Posted by （美国人寿保险指南 insurGuru©️保险学院）在2016年8月，密歇根大学宣布修改其与足球主教练吉姆哈博的合同，包括一项创造性的使用现金价值人寿保险的延迟福利补偿方案。
据“体育画报”报道，根据披露的这份协议计算，NCAA传统劲旅，密歇根大学狼獾队的吉姆哈博，成为了当年全美综合收入最高的大学橄榄球教练。
这种使用现金值人寿保单进行个人福利规划的策略，将为哈博和家人提供数百万美元的免税收入。 这种策略同样适用于符合条件的中小公司，个体或家庭。
吉姆哈博福利协议中的策略
密歇根大学最初聘用哈博时，双方同意在第一个赛季结束后来讨论建立递延的福利方案。然而，最终达成的协议可能更具价值。
远超过福利递延协议，哈博和密歇根大学签订了一项拆分补偿协议（Split-Dollar Loan Agreement ）——密歇根大学同意支付7笔贷款预付款，每笔贷款额为200万美元，哈博将用这笔贷款，支付人寿保险合同的保费。
只要人寿保单还在生效状态，哈博就不需要偿还这笔贷款，等到哈博去世的时候，密歇根大学将从保险公司支付的身故赔偿里，收回最初的1400万美元投资，而哈博的后人将获得剩余的身故赔偿金。
与此同时，只要哈博能遵循一些使保单持续生效的条件，协议允许他从保单中以借贷（免税）的方式提取现金值。
该协议的其他细节并未对公众公开，这些细节还包括以下方面：
- 具体购买的人寿保险产品
- 从保单提取现金的计划
但是，从已知信息做出一些基本假设，可以粗略估计出，哈博可以从这份协议中获得的利益。
第三方人寿保险顾问的观点
美国人寿保险指南网使用了SchechterWealth的观点1，认为这是一款现金值指数型保险产品，经过严格的设计，用来达到最大化现金值增长的目标。事后，根据福布斯的文章2，哈博的福利协议中，使用的正是被称为指数型万能终身人寿保险，简称 IUL 的现金值保单产品。
假设作为NCAA运动员教练的哈博，身体一直很健康，得到了“Preferred”的评级，他能拿到一份初始身故赔偿金额在$3500万左右的保单，随着7笔保费全部支付完毕，保额将可能上升到$4900万左右。
对于哈博的好处：退休免税终身收入
按照这个保单情况的推算，我们预测哈博在66岁以后，可以每年从保单中取出$140万美元，免除个人收入所得税。这笔收入来源可以持续到98岁。
对于哈博子女继承人的好处：遗产传承
与此同时，如果哈博还没有开始从保单中取钱，在所有保费支付完毕后就不幸去世，那么哈博的子女继承人将获得一笔赔偿金。这笔身故赔偿金扣除欠密歇根大学贷款金额后，这笔理赔金仍然高达3530万美元，而且对于继承人来说，是免个人收入所得税。
如果哈博开始从保单中不断取出资金，那么身故赔偿金会逐渐减少，如果一直支取到98岁，在最后一次支取$140万美元后，哈博累计就从保单中提取了$4620万美元的免税收入，保额将会降至最低到130万美元。
成本和税收问题
在整个协议中，由于密歇根大学不向他收取贷款利息，哈博需要支付的唯一税费是根据美国国税局设定的最低利率计算的“估算贷款利息”纳税。这种估算的利率将随着每笔保费预付款的利率而变化，该利率将是当时支付该保费的月份的有效利率。
公司核心策略和个人财富管理方案
而人寿保险作为解决福利计划方案的应用，不光局限于高收入的橄榄球教练，也是个人规划退休收入，或公司企业绑定核心员工的一个重要策略。
以SchechterWealth提供的实际案例来说，一个55岁的公司高管每年收入$25万元，希望在退休后年每年领取10万美元的免税收入。那么使用这个策略来进行退休规划，将比使用延税的方式更加节约成本——延税的方式则每年需要支付$15万美元退休收入的规划成本——这种方式也加强了雇主和关键雇员的联系，鼓励雇员长期留在公司，直到退休。
这个策略同时也适用于个人进行退休规划，在福布斯的金融专栏：“如何使用人寿保险进行退休规划”2中指出，经过合理设计的人寿保险保单是退休计划的强大工具。
（全文完）
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附录
01.”How Cash Value Life Insurance Made Jim Harbaugh a Top-Paid Coach”, SchechterWealth, 10.04.2017, https://bit.ly/2xpjTHL
02.”How To Use Life Insurance In Your Retirement Planning”, Forbes, 05.11.2017, https://bit.ly/2xpjTHL
