专访｜"我以为小数点(回报率)写错了"，2021指数保险晒收益账单

2021年3月，在美股四次熔断事件的一年以后，美国股指大涨40%+，有投保人跟着晒出了40%+的指数保险2021年度收益账单，美国人寿保险指南网第一时间联系上了投保人Cher，并进行了相关的访谈，以下是整理的具体内容：

(图一：Uncap 不封顶S&P500指数策略/红2，年度收益41.4%)

LifeTank：当初是为什么想要买保险呢？

Cher：因为我个人的性格吧。我本身如果之前没有亏过钱，我是不会买保险产品的。我觉得我买产品的当初，还是因为我亏过钱的，所以才有这个想法。

LifeTank：“无封顶（Uncap）”标普500指数的这个增长策略风险最高，而且是所有指数策略中，最大概率得到0%收益的策略，为什么你会选择这个指数策略呢？

Cher：我选这个（保单）的时候，最开始我就选了无封顶策略33%占比。按照我个人的性格，就算从保险里，我还是想最大化的提高它的收益（笑）。那就风险最高嘛。所以说自己的保单敢这么放。

但其实，你说我有没有，真的是说特别来注重保险的回报？其实没有。但是它每次（超过预期）。其它的保险公司，Vo**其实我自己有保单，我还有Tr**********的保单，都非常失望。确实是，（这张保单）它的回报出乎我的意料，确实在我的预期之上，我觉得还是蛮好的。

(图二：S&P500指数策略1，投保人年度收益10.92%)

LifeTank：当您看到这个收益计息账单的时候，当时是什么想法？

Cher：我还以为小数点写错了。要不是自己亲身经历，恐怕都很难想象。这种Uncap（不封顶）的话，就是偶尔，风险程度这么高。… …（我们）选保险，目的还是为了保守嘛，不希望看到0。

Indexed Universal Life insurance，简称IUL保险，中文称为指数保险。因“0%保底”，以及跟踪股指涨幅计息的结构设计，IUL保险自1997年问世以来，迅速占领了四分之一的美国人寿保险市场。

在美国人寿保险指南网2019年的报道中指出，75%的指数保险保单，都选择了对标S&P500（标普500指数）。

但是，不同的人寿保险公司，所发行的指数型保险，其产品性能和功能各不相同。对于同样的对标S&P500指数，不同的保险产品也提供了不同的指数策略。在本文的访谈案例中，投保人就选择了某指数保险产品提供的“收益不封顶（Uncap）”的S&P00指数策略。

此类指数策略适合愿意承担较高风险，具备一定投资经验的成熟投资者。

通过对这份指数保险收益账单的分享，我们希望帮助到“投资型”的投保人（寻求免于市场风险的资产增值的投资者），了解美国指数保险的指数策略运行模式，以及展示现金值增长潜力的现实表现。

由于投保人的入场投保时间点各不相同，选择的人寿保险公司产品性能也千差万别，同一保险产品旗下的投资指数策略偏好也不尽相同，所以，每个投保人的保单年化收益，彼此之间也会出现差异。但以15年，20年的周期来看，最终可能会向市场指数策略收益平均值回归。（全文完）

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