上周美聯儲宣布加息75個基點,為近30年來最大力度,也將整個退休理財市場徹底攪亂。
愧對美國家庭的401K退休賬戶
根據美國國家退休保障研究所(NIRS)在2022年5月底發布的研究報告,為各類退休賬戶,例如 401(k) 賬戶和IRA個人退休金賬戶所設計的稅收減免里,有一半以上都沒有讓普通中產家庭受益。
這份標題為“錯失的中產”的報告里*,記錄了當前為鼓勵退休進行儲蓄的政策,其實並沒有為中產階級家庭提供足夠的退休保障。
尤其是在今年開始的市場下跌環境里,每一名努力工作的美國人的退休金賬戶,根本得不到任何的保護。
TheLifeTank©️引用在CBS電視節目“60 Minutes“上發生的那場著名的關於401(k)s的質問:“究竟是什麼樣的退休計劃,會讓上百萬的民眾,在他們臨近退休的時候,允許他們失去畢生積蓄的百分之30到50?”(“What kind of retirement plan allows millions of people to lose 30-50 percent of their life savings just as they near retirement?”)
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保護資產的保險賬戶更受歡迎
來自加州的投資經理馬克·林德布魯姆認為,在一個充滿了不確定型的時代,固定收益級別的保險產品,不會像傳統的證券產品一樣,隨着市場下滑而遭受虧損。
他進一步指出,由於美聯儲的75基點的加息,固定收益型保險產品的銷量應該比這次加息前更受歡迎。
美國市場之前的實際走向似乎也印證了這一點。
由TheLifeTank©️的本季度發布的專欄文章——“股市重挫$7萬億,哪類保險可以保護我們的個人資產和退休金?”一文提供的市場數據指出,固定收益類指數保險產品,因其保護資金免於虧損的屬性和特定的增長功能,在這個“跌跌不休”的動蕩市場環境中大放異彩,季度開戶保費總量環比增長了18%,達到了170億美元。
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冰火兩重天的證券保險
直接投資到共同基金等投資品的證券型保險(英文簡稱VUL),經歷了截然不同的兩個情況。
由於證券型保險賬戶的收益直接掛鈎基金表現,一些長期持有的VUL保險賬戶,在今年開始面臨賬面現金值的回撤。
特別是對於一些在2021年才申購這類保單產品的投資人來說,賬面的虧損程度預示着這可能是難熬的一年。
但另一方面,在2022年第一季度的市場報道中顯示,許多保險賬戶投資人堅信,從長遠來看,投資市場可能會回歸到良好的表現。
市場上這類家庭基於這樣的信念做出了判斷,導致的結果是,一方面,證券市場持續地下跌;另一方面,證券型保險銷量卻發生了增長。根據ThinkAdvisor的報道指出,VUL 保單售出的數量,同比增長了28%。
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文章小結
市場的持續下滑,重創了為退休而努力工作儲蓄的美國家庭,千禧一代首當其衝。
對資金提供虧順保護的固定收益級退休保險賬戶需求,在這種市場環境下得到了顯著的增長。一些持樂觀態度的投保人,則表現出了“越跌越買”的“抄底”情緒。
而對尋求“Guarantee”類保障型保險家庭,在這種環境下並不會受到太大的影響。相反,加息和持續進行和利率的持續攀升,有助於推動保險公司的評級上調,並帶來這類保障型保險產品價格的下調。
一些用於終身長期護理保障的理賠型(非理財型保險)保險產品,自6月起,率先在加州地區出現了首次大幅降價。(全文完)
*.The Missing Middle: How Tax Incentives for Retirement Savings Leave Middle-Class Families Behind, Dan Doonan, Tyler Bond, May 2022, NIRS