Размещено от Продолжим содержание предыдущей статьи: если годовой доход домохозяйства превышает XNUMX XNUMX юаней, то оно в основном принадлежит среднему классу в США.В настоящее время у меня также есть лишние деньги, чтобы заняться распределением активов и планированием.
Образование детей
Часть проста: если вы хотите, чтобы ваши дети пошли в частную школу до получения степени бакалавра, и вы хотите, чтобы ваши дети поступили в лучшую степень бакалавра, тогда расходы на образование могут быть очень дорогими.Если вы наугад сравните Китай и США, то узнаете: в Китае ежегодная плата за обучение на неспециальных факультетах лучших университетов составляет менее 1000 долларов США, а за четыре года только более 3000 долларов США.Для университета того же уровня соответствующая цифра в США составляет от 20 30 до 2 3 долларов на четыре года.Нормальные американцы будут иметь как минимум XNUMX-XNUMX детей, так что можно предположить, что давление очень велико.
Идея решения аналогична 401к: дать вам налоговые льготы, но только на образование, иначе вас оштрафуют.У правительств штатов есть аналогичные программы, которыми управляют различные частные компании.Ключевые слова: план 529; Коверделл.Кроме того, в последние годы стало более популярным заблаговременно планировать универсальные полисы страхования жизни индексного типа.
Страхование жизни
Из самых надежных компаний по страхованию жизни в США (таких компаний в США не более 5) заняться одной-двумя крупными страховкамипостоянное страхование жизни(То есть так называемое «страхование накопительного типа» в Китае, но понятие не может быть полностью равнозначным).Разница между ним и сроком службы заключается в следующем:
1) Срок жизни: Чистый финансовый инструмент, ежемесячный гарантийный депозит напрямую соответствует вероятности смерти от несчастного случая на актуарном уровне, поэтому он очень дешев в молодом возрасте (20-30 долларов в месяц, что соответствует страховому депозиту в 100 миллион долларов). ), нет «инвестиционной» части, поэтому, если аварии никогда не произойдет (надеюсь), все выплаченные премии будут просто расходами.Только для «молодых людей» в возрасте от 20 до 40 лет, потому что после этого страховые взносы будут слишком дорогими для вас. (Это легко понять: 100-летний старик, если у него есть страховка жизни на 100 миллион, какова его разумная премия за этот год? Ответ: 99.9 XNUMX...)
2) Постоянная жизнь: Премия, соответствующая страховой сумме в 100 миллион, составляет не 20-30 долларов в месяц, а около 400-500 долларов в месяц.Но из 400-500 долларов только 20-30 долларов полностью соответствуют вероятности смерти от несчастного случая на актуарном уровне, а остальные поступили в страховую компанию от десятков миллиардов до сотен миллиардов долларов. осуществляется инвестиционное управление страховым капиталом.Логика заключается в том, что по мере того, как ваша доля в этом пуле страхового капитала увеличивается, все большая и большая часть вашего 100 миллиона страховых денег получается из ваших собственных сбережений и доходов от инвестиций в пуле страхового капитала. оплата, соответствующая вероятности смерти от несчастного случая на актуарном уровне, будет все ниже и ниже.Поэтому, даже если ваш полис будет удерживаться до глубокой старости (обычно он будет удерживаться до естественной смерти), эта часть чистой стоимости все равно может поддерживаться на очень низком уровне и будет все ниже и ниже, в отличие от срока жизни В. точно так же, когда тебе 40-50 лет, это настолько дорого, что ты не можешь себе этого позволить.
В то же время по мере роста вашей доли в страховом пуле актуарий будет давать вам число, называемое «денежной стоимостью».Это число можно примерно представить как активы в вашем 401k: нет налога на прирост капитала в течение периода владения, и вы не можете получить его, пока вам не исполнится 59½ (но вы можете использовать эту сумму в качестве залога для неограниченного кредита). )
В соответствии с «пятью показателями» управления капиталом / инвестиций отличия от типичных взаимных фондов заключаются в следующем:
1) постоянная жизнь: пул страхового капитала достигает сотен миллиардов долларов, и его инвестиционные цели охватывают все инвестиционные продукты, которые вы можете себе представить в мире (весь счет освобожден от SEC, делайте все, что хотите), и даже всю компанию.Доходность лучших компаний может достигать около 8%, а риск страхового пула можно контролировать до уровня казначейских облигаций США.Этот доход в 8% будет доступен вашей семье только после вашей смерти (в результате несчастного случая или в старости).Единственная часть, которой вы можете наслаждаться в течение своей жизни, — это часть «денежной стоимости» в размере 4%-5%, которую вам дает актуарий (риск этой части аналогичен текущему счету).Налог на прирост капитала в течение периода владения отсутствует, и существуют ограничения на реализацию до 59 лет.В трасте гарантийный депозит после смерти не является частью имущества и не облагается налогом на наследство.
