Publicado por Continuamos con el contenido del artículo anterior, si el ingreso anual de la familia supera los XNUMX o más, básicamente pertenece a la clase media en Estados Unidos.En ese momento, también tenía el dinero restante para hacer una asignación y planificación de activos.
Educación Infantil
Esta parte es simple: si desea que sus hijos se vuelvan privados antes de la licenciatura y desea que sus hijos obtengan la mejor licenciatura, entonces el gasto en educación será muy alto.Una comparación casual entre China y Estados Unidos le dirá: En China, la matrícula anual de los departamentos no especiales de las mejores universidades es menos de 1000 dólares estadounidenses y solo más de 3000 dólares estadounidenses en cuatro años.Para universidades del mismo nivel, la cifra correspondiente en los Estados Unidos es de 20 a 30 dólares estadounidenses en cuatro años.Los estadounidenses normales tendrán al menos 2-3 hijos y es posible que la presión sea muy alta.
La solución es similar a 401k: le da incentivos fiscales, pero solo para la educación, de lo contrario, será multado.Los gobiernos estatales tienen planes similares, a cargo de varias empresas privadas.Keywords: plan 529; Coverdell.Además, en los últimos años, lo que se ha vuelto más popular es el uso de pólizas de seguro de vida universal tipo índice para la planificación temprana.
Seguro de vida
De las compañías de seguros de vida más confiables en los EE. UU. (No hay más de 5 compañías de este tipo en los EE. UU.), Participe en una o dos compañías de seguros de gran valor.seguro de vida permanente(Es decir, el llamado "seguro de ahorro" en China, pero el concepto no puede ser completamente equivalente).La diferencia con la vida a término es:
1) Vida a término: Una pura herramienta de bolsillo, el depósito del seguro mensual corresponde directamente a la probabilidad de muerte accidental a nivel actuarial, por lo que es muy barato cuando eres joven (20-30 dólares / mes, correspondiente a 100 millón de dólares en seguros), hay No hay parte de "inversión", por lo que si el accidente nunca ocurre (con suerte), todos los depósitos pagados son solo gastos.Solo se aplica a "jóvenes" de entre 20 y 40 años, porque en el futuro, las primas serán demasiado caras para que usted las pueda pagar. (Esto es fácil de entender: si un hombre de 100 años tiene un seguro de vida de 100 millón, ¿cuál es su prima razonable en ese año? La respuesta es 99.9 ... millones)
2) Vida permanente: La prima correspondiente al monto asegurado de 100 millón no es de $ 20-30 mensuales, sino de $ 400-500 mensuales.Pero entre los $ 400-500, es cierto que solo $ 20-30 corresponde puramente a la probabilidad accidental de muerte en el nivel actuarial, y la parte restante ha ingresado a la compañía de seguros, que es tan grande como decenas de miles de millones a cientos de miles de millones de dólares La gestión de inversiones de capital de seguros se realiza en el pool de capital de la empresa.La lógica es que a medida que aumenta su participación en este fondo común de seguros, su depósito de seguro de 100 millón, una parte cada vez mayor, proviene de sus propios ahorros e ingresos por inversiones en el fondo común de seguros. Está garantizado, de modo que la parte de costo puro que pague puramente correspondiente a la probabilidad de muerte accidental a nivel actuarial será cada vez menor.Por lo tanto, incluso si su póliza de seguro se mantiene hasta una edad muy avanzada (generalmente hasta la muerte natural), esta parte del costo puro aún se puede mantener a un nivel muy bajo, y será cada vez más bajo, en lugar de la vida a término. , a la edad de 40-50 años, es demasiado caro para pagarlo.
Al mismo tiempo, a medida que crece su participación en el fondo común de capital del seguro, el actuario le dará un número llamado "valor en efectivo".Puede pensar aproximadamente en este número como similar a los activos en su 401k: no necesita pagar el impuesto a las ganancias de capital durante el período de tenencia, y no puede retirarlo antes de los 59 años y medio (pero puede use esta cantidad como garantía para un préstamo ilimitado)
En correspondencia con los "cinco indicadores" de gestión / inversión patrimonial, la diferencia con un fondo mutuo típico es la siguiente:
1) Vida permanente: el fondo común de capital de seguros es tan grande como cientos de miles de millones de dólares, y sus objetivos de inversión cubren todos los productos de inversión que pueda imaginar en el mundo (toda la cuenta está exenta de la SEC, lo que le encanta hacer), y incluso toda la empresa.El rendimiento de las mejores empresas puede alcanzar aproximadamente el 8% y el riesgo del fondo común de capital de seguros puede controlarse al nivel de los bonos del Tesoro de EE. UU.Esta tasa de retorno del 8% solo la disfrutará su familia después de que usted muera (accidentalmente o muera de vejez).La única parte que puede disfrutar durante su vida es la parte del 4% -5% del "valor en efectivo" (el riesgo de esta parte es similar a una cuenta corriente) que le entrega el actuario.No se paga ningún impuesto sobre las ganancias de capital durante el período de tenencia y la realización está restringida antes de los 59 años y medio.En el fideicomiso, el depósito post-mortem no es parte del patrimonio y no se paga ningún impuesto a la herencia.
