Posted by 從歷史的角度來看，401(k)並不是一個固若金湯的退休保障計劃，而是一場始於1981年的實驗。現在到了開始兌現的時候。
那批被401(k)這場縱向研究實驗所“揀選”的嬰兒潮中誕生、70-80年代開始參加工作的龐大列隊，經過四十多年的觀察和投入，已經來到了分析這場實驗最終結果的時候了。而正如你所聞所見的，過去的15年間，數據報表所顯示的結局似乎並不樂觀。當經濟周期處於上行的時候，401(k)水漲船高，一片喜樂；而一旦遭遇經濟下行，養老金嚴重縮水甚至一夜蒸發，破產清算倒貼給公司的實例比比皆是，人們才會去看到其中的邏輯和風險，思考誰才是這個系統真正的獲利者。
這裡就是關於401(k)的7條風險：
1.你會在一夜之間失去你的退休金！
美國老牌新聞實時節目CBS的《60 Minutes》 上發生過一場著名的關於401(k)s的質問：
“究竟是什麼樣的退休計劃，會讓上百萬的民眾，在他們臨近退休的時候，允許他們失去畢生積蓄的百分之30到50？”（“What kind of retirement plan allows millions of people to lose 30-50 percent of their life savings just as they near retirement?”）
這個提問一步道破了401(k)的本質。不同於某些避免風險和規避損失的投資，你的401(k)完全隨着市場金融投資市場的波動。這種不確定性增加了個人管理退休賬戶的風險性。
從1987年以來，美國金融市場經歷了4次重大的危機，而步入退休年齡的投資人一次危機就可能讓您的退休賬戶見底。
只有市場如你所願的時候，你才可能過上投入401(k)時，幻想的理想退休生活。
但在長達40年的周期里，市場會一直答應么？如果市場下行的時候正值您退休，您還有心力再工作幾年等着市場回暖嗎？
2.你並不完全了解的管理費和複合成本費用！
401(k)和其中的共同基金相關複合費用可能會吃掉你一半以上的收益。
你支付的主要兩大費用來源於：退休賬戶管理公司收費（Provider fees）和基金投資交易管理費用 (Investment fees)。這裡面可能包含有一系列用小字部分或者未透露的費用：法律服務費，受託人費用，交易費用，管理人費用，記賬費用，查找費用等，甚至更多。後者這塊費用通常是401(k)收費中的大頭。
但這僅僅是開頭，在401(k)s里的共同基金通常還要拿掉2個點的收益。如果這個基金在一年之內上漲了7個點，他們拿走2個點的收益，然後你得到5個點的收益。這聽起來好像你得到了更多，對不對？在剛開始的時候，是這樣的，但是共同基金會笑到最後。
引用Vanguard創始人Jack Bogle的話說：“基金生意的原理就是，複合成本的暴利，碾壓了複利回報的魔力。“（What happens in the fund business is the magic of compound returns is overwhelmed by the tyranny of compound costs.”）
比如說您從25歲起到60歲，每年向401(k)賬戶存5千美金，按照每年7%的回報率複利成長到退休年齡65歲時退休賬戶共有$1,143,000。這聽起來很不錯，但你只能拿到$669,400，甚至少於60%。那是因為，雖然每年7%的複利回報相當豐厚，但是並不會到你的錢包了。2%的複合成本費用成倍的拿走了你的收益。在上面這個例子中，當你活到75歲的時候，共同基金可能已經從你錢包里已經拿走了2/3的收益。
所以，你真的願意投資一個長期賬戶，自己100%出資，自己管理，還承擔100%的風險，然後被吃掉40%的收益回報？
3.剛更好的機會出現的時候，你卻失去了現金流！
放進401(k)和傳統退休賬戶的錢基本沒有流動性。
IRS 規定59 歲半之前如果從401(k)和傳統IRA賬戶取錢需要繳納10%罰款。還規定70歲半生日以後第一個4月1日開始不論個人收入稅率高低，個人需求怎樣，必須開始從退休賬戶取錢，如果沒有按照最低領取要求（RMD， Required Minimum Distribution) 開始取出，國稅局還要徵收RMD或少取金額的50%罰款。
一句話，這錢還算是自己的錢么？
4.缺乏專業投資知識，通常進行盲目投資！
在401(k)的諸多案例中，很多投資人在不知不覺中投資了大石油公司，甚至是禁煙人士也開始買入煙草公司。簡單來說， 401(k)s讓一些投資人在投資的時候變得漫無目的。
在這之前，先想想你對自己的401(k)究竟了解多少? 你了解你買入的基金嗎？你了解基金背後的公司么？你了解這支基金的管理者的理念哲學，歷史背景，和業績情況么？如果答案是否定的話，你怎麼就能覺得，在一知半解的情況下 ，就能從他這裡得到豐厚的利益回報？這種行為本身，還能被叫做“投資”么？
這不是投資，這是在賭博。
5.政府擁有你的401(k)，並掌握了隨時改變遊戲規則的權力.