2) Взаимный фонд: размер одного фонда составляет миллиарды долларов, и его инвестиционные цели имеют четкие ограничения (акции/облигации, производные инструменты, не предназначенные для спекулятивных целей).Лучшие компании имеют типичную норму прибыли 6%-7%, что соответствует риску... не слишком маленькому.Его можно обналичить практически в любое время, но он ежегодно облагается налогом на прирост капитала.Бухгалтерский баланс после смерти считается частью наследства и облагается налогом на наследство.
Таким образом, в Соединенных Штатах постоянное страхование жизни в основном выполняет три функции: 1. Как и срочная жизнь, оно может хеджировать риск случайного отказа в молодости 2. Использовать «денежную стоимость» для временного финансирования и доплаты к пенсии, что похож на почти нулевой риск., но доход ограничен 5% от 401k, 3, планирование недвижимости: безналоговый оставить крупную сумму денег будущим поколениям/семье.
Постоянное страхование жизни — это, безусловно, хорошо, но в США это все еще большая дыра, основная причина в том, что качество компаний и сотрудников слишком неравномерно (похоже, ситуация похожа на китайскую).
Страхование жизни и взаимные фонды — это два совершенно разных «существа», которые служат совершенно разным финансовым потребностям.Инвестирование в паевые инвестиционные фонды — это стремление к высокой доходности и высокой ликвидности при более высоком риске, но перманентная жизнь — это обеспечение высокой доходности и почти полного отсутствия риска при низкой ликвидности.Самым большим преимуществом страхования жизни является то, что оно позволяет вашим средствам работать в пуле из сотен миллиардов страховых фондов, который достиг коэффициента Шарпа даже более 5; Инвестируйте в пулы, чтобы поддерживать коэффициент Шарпа до 1 .ИКС.
инвестиции на финансовом рынке
Различные инвестиции финансового рынка.Имеются в виду финансовые вложения без каких-либо налоговых режимов и ограничений по ликвидности, такие как вложения в акции, вложения в паевые инвестиционные фонды, открытие и управление инвестиционными счетами через управляющих капиталом и так далее.Что касается вашей собственной торговли акциями, мое личное отношение всегда заключалось в том, что почти всему среднему классу не рекомендуется касаться отдельных акций, если только вы не играете просто ради удовольствия или у вас действительно нет полномочий в области исследований и торговли крупных банков или крупных банков. покупателей в США.
Есть два классических высказывания о торговле акциями:
1) Средняя доходность S&P 500 за последние 20 лет чуть больше 8%, но волатильность как американские горки.За эти долгие 5000 торговых дней, если вы удалите 20 лучших торговых дней, число станет примерно 4%; если вы удалите еще 20, оно будет меньше 2%; если вы удалите еще 20, оно станет отрицательным числом. напрямую. .
2), мы слышали слишком много примеров «несколько раз в год», но, во-первых, те, кто более «потерян в один год», не будут проповедовать везде, поэтому на рынке есть только «одногодичные двойники». Во-вторых, учреждение может полностью удвоить N раз за несколько дней с высоким кредитным плечом, но это бесполезно.Самые агрессивные крупные учреждения в Соединенных Штатах не могут гарантировать прибыль от торговли с контролируемым риском выше 10%.И если человек действительно может гарантировать, не "удвоение несколько раз в год", а только "рост более чем на 20% в год", то он Баффет, и Berkshire Hathaway скоро будет его - Знаете, Баффет не просто так играя с акциями и облигациями, но люди могут купить целую компанию в качестве дочерней компании, чтобы играть на каждом шагу.