2) fondo mutuo (fondo mutuo): un solo fondo es un poco más grande que miles de millones de dólares y su objetivo de inversión tiene restricciones claras (acciones / bonos, derivados que no tienen fines especulativos).La tasa de retorno típica de las mejores empresas puede llegar al 6% -7%, correspondiente al riesgo ... ni demasiado grande ni demasiado pequeño.Se puede cobrar casi en cualquier momento, pero debe pagar el impuesto sobre las ganancias de capital todos los años.El saldo en libros después de la muerte se cuenta como parte del patrimonio y se calcula el impuesto al patrimonio.
Por lo tanto, en los Estados Unidos, el seguro de vida permanente tiene principalmente tres funciones: 1. Al igual que el seguro de vida a término, cubrir el riesgo de falla accidental cuando eres joven; 2. Usar "valor en efectivo" para financiamiento temporal y complementación de pensión, similar a un riesgo casi nulo, pero los ingresos se limitan al 5% de 401k; 3. Planificación patrimonial: la exención de impuestos deja mucho dinero a las generaciones / familias futuras.
El seguro de vida permanente es definitivamente algo bueno, pero en los Estados Unidos, sigue siendo un gran hoyo. La razón principal es que la calidad de la empresa y los empleados es demasiado desigual (aparentemente similar a la situación en China).
Los seguros de vida y los fondos mutuos son dos "biologías" completamente diferentes, y también satisfacen necesidades financieras completamente diferentes.Invertir en fondos mutuos es perseguir altos retornos y alta liquidez bajo mayores riesgos, mientras que la vida permanente es asegurar altos retornos y casi sin riesgo bajo baja liquidez.La mayor ventaja del seguro de vida es que permite que sus fondos ingresen al grupo de fondos de seguros de cientos de miles de millones, que ha alcanzado una proporción de Sharpe de 5 o más; en lugar de permitir que sus fondos ingresen a la mayoría de miles de millones de escalas como fondos mutuos Inversión pool para mantener la relación de Sharpe más alta de 1.X.
Inversión en el mercado financiero
Inversión en varios mercados financieros.Esto se refiere a inversiones financieras que no tienen acuerdos tributarios ni restricciones de liquidez, como negociación de acciones propias, inversión en fondos mutuos, administración de cuentas de inversión a través de un administrador de dinero, etc.Con respecto a su propio comercio de acciones, mi actitud personal es siempre no recomendar que casi todas las personas de clase media toquen acciones, a menos que solo esté especulando, o que realmente tenga la autoridad de investigación y negociación de grandes bancos o compradores importantes en los Estados Unidos.
Hay dos refranes clásicos sobre el comercio de acciones:
1) El rendimiento promedio del S&P 500 en los últimos 20 años es un poco más del 8%, pero la fluctuación es como una montaña rusa.Y en estos largos 5000 días de negociación, si elimina los mejores 20 días de negociación, este número se convertirá en alrededor del 4%; si elimina 20, significa menos del 2%; si elimina 20, se convertirá directamente en un número negativo. .
2) Hemos escuchado demasiados ejemplos de "varias veces al año", pero en primer lugar, los que más "pierden hasta el final en un año" no lo promocionarán en todas partes, por lo que solo hay "facturación de un año" en el mercado. La legendaria historia de "varias veces", en segundo lugar, la institución puede duplicar completamente N veces en unos pocos días con un alto apalancamiento, pero es inútil.La institución grande más radical de los Estados Unidos no puede garantizar un rendimiento comercial controlable por riesgo superior al 10%.Y si una persona realmente puede garantizar que en lugar de "duplicar varias veces al año", sino simplemente "aumentar más del 20% por año", entonces es Buffett y Berkshire Hathaway pronto será suyo. Ya sabes, Buffett no solo está jugando. acciones y bonos, pero compra toda la empresa como subsidiaria en todo momento.
