱,需要从年金账户里提取的话,我们会面临一笔罚金(退保罚金是什么)。此外,任何在59½岁之前的账户提前提取,都会面临联邦一笔10%的罚金。

    know your annuity

    证券年金保险的适用群体

    证券年金保险直接参与证券市场,提供了较高的收益潜力。加上文中分享的4大优势,证券型年金保险被个人及家庭用于家庭理财,资产管理,和家庭退休养老金收入领域

    总的来说,证券年金保险比较适合于追求较高收益潜力,打算做中长期财务规划的群体。(全文完)

    (>>>推荐阅读:评测|指数年金和基金年金,哪一款年金更适合您?

    附录:
    *. “Variable Annuities”, https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/insurance-products/variable-annuities

    *Disclaimer:*Variable Annuity不同产品的具体运作和表现情况,由不同寿险品牌的政策和附加条款具体约定,本文仅用于教育目的,不构成投保或投资建议.

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