你可能會驚訝地發現依據稅法理論上401(k)並不屬於你，而是歸政府所有但是“FBO”（For Benefit of），也就是政府提供給你的福利。
縱觀美國個人所得稅歷史，現今的稅率遠遠低於歷史平均。
美國歷史200 多年國債累計到2008年金融危機高達8萬億（Trillion）美金，而在過去的8年債務翻倍增長到近19.5萬億 (Trillion) ，激進的社會福利和醫保耗盡了美國財力， 根據Congress Budge Office 數據 ，如果在經濟和稅務政策不變的情況下，預計2046年美國財政赤字將會達到美國歷史上前所未有的新高。
赤字主要來源於政府負債利息，醫療保險(Medicare) 和社會福利（Social Security）。政府可以一直roller over債務，連年財政赤字， 但是世界上沒有免費午餐，債務就是債務，早晚是要還的。
數年以後個人所得稅率還能否保持不變或向著我們預期的變化？
政府是否改變遊戲規則讓中產買單可想而知。
而我們應該永遠牢記：
“政府總是裝扮成朋友的樣子。而提防和監督政府是每個公民一生的責任。”
6.在提取的時候會遭遇更高的稅收級別！
非常戲劇性的是，現在的稅率，相比於過去，已經是歷史新低了，而同時，國家負債已經創了紀錄。那在未來，90%的幾率，稅率都會提高。簡單的道理就能想清楚，如果你現在使用401(k)延稅，難道你打算將來在退休沒有工資收入的時候支付更高稅率的稅款？
如果你在這幾十年間，取得了任何事業上的成功和財富的成就，那在退休的時候，你勢必處於更高的稅收級別等級中。因此，你要付出更高的稅。但是奇怪的是，大多數推進401(k)的理財規劃師，專家，卻是做相反的假設。更壞的情況下，更高的稅收等級對應的稅率，在未來可能會更高。
所以，很多比較激進的理財專家認為401(k)根本就是政府設的圈套，先允許您預先省了些稅，目的卻在徵收更多的稅而不是給百姓避稅的工具，說到底稅收工具維護的是國家利益而不是百姓，仔細想來不無道理。
7.沒有退出機制，身故後政府眼中的香餑餑
有提前提取罰金制度，有條件性借出制度，有無法預知的稅率變動，這些都是讓你再難碰到這些錢的機制，而加入401(k) 門檻之低又有公司出資匹配你的投入，讓人覺得彷彿是免費的午餐。
而且，在離開人世之前，通常還沒花完累計下來的401(k)，這些餘款就成了政府眼中覬覦的香餑餑。當這筆財富在傳遞給下一代的過程中，不光會被拿走之前的個稅，還會被納入遺產稅的徵收範圍。
總結
401(k) 計劃以開出的空頭支票鼓勵投資個體轉讓出自己管理投資賬戶的責任。人們總是覺得把錢放進去有人管理，30年後就可安然收穫一堆退休養老的現金。然而，投資理財賬戶的管理像打理您的後院一樣，是一份長期的付出和擔當。您都對您的錢持放任態度，難道別人還會對它們負責嗎？
簡單來說，為退休而進行儲蓄的行為是明智和謹慎的。但是其他的投資儲蓄理念，產品和策略，可以比401(k)更快更安全地實現您的財務目標。從某種角度說來，把錢拿去還清一個高利率的貸款可能都是比把這筆錢放入401(k)更加明智的舉動。
（內容來源於《Entrepreneur》雜誌）
(>>>相關閱讀：股市重挫$7萬億，哪類保險可以保護我們的個人資產和退休金？)
附錄：
01.什麼是401(k)退休計劃？
https://zh.wikipedia.org/wiki/401(k)401(k)退休福利計畫
02. 新冠病毒下的401K，IRA，社安退休金，和美國人的退休夢