Sobre fondos y fondos mutuos
No hay mucho que decir sobre los fondos mutuos, y solo hay alrededor de 10 compañías confiables en los Estados Unidos.Encuentre uno, haga una prueba de riesgo y ponga el dinero en él.Esto es adecuado para inversiones con fondos inactivos que van desde decenas de miles de dólares hasta cientos de miles de dólares.Por lo general, hay una tarifa de carga inicial o una tarifa de carga trasera, según el estilo, alta o baja.
Para la selección de fondos específicos, no hay "mejor", solo "más adecuado".Por ejemplo, si tiene decenas de miles de dólares en capital, como altos rendimientos y baja liquidez causada por altos riesgos (por ejemplo, no se apresure a gastar dinero, por lo que el mercado ha caído tanto en los últimos dos años, no le importa, porque siempre puede volver a subir en unos pocos años) Si no está de acuerdo, entonces es bueno encontrar los tres fondos más grandes directamente y construir un ETF de gran capitalización.Y si usted es extremadamente sensible a los riesgos, o tiene altos requisitos de liquidez, entonces, naturalmente, no puede mantener un ETF de gran capitalización con acciones pesadas sin valor.En resumen, no existe una respuesta estándar a este asunto, y siempre habrá un equilibrio de preferencias personales de ingresos, riesgo y liquidez.
Pero en un solo nivel de fondo, los individuos son como muchos amigos y están de acuerdo con la filosofía de Bogle: tratar de reequilibrar acciones / deudas individuales (no clases de activos) dentro del fondo a través de un alto nivel de negociación, incluso si el modelo es correcto, fricción. también abrumará los beneficios o riesgos que no están garantizados.Si desea reducir el riesgo de un fondo pasivo, solo necesita tener menos acciones y más deuda.
Si los fondos mutuos no pueden satisfacerlo
Si los activos invertibles alcanzan cientos de miles de dólares y el límite superior no tiene un tope, el riesgo correspondiente a un solo fondo mutuo no puede cubrirse. Puede considerar buscar una administración de patrimonio (o banco privado) bajo un gran comprador o vendedor estadounidense para abra una cuenta de inversión discreta.Establezca sus preferencias de riesgo y expectativas de rendimiento, y luego déjelo en paz.En este nivel, el administrador del dinero (en realidad un equipo muy grande) se reequilibrará con una frecuencia baja, pero este tipo de reequilibrio ya no es una cuestión de acciones / deudas individuales, sino en los cuatro niveles siguientes: 1. Industria 2. Activo categoría 3. Compañía de fondos 4. La mejor administradora de fondos de los Estados Unidos.
La lógica detrás de esto es realmente muy simple: si una industria / clase de activos / excelente administrador de fondos ha tenido un desempeño superior al promedio durante algunos años, debería "venderlos" y transferirlos a industrias que han estado por debajo del promedio durante varios años consecutivos. / Clase de activo / excelente gestor de fondos. (Entre ellos, el "administrador de fondos" es un poco sutil, porque si un administrador de fondos se desempeña mal durante varios años, puede que no sea la fluctuación normal de la TA, pero se han producido algunos cambios de vida / estado de ánimo en la TA)
La "desventaja" de estas cuentas de inversión es la tarifa de gestión anual. La ventaja es que estas grandes instituciones utilizarán su poder adquisitivo para asignar productos de inversión que no puede obtener personalmente, como el primer bono municipal, o incluso $ 66 por acción. . Alibaba, o darle una cartera de fondos mutuos con una tarifa de carga inicial más baja.En definitiva, siempre que la cantidad de fondos sea suficiente, los beneficios que puede obtener son mucho mayores que los de las comisiones de gestión. (Los beneficios a menudo no se reflejan en el lado del "mayor rendimiento", sino más bien en el "menor riesgo").
En este caso, la diferencia entre el comprador y el vendedor, si existe, se puede resumir de manera simple y aproximada como que el vendedor (Wall Street) será más agresivo y la tarifa también puede ser un poco más alta, lo que es más adecuado para el propósito de "requiriendo un alto crecimiento en un futuro próximo y luego realizarlo".Al mismo tiempo, el umbral de entrada de los mayores vendedores puede ser más alto, como XNUMX millones de dólares estadounidenses; el comprador será relativamente conservador y la tarifa puede ser un poco más baja. El umbral de entrada es básicamente de cientos de miles, lo cual está bien. , y es más adecuado para "poner el dinero". Soy demasiado vago para manejar el propósito de "allí".
En resumen, cuando se trata de "inversión", algo más importante que el "rendimiento" en sí mismo es siempre el "riesgo".Por lo tanto, antes de analizar la rentabilidad, se recomienda al menos comprender su correspondiente "rentabilidad por riesgo unitario".
