專訪｜”我以為小數點(回報率)寫錯了”，2021指數保險曬收益賬單

2021年3月，在美股四次熔斷事件的一年以後，美國股指大漲40%+，有投保人跟着曬出了40%+的指數保險2021年度收益賬單，美國人壽保險指南網第一時間聯繫上了投保人Cher，並進行了相關的訪談，以下是整理的具體內容：

(圖一：Uncap 不封頂S&P500指數策略/紅2，年度收益41.4%)

LifeTank：當初是為什麼想要買保險呢？

Cher：因為我個人的性格吧。我本身如果之前沒有虧過錢，我是不會買保險產品的。我覺得我買產品的當初，還是因為我虧過錢的，所以才有這個想法。

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LifeTank：“無封頂（Uncap）”標普500指數的這個增長策略風險最高，而且是所有指數策略中，最大概率得到0%收益的策略，為什麼你會選擇這個指數策略呢？

Cher：我選這個（保單）的時候，最開始我就選了無封頂策略33%佔比。按照我個人的性格，就算從保險里，我還是想最大化的提高它的收益（笑）。那就風險最高嘛。所以說自己的保單敢這麼放。

但其實，你說我有沒有，真的是說特別來注重保險的回報？其實沒有。但是它每次（超過預期）。其它的保險公司，Vo**其實我自己有保單，我還有Tr**********的保單，都非常失望。確實是，（這張保單）它的回報出乎我的意料，確實在我的預期之上，我覺得還是蠻好的。

(圖二：S&P500指數策略1，投保人年度收益10.92%)

LifeTank：當您看到這個收益計息賬單的時候，當時是什麼想法？

Cher：我還以為小數點寫錯了。要不是自己親身經歷，恐怕都很難想象。這種Uncap（不封頂）的話，就是偶爾，風險程度這麼高。… …（我們）選保險，目的還是為了保守嘛，不希望看到0。

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IUL指數保險和計息策略

Indexed Universal Life insurance，簡稱IUL保險，中文稱為指數保險。因“0%保底”，以及跟蹤股指漲幅計息的結構設計，IUL保險自1997年問世以來，迅速佔領了四分之一的美國人壽保險市場。

在美國人壽保險指南網2019年的報道中指出，75%的指數保險保單，都選擇了對標S&P500（標普500指數）。

但是，不同的人壽保險公司，所發行的指數型保險，其產品性能和功能各不相同。對於同樣的對標S&P500指數，不同的保險產品也提供了不同的指數策略。在本文的訪談案例中，投保人就選擇了某指數保險產品提供的“收益不封頂（Uncap）”的S&P00指數策略。

此類指數策略適合願意承擔較高風險，具備一定投資經驗的成熟投資者。

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文章小結

41.4%的保單年度收益率，是近年來LifeTank©️社區中看到的指數保險年度計息最高記錄。

通過對這份指數保險收益賬單的分享，我們希望幫助到“投資型”的投保人（尋求免於市場風險的資產增值的投資者），了解美國指數保險的指數策略運行模式，以及展示現金值增長潛力的現實表現。

由於投保人的入場投保時間點各不相同，選擇的人壽保險公司產品性能也千差萬別，同一保險產品旗下的投資指數策略偏好也不盡相同，所以，每個投保人的保單年化收益，彼此之間也會出現差異。但以15年，20年的周期來看，最終可能會向市場指數策略收益平均值回歸。（全文完）

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