Posted by 证券型年金保险简介
证券型年金保险，英文称为 Variable Annuity，中文也被译为“可变年金”，“变额年金”。
由于大多数投资标的是共同基金，因此，美国证券型年金保险，也常被称为“基金年金”，“基金保险”。
历史上第一款证券型年金保险，出现在1952年，由美国大学退休股票基金（CREF）创立，距今已经有70年的市场历史。
证券型年金保险，广泛运用于个人退休金储蓄理财，资产风险管理，税务规划，财富传承等领域。截止2021年，证券型年金保险里管理了超过2万亿美元的资产。证券型年金保险险种，也独占美国整个年金市场的1/3以上。
Variable Annuity，美国证券年金保险是什么？
美国的证券年金保险，是一份投保人（即投资人）和保险公司签署的一份合同。
这份合约，帮助我们在保险公司开设了一个理财账户。我们在账户里存入本金，再把本金放到对应的子账户里。根据子账户的市场表现，我们获得对应的收益。
子账户通常是一个共同基金，货币基金，债券基金或固定收益型基金。
“本金”和“回报”是影响证券型年金账户价值的两个因素。
- 本金，是我们支付给年金账户的金额。
- 回报，是我们的年金账户，在一段时间内，为该本金带来的回报。
证券型年金账户的收益，基于我们选择的子账户投资组合的表现。
不同保险公司发行的证券型年金账户，理财收益和保险福利也各不相同，但总的来说，所有证券型年金账户，通常具备共同的4个优点（在文末讨论）。
证券型年金保险如何运作？
证券年金保险（Variable Annuity）的运行分为两个阶段：累计阶段 和 领取阶段。
TheLifeTank.com / 证券型年金的两个阶段展示
年金账户的累计阶段
上图左侧展示的，是账户资产的累积阶段。我们向年金账户里存入本金，然后选择投资到一系列的子账户里——通常是共同基金——通过时间的积累，获得本金，回报的资产增值。
举例说明: 我们申请开设了一份证券型年金保险账户，一次性存入10万美元。
我们选择50%的本金($50,000) ，投入到一个债券基金子账户里，另外50%的本金($50,000) ，投入到一个股票基金子账户里。
过了一年，股票基金涨了10%，债券基金涨了5%。
在这一年的末尾，我们的证券型年金账户的资产总额，就变成了$107,500 （股票基金子账户余额$55,000 +债券基金子账户余额 $52,500 )，该总额需要扣除成本和费用。
年金账户的领取阶段
上图右侧展示的是年金账户的领取阶段。在上图中，曲线的顶峰位置，是我们决定从年金账户中，开始提领资金的时刻。
从这一刻起，保险公司开始向我们定期支付资金。我们可以选择按年，半年，季度，月来领取。同时，我们还要决定，我们希望保险公司支付多久。
我们可以选择“终身提领”，保险公司将一直付钱，直到我们去世。我们也可以选择10年，20年的领取周期。领取周期越短，通常单笔收入越高。
证券型年金值不值得买？证券年金保险的优点
援引美国政府投资者官方网站的介绍，证券型年金有几大优点：
1.对投资者提供多种保险承诺 举例来说，如果我们在投资期间，或者在从年金账户里拿钱之前，不幸去世，绝大多数年金保险合约，会保证向您的收益人（如配偶，子女），提供一笔身故理赔金。此外，一些合约还提供额外的保险承诺，比如在多年后保证本金的承诺，或者每年可以提前支取的金额。
2. 投资享受延迟纳税 延迟纳税，英文称为Tax-Deferred，这是一种税务优惠政策。投保人年金账户里的投资收益（资本利得），无须缴纳相应税费。同时，在年金账户里出售，购买基金，ETF，指数等投资品，转换投资品，也无需缴税。每年税季不会收到税单，这是和投资人自己去投资理财，最大的区别优势之一。
3. 定期领取资金 和其他类型的年金保险一样，证券型年金的投保人，可以选择从账户里定期领取资金，可以是按月领取，也可以按季度领取，也可以按年领取。投保人可以选择领取10年，20年，或者终身领取。这个功能是年金保险最大的特色，用来管理“人活着，但没钱了”的长寿风险。
4. 没有收入和资金量限制 不同于个人退休账户，证券型年金账户没有收入限制和开户限制，也不受年度$5,000/6,000的资金量限制。投保人可以一次性存入任何资金量。
证券年金保险的缺点
1.风险相对增加 虽然拥有更高的回报潜力，但证券型年金保险的风险，要高于固定收益级别的年金保险，存在亏损本金的可能性。
2.额外的投资管理费用 由于证券型年金保险属于投资级产品，存在额外的投资管理费用。
3.提前支取存在罚金 如果突然急需用钱，需要从年金账户里提取的话，我们会面临一笔罚金（退保罚金是什么）。此外，任何在59½岁之前的账户提前提取，都会面临联邦一笔10%的罚金。
证券年金保险的适用群体
证券年金保险直接参与证券市场，提供了较高的收益潜力。加上文中分享的4大优势，证券型年金保险被个人及家庭用于家庭理财，资产管理，和家庭退休养老金收入领域。
总的来说，证券年金保险比较适合于追求较高收益潜力，打算做中长期财务规划的群体。（全文完）
（>>>推荐阅读：评测｜指数年金和基金年金，哪一款年金更适合您？）
附录：
*. “Variable Annuities”， https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/insurance-products/variable-annuities
*Disclaimer：*Variable Annuity不同产品的具体运作和表现情况，由不同寿险品牌的政策和附加条款具体约定，本文仅用于教育目的，不构成投保或投资建议.