Un ejemplo típico es el llamado "P2P" que ha estado surgiendo en China a lo largo de los años.En el entorno actual en el que las tasas de interés bancarias no están orientadas al mercado y los bancos solo otorgan préstamos a empresas que no necesitan préstamos, su existencia puede ser algo razonable.Sin embargo, los inversores deben tener muy claro el hecho de que saben claramente que el rendimiento a largo plazo de SP500 es del 8% al 10%, y también pueden saber claramente que la desviación estándar correspondiente es "más del diez por ciento", por lo tanto, Puede tomar una decisión racional que se adapte a sus preferencias, mientras toma riesgos claros y disfruta de los beneficios correspondientes; pero para cosas como P2P, solo conoce los beneficios que le brinda una "cadena de interés" que no es transparente para usted. Es como un 10%, pero no se puede entender el nivel de riesgo que hay detrás; nadie lo sabe, porque no hay datos ni estadísticas.Por lo tanto, no importa cuál sea su toma de decisiones y cómo sea el resultado de la inversión, su naturaleza es "perceptual", es decir, es solo un juego de azar.
Herencia de la riqueza
Si ya es un "poco rico" o espera dejar un gran patrimonio imponible (por ejemplo, con activos por valor de más de decenas de millones de dólares), puede establecer un fideicomiso irrevocable lo antes posible para evitar el impuesto a la herencia.
Personalmente, creo que si se encuentra en los Estados Unidos, su ingreso personal / familiar ya es de 100k-200k o incluso más. Además de algunos de los contenidos necesarios mencionados anteriormente (varios seguros, pensiones, educación de niños), en comparación con todos todo el día Pensando en cómo ahorrar más dinero para la inversión, la mejor forma de gestión financiera es en realidad "disfrutar de la vida".Si te gusta una casa grande, cómprate una casa grande; si te gusta un buen auto, puedes comprar un BMW M10 o Nissan GTR R6 por $ 36; si te gusta ir a pescar y tomar el sol, puedes conseguir un buen yate pequeño por $ 10 .; Como el golf, vomita sangre por todo el país, luego hay todo tipo de viajes alrededor del mundo.Después de todo, las etapas de desarrollo de los dos países son diferentes, y la mayor diferencia no está en el nivel de "mantener un medio de vida", sino en la calidad de vida después de los "pequeños ricos": muchas actividades de entretenimiento de lujo nacionales que solo pueden ser llevado a cabo por los "grandes ricos" conceptualmente, en los Estados Unidos, "clase media alta" y "pequeños ricos" pueden experimentar una mayor calidad al precio de la col, ¿por qué no?Muchas veces realmente necesitas calmarte y pensar en ello: ¿Cuál es el propósito de vivir?
Hablando de esto, es posible que algunas personas no puedan quedarse quietas: ¿Cuándo planea hablar sobre inversión inmobiliaria? !
Vale eso es todo.
No entiendo por qué nuestros compatriotas aman tanto las propiedades inmobiliarias.¿Es por el complejo de ladrillos "visible y tangible"?¿O se debe a la herencia de la conciencia de los pequeños agricultores?¿O es simplemente copiar la experiencia inmobiliaria de las ciudades de primer nivel de mi país durante los últimos diez años en los Estados Unidos sin discriminación?
En pocas palabras: en los Estados Unidos, la tasa de crecimiento del valor compuesto de los bienes raíces residenciales (no los bienes raíces comerciales) es casi la misma que la inflación promedio, que es del 2.5% -3%.Para S & P500, esta cifra es del 8%.La volatilidad de los bienes raíces civiles no es menor que la del mercado de valores; y el ciclo de volatilidad puede ser mucho más largo, es decir, si está en la parte inferior, es posible que no pueda volver a subir durante muchos años; el costo de tener altos impuestos a la propiedad; usted, como individuo, no puede invertir en el "gran mercado" de bienes raíces estadounidenses, pero solo puede comprar uno o unos pocos bienes raíces, los riesgos individuales correspondientes son mayores que el mercado .
¿Cuál es el equivalente de esto?Equivale a congelar una gran cantidad de fondos (cientos de miles a millones) en una "única acción" (un solo inmueble con poca liquidez), disfrutando solo de los beneficios de la tasa de inflación general y teniendo que asumir un poco El riesgo es no baja, y la fricción que nunca podrá escapar (impuesto predial).¿Qué es esta imagen?