О фондах и паевых инвестиционных фондах
Об этом паевом фонде говорить особо нечего: в США всего около 10 надежных компаний.Просто найдите его, проведите тест на риск и вложите в него свои деньги.Это подходит для инвестиций со свободными средствами в размере от десятков тысяч до сотен тысяч долларов.Обычно существует плата за предварительную загрузку или плату за обратную загрузку, в зависимости от стиля, выше или ниже.
Что касается выбора конкретного фонда, то здесь нет «лучшего», есть «более подходящий».Например, если ваш капитал составляет всего несколько десятков тысяч долларов, вы любите высокие доходы, и в то же время вас не беспокоит низкая ликвидность, вызванная высоким риском (например, вы не торопитесь использовать деньги , так что рынок сильно упал за последние два года, и вам все равно, потому что за последние два года) Он всегда может подняться обратно через несколько лет) если не согласны, то можно напрямую найти три крупнейших фонда и просто создайте ETF с большой капитализацией.И если вы чрезвычайно чувствительны к риску или у вас высокие требования к ликвидности, то, естественно, ETF с большой капитализацией, которые держат большие акции, не могут быть полосой.Короче говоря, на этот вопрос нет стандартного ответа, но это всегда личное предпочтение баланса доходности, рисков и ликвидности.
Но на уровне отдельного фонда люди действительно похожи на многих друзей, и они больше признают философию Богла: попытайтесь сбалансировать отдельные акции/долги (вместо классов активов) внутри фонда с помощью высокой торговли, даже если модель верна, трения. также перевесит преимущества негарантированных доходов или рисков.Если вы хотите снизить риск пассивного фонда, вам нужно меньше акций и больше долгов.
Если паевых инвестиционных фондов вам уже недостаточно
Если инвестируемые активы достигают сотен тысяч долларов, а верхний предел не ограничен, риск, соответствующий одному паевому фонду, не может быть застрахован.Вы можете рассмотреть возможность поиска управления капиталом (или частного банка) под руководством крупного американского покупателя или продавца для открыть дискреционный инвестиционный счет.Установите свой аппетит к риску и ожидаемую доходность и забудьте об этом.На этом уровне управляющий капиталом (фактически суперкоманда) будет перебалансировать с низкой частотой, но этот вид перебалансировки больше не зависит от отдельных акций/долгов, а происходит на следующих четырех уровнях: 1. Отрасль 2, классы активов , 3, фонд компании, 4, лучшие управляющие фондами в Соединенных Штатах.
Логика, лежащая в основе этого, на самом деле довольно проста: если отрасль/класс активов/отличный управляющий фондом в течение нескольких лет работал выше среднего, они должны «продать» их и распределить между теми отраслями, которые несколько лет подряд работали ниже среднего/ Класс активов/отличный управляющий фондом. (Среди них слово «управляющий фондом» немного тонкое, потому что, если управляющий фондом работал плохо в течение нескольких лет, это может быть не нормальное колебание РТ, но в ТА произошли некоторые изменения в жизни/настроении.)
«Недостаток» этих инвестиционных счетов заключается в ежегодной плате за управление.Преимущество заключается в том, что эти крупные учреждения будут использовать свою покупательную способность для размещения инвестиционных продуктов, которые вы не можете получить лично, таких как первая выпущенная муниципальная облигация или даже 66 долларов. за акцию Alibaba или предоставить вам портфель взаимных фондов с более низкой комиссией за первоначальную загрузку.Короче говоря, пока сумма средств достаточна, вы можете получить гораздо больше преимуществ, чем эта небольшая плата за управление. (Выгоды, как правило, исходят не от стороны «более высокой доходности», а скорее от стороны «более низкого риска».)
Здесь разницу между покупателем и продавцом, если она есть, можно суммировать просто и грубо, продавец (Уолл-Стрит) будет более агрессивным, да и комиссия может быть немного выше, что больше подходит для целей «нужно поймать высокий рост в ближайшее время, а затем реализовать его».При этом порог входа у крупнейших продавцов может быть выше, например XNUMX млн долларов США, покупатель будет относительно консервативен, комиссия тоже может быть чуть ниже, а порог входа в основном сотни тысяч. беспокоиться о."
Одним словом, всякий раз, когда речь идет об «инвестициях», чем-то более важным, чем сама «доходность», всегда является «риск».Поэтому рекомендуется, по крайней мере, понять соответствующую «доходность на единицу риска», прежде чем смотреть на доходность.
