退休養老金的“水桶策略”具體怎麼用？到底好不好？

在insurGuru©️退休學院專欄中，我們分享“如何提取退休金，可以讓我們一輩子都有錢花”的“4%百分之四策略“。LifeTank©️專欄分析的是另外一種流行的退休養老金“水桶策略”，本文將介紹退休的水桶策略到底是什麼，如何運作，以及，存在什麼問題。

1. 退休的水桶策略是什麼？

退休的水桶策略，是把我們的退休儲蓄分別分到三個“水桶”里。其目的是通過對三個水桶里的資金進行動態平衡的管理，達到終身領取退休金的策略。

這種退休取錢的方法在2008年金融危機發生後被廣泛關注。在當年的金融海嘯期間，那些將退休金放入股票證券的退休一族，失去了大半輩子的積蓄，導致無法順利退休，此後，退休族才意識到資產變現的重要性。

(>>>推薦閱讀：在美國退休下來到底需要多少錢？｜退休百分之四 4%法則和10倍法則是什麼？)

2. 退休的水桶策略具體怎麼用？

退休的水桶策略，是將我們的資金分別裝在3個水桶里，根據水桶的收益情況，進行“水”的平衡。

第一個水桶，放着我們的應急資金，以及未來1到3年內的生活費用或主要購買的資金。

這些資金應該注重保持流動性，這樣您就可以在需要時使用到它們，而不必擔心市場起伏。

第二個水桶里，放着我們在未來 3 到 10 年內將會使用的錢。根據風險承受能力，結合市場的選擇，我們可以將這些資金放在一些相對安全的投資中。

當經濟遭遇下滑時，我們有1-3年的時間，等待第2個水桶里的水恢復。而當市場繁榮時，或者當我們用完第一個桶中的資金時，我們可以從第二個桶中的提取一些資金，來補充第一個水桶。

第三個水桶里，存放我們至少在10年內不打算動用的錢。因為有10年的時間，我們可以考慮擴大一些風險承受能力，將這筆錢投資於具有更大增長潛力的資產或金融工具。

根據獲利情況，我們可以定期出售這個水桶里的一些獲利資產，並把它們重新放到第二個水桶里，因為第二個水桶的投資選項，風險更低，更為安全。

3. 退休的水桶策略到底好不好？

退休水桶策略的核心，是對3個退休賬戶的持續再平衡（Rebalance），這種方式被廣泛運用在各種投資領域。

那麼退休金的“水桶策略”到底是不是最好的方式呢？

西班牙納瓦拉大學商學院對包括美國、日本等21個國家，以及超過100年的歷史數據進行了課題研究，並在2018年發表的專項研究報告顯示* ，退休“水桶策略”的失敗率在4%-5%。

總的來說，“水桶策略”成功率高達95%以上，對於絕大多數人有效。但這4%到5%的概率一旦發生，在70歲，80歲，90歲時將面臨無錢可用的困境，退休一族將承受極大的財務衝擊。

研究的另一項結果，如果完全不承擔任何風險，將所有退休金100%放到沒有風險的“生活費水桶”里，不進行任何投資理財，那麼退休失敗率高達近70%，差不多是註定失敗。（全文完）

附錄文獻
*. “The Bucket Approach for Retirement: A Suboptimal Behavioral Trick?”, Dec.2018, Javier Estrada, https://blog.iese.edu/jestrada/files/2019/01/BucketApproach.pdf