Algunas personas han dicho que las casas en algunas partes de California se están disparando.Bueno, sí, se está disparando, pero es lo mismo que si compraste una pieza de jade: el mercado se está disparando porque alguien lo está persiguiendo; pero solo si lo vendes, la ganancia se puede realizar.Pero si cree que todavía hay margen para dispararse, ¿cómo puede estar dispuesto a vender?Entonces movió su mente para vender, naturalmente siente que ha ido demasiado lejos.Y si lo cree así, es probable que todo el mundo ya se haya sentido así y todo el mundo quiera venderlo.Todos quieren vender, ¿quién lo volverá a comprar?Nadie compra, todos quieren vender, el resultado es imaginable.
Lo que es más "ridículo" es, ¿a qué nivel corresponde la llamada "oleada del cielo" al sector inmobiliario?Cuando se duplica en un año, la gente se emociona mucho.Pero en el mercado financiero de EE. UU., Encuentre una acción que se haya duplicado en unos pocos días, y es cuestión de minutos.Ya que le gusta tanto la sensación de "skysurge", ¿por qué no jugar a fondo y simplemente invertir en acciones individuales?La liquidez de las acciones individuales sigue siendo alta.
Algunas personas también dicen que invertir en bienes raíces es para alquilar y que los ingresos son buenos si se incluye el alquiler.En primer lugar, debe poder alquilar; en segundo lugar, no debe tener miedo de los problemas, a menos que gaste entre un 10% y un 15% para contratar una propiedad para administrarla; finalmente, el promedio anual de alquiler con opción a compra. El índice de ventas en los Estados Unidos es de aproximadamente 20 a 50 veces, lo que corresponde El rendimiento sin fricción es solo del 2% al 5%, y si el valor aumenta, el rendimiento general es del 5% al 8%.Luego se deduce el impuesto a la propiedad, se deducen las reparaciones o los gastos de administración de la propiedad y se deduce el alquiler vacío.Incluso si no considera la enorme incertidumbre del valor de su propiedad en sí, ¿cuánto queda?
Conclusión
En los Estados Unidos, la inversión inmobiliaria solo tiene sentido para dos tipos de personas:
1. Inversores que estén verdaderamente comprometidos con el desarrollo y operación de inversiones inmobiliarias comerciales;
2. Muy rico.Además, para la clase media, los bienes raíces son un producto de consumo adecuado.Es decir, si desea mejorar la calidad de vida, debe considerar comprar una casa mejor o comprar algunas casas.Y si solo desea invertir, tenga en cuenta:
Estados Unidos es un país construido sobre el mercado financiero.
Por lo tanto, incluso si está interesado en la inversión inmobiliaria, debe optar por poner una parte de sus fondos en el REIT (Fideicomiso de inversión inmobiliaria) en lugar de apostar por su propia riqueza y vagar por las aguas fangosas.
De hecho, el gobierno de EE. UU. Siempre ha utilizado todas las herramientas que se le ocurren para evitar que las personas congelen grandes cantidades de activos en el depósito de bienes raíces.Como economía desarrollada, está haciendo todo lo posible para evitar que un gran número de personas pueda vivir una vida ideal mediante la recaudación de alquileres. (Voz en off del gobierno de EE. UU.: ¡No te quedes en casa, solo trabaja para Laozi! ¡Innova! ¡Haz realidad el sueño americano!).La razón detrás de esto también es muy simple: una economía desarrollada, especialmente los Estados Unidos, una economía que puede imprimir dinero en todo el mundo, está más preocupada no por la inflación, sino por la mala operación del capital, y la gente está viviendo con dinero viejo para Días que no han perseguido., Y la pérdida estructural de la movilidad de clases sociales.
En resumen, resumen
1. Clase media baja: use varios seguros para "cubrir el fondo" / 401k-403b-IRA / compra de opciones sobre acciones para empleados / comience a ahorrar dinero para la educación de los niños / compre una buena casa.
2. Clase media alta / pequeños adinerados: use varios seguros para "cubrir el fondo" / actualizar el seguro médico / 401k-403b-IRA completo / compra de opciones sobre acciones para empleados / fondo de educación para niños / comprar una gran casa / fondo mutuo / vida permanente seguro / gestión patrimonial-cuenta de inversión / Gastar más dinero para disfrutar de la vida / invertir en un pequeño negocio amateur.
3. "Regal": todo tipo de seguros a todo riesgo / seguro de vida permanente / gestión patrimonial - cuenta de inversión / fideicomiso irrevocable / planificación fiscal / inversión inmobiliaria industrial y comercial / inversión en educación infantil / todo tipo de dinero para disfrutar de la vida / política Donaciones / caridad.
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