Типичным примером является так называемый «P2P», который в последние годы стремительно развивается в Китае.В нынешних условиях, когда банковские процентные ставки не ориентированы на рынок, а банки кредитуют только компании, которые не нуждаются в кредитах, его существование может быть несколько разумным.Тем не менее, инвесторы должны очень четко понимать, что: вы четко знаете, что долгосрочная доходность SP500 составляет 8-10%, и вы также можете четко знать, что соответствующее стандартное отклонение составляет «десяток процентов», поэтому, вы можете сделать рациональный выбор, который соответствует вашим предпочтениям — принимая на себя явные риски, вы можете пользоваться соответствующими выгодами; но для чего-то вроде P2P вы знаете только выгоды, искусственно данные вам «цепочкой интересов», которая не прозрачна для у вас вроде 10%, но у вас нет возможности узнать, какой уровень риска за этим стоит - никто не знает, потому что нет данных, не говоря уже о статистике.Итак, каким бы ни было ваше решение или каковы результаты ваших инвестиций, его природа «эмоциональна», то есть это просто азартная игра.
Наследование богатства
Если вы уже «немного богаты», или вам предстоит оставить большое налогооблагаемое имущество (например, есть активы на сумму более десятков миллионов долларов), вы можете в кратчайшие сроки создать безотзывный траст (траст). избежать налога на наследство.
Лично я чувствую, что если человек находится в США, то личный/семейный доход уже находится на уровне 100к-200к или даже выше, помимо некоторого необходимого содержания, упомянутого выше (все виды страховок, пенсий, образование детей), по сравнению с целый день Думая о том, как сэкономить больше денег, чтобы инвестировать, лучший способ управлять деньгами на самом деле "наслаждаться жизнью".Если вам нравится большой дом, купите большой дом, если вам нравится хорошая машина, вы можете купить BMW M10 или Nissan GTR R6 за 36 10 долларов, если вы любите ловить рыбу, вы можете купить хорошую маленькую яхту за XNUMX XNUMX долларов. Как и гольф, всю страну кровью рвало, а тут еще всякие путешествия по миру.Ведь этапы развития двух стран разные, и самая большая разница не в уровне «прожиточного минимума», а в качестве жизни после «немного богачей»: множество отечественных роскошных развлечений, которые можно только переносить из "больших богатых" в концепции, в Соединенных Штатах, "верхний средний класс" и "мало богатых" люди могут испытать более высокое качество по цене капусты, почему бы не сделать это?Много раз мне действительно нужно успокоиться и подумать об этом: в чем смысл жизни?
Говоря об этом, некоторые люди, возможно, не смогут усидеть на месте: когда вы собираетесь говорить об инвестициях в недвижимость? !
Хорошо, это все.
Я не понимаю, почему мои соотечественники так любят недвижимость.Это из-за "видимого и осязаемого" кирпичного комплекса?Или это из-за унаследованного понимания мелких землевладельцев?Или это просто копирование опыта работы с недвижимостью в крупных городах моей страны за последние десять лет в Соединенные Штаты без какой-либо дискриминации?
Проще говоря: в США темп роста совокупной стоимости жилой недвижимости (в отличие от коммерческой недвижимости) почти такой же, как средний уровень инфляции, т.е. 2.5%-3%.Для S&P500 этот показатель равен 8%.Волатильность жилой недвижимости ничуть не меньше, чем у фондового рынка, а цикл волатильности может быть намного длиннее, то есть, если вы находитесь на дне, вы можете не восстановиться в течение многих лет; холдинга очень высок - налог на недвижимость; Невозможно инвестировать в «большой рынок» недвижимости США, но только в состоянии купить один или несколько объектов, индивидуальные риски больше, чем широкий рынок.
Чему это эквивалентно?Это равносильно тому, что вы замораживаете большое количество средств (от сотен тысяч до миллионов) в «едином запасе» (единой недвижимости, с плохой ликвидностью), только пользуясь общим доходом от уровня инфляции, но при этом неся немного низкий риск и трения (налог на имущество), которые никогда не исчезнут.Что это за картина?
Некоторые говорят, что в некоторых частях Калифорнии рынок жилья стремительно растет.Ну да, стремительный рост, но это то же самое, что купить кусок нефрита: рынок стремительно растет, потому что кто-то гонится за ним, но только если вы его продаете, прибыль может быть реализована.Но если вы думаете, что еще есть место для сумасшедшего роста, как вы можете продавать?Поэтому, когда вы думаете о продаже, вы, естественно, чувствуете, что цена слишком высока.А если так подумать, то, вероятно, все уже давно так считают, поэтому все хотят продать.Все хотят продать, кто это купит?Никто не покупает, все хотят продать, и результат предсказуем.
Что еще более «нелепо», так это то, какому уровню соответствует так называемый «бешеный рост» недвижимости?За год он удваивается, и люди в восторге.Но на финансовом рынке США найти акцию, которая удваивается за несколько дней, — дело нескольких минут.Раз уж вам так нравится ощущение «раздувания», почему бы вам не поиграть в него основательно и не перейти непосредственно к спекуляциям на отдельных акциях?Акции по-прежнему высоколиквидны.
Другие говорят, что инвестиции в недвижимость предназначены для сдачи в аренду, и доход хороший, даже если вы включаете арендную плату.Во-первых, вы должны иметь возможность сдавать его в аренду, во-вторых, вы должны не бояться этой неприятности, если только вы не платите 10-15% стоимости за то, чтобы нанять имущество для управления им за вас, наконец, Среднее годовое отношение арендной платы к продажам в Соединенных Штатах составляет от 20 до 50 раз, что соответствует доходности без трения всего 2–5%, включая увеличение стоимости, совокупная доходность составляет 5–8%.Затем вычтите налог на недвижимость, плату за ремонт или управление недвижимостью и арендную плату за пустующие помещения.Даже если вы не принимаете во внимание огромную неопределенность в стоимости вашей собственности, сколько остается?
вывод
В США инвестиции в недвижимость имеют смысл только для двух типов людей:
1. Инвесторы, которые действительно занимаются инвестициями, девелопментом и эксплуатацией коммерческой недвижимости;
2, очень богатый.Кроме того, для среднего класса недвижимость является полноценным потребительским товаром.То есть, если вы хотите улучшить качество своей жизни, вам следует подумать о покупке лучшего дома или о покупке нескольких домов.И если вы просто хотите инвестировать, имейте в виду:
Соединенные Штаты — страна, построенная на финансовых рынках.
Поэтому, даже если вы заинтересованы в инвестировании в недвижимость, вам следует вложить часть своих средств в REIT (инвестиционный фонд недвижимости), а не рисковать своим богатством, чтобы уйти в мутную воду.
На самом деле, правительство США всегда использовало все возможные инструменты, чтобы запретить людям замораживать большие суммы активов в резерве недвижимости.Будучи развитой экономикой, она делает все возможное, чтобы помешать большому количеству людей жить идеальной жизнью, собирая ренту. (Голос правительства США: Не оставайтесь дома, работайте на Лао-цзы! Внедряйте инновации! Осуществляйте американскую мечту!).Причина этого тоже очень проста: развитую экономику, особенно США, экономику, которая может печатать деньги по всему миру, больше всего беспокоит не инфляция, а плохое функционирование фондов, и структурная потеря социального класса. мобильность.
Подводя итог, вывод
1. Нижний средний класс: используйте все виды страховок, чтобы «выбраться из этого к черту» / 401k-403b-IRA / покупка опционов для сотрудников / начни откладывать на образование детей / купи хороший дом.
2. Верхний средний класс/немного богатые: используйте различные страховки, чтобы «покрыть чистую прибыль»/обновите медицинскую страховку/401k-403b-IRA full/покупка опционов на акции для сотрудников/фонд образования детей/купите отличный дом/паевой фонд/ постоянное страхование жизни/ управление капиталом – инвестиционный счет/ Тратьте больше денег, чтобы наслаждаться жизнью/ Инвестируйте в небольшой любительский бизнес.
3. «Богатые»: все виды комплексного страхования / постоянное страхование жизни / управление активами — инвестиционный счет / безотзывный траст / налоговое планирование / инвестиции в промышленную и коммерческую недвижимость / инвестиции в образование детей / все виды расходов, чтобы наслаждаться жизнью / политика Пожертвования/благотворительность.
Нажмите для просмотра[Новая коллекция иммигрантов] Как инвестировать и управлять деньгами в США? (начиная)
Эта статья не является оригинальной, она была тщательно отредактирована и опубликована на этом сайте и не является инвестиционным советом.
