比较｜指数年金和基金年金，哪一款年金保险更好？

美国年金保险账户，主要由人寿保险公司发行和管理。美国人寿保险指南©️的2021年Q3数据报道里指出，下面两类年金理财保险账户，是美国年金理财市场的绝对主流。

对于投保人，或者投资者来说，哪一种类型的年金保险账户会更好？

在本文里，美国人寿保险指南©️和社区机构成员Humming Life（北美蜂鸟人寿）携手合作，以一份10年期的年金保险账户为例，通过具体图例和历史数据的比较，向公众说明这两种年金保险账户的优缺点，从而帮助投资者了解不同年金保险类型的风险及回报预期，做出最优的退休资产配置决策。

一款传统的指数年金保险账户

50岁Lee女士（化名），现居住在纽约。考虑到临近退休，传统退休账户无法存下更多的钱，于是Lee女士考虑使用开设退休年金账户。

Lee女士准备每年存2万美金，从50岁存到59岁，累计10年。Lee女士较为保守，日常仅仅和银行打过交道，因此，Lee女士选择了开设指数年金账户来储蓄。

下图的计算表格，在左侧第二列展示了Lee女士从50岁到60岁，每年存入2万美金的情况。

©️TheLifeTank.com This is not an offer or illustration for an insurance product. For Educational purposes only. 本图例并非保险合同或投保合约，仅用于教育目的。

从上图我们可以看到，橙色横线部分是10年后，Lee女士60岁时，年金保险账户里资金情况，约为$27.5万左右。

25年里，Lee女士的年金账户里，最高年度收益是8.35%，最低年度收益是0.15%。

这正是指数型年金保险的最大优点，保险公司对指数年金账户给予了最低0%的托底收益率，不会亏损本金。因此，无论lee女士遭遇了2000年互联网泡沫破裂，还是2008年的金融危机，从上图的椭圆框中，我们都可以看到，她的年金账户里的钱，始终是保持了增长，并未出现减少。

这款传统指数型年金保险的优点，也正是它的缺点，保险公司在给予最低0%的保底收益率的同时，也会给出一个最高封顶收益率（Cap），不同保险公司给出的封顶收益率也各不相同。在经济繁荣，市场稳定上涨的周期里，指数型年金保险账户无法分享市场的更多成果。

一个典型的说明，在2011-2021年经济繁荣的黄金10年里，这一款指数年金账户的最高年度收益，未超过7%。

为了克服这一上限，市场上目前推出了收益不封顶的另类指数年金产品。根据2023年9月的利率，该类增强型产品的过去10年回看最高年度计息，达到了40+%。

下面的对比，将进一步展示两种不同年金账户的优缺点。

同样是在50岁时，Lee女士回顾了自己的投资经验，对自己的风险承受水平充分评估认识，开设了一个基金型年金账户（又名：证券投资型年金）。

Lee女士每年向基金型年金账户存入2万美元，连续存入10年，如下图左侧所示。

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从上图我们可以看到，红色横线部分标注出10年后，在Lee女士60岁时，年金保险账户里资金，积累到$60.5万左右，是同期指数型年金账户的2.5倍。

25年间，Lee女士的年金账户里，最高年度收益是36.68%。

这指出了基金型年金保险的最大优点——在市场稳定，持续上涨的经济繁荣期，基金型年金账户直接参与并分享市场的上涨成果，复利效果惊人。

任何事情，都有两面性。由于直接参与市场，证券投资型年金保险的最大优点，也是它的缺点——当股市下跌的时候，投保人将承担风险，账户资金会对应形成亏损，账户金额会面临相对更大的波动情况。

一个典型的说明（上图绿色横线部分），在2008年金融危机时，该资金账户下跌了41.95%，账户余额从上一年的$93.6万，降低到$54.3万。

根据相同历史市场数据，我们汇总下两款年金保险的账户金额对比情况，

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指数型年金保险和证券投资型年金保险，这两者并没有谁“更好”或“更坏”一说。

指数型年金牺牲了上涨的潜力，换来了资金的托底保护。而基金型年金则放弃了资金托底保护，换来了最高的增长潜力。

每个投保人都需要结合自己的年龄阶段，风险承受能力，以及理财的目标，来选择适合自己年金账户。

在实际的运行中，指数型年金保险账户，和证券投资型年金保险账户也并非铁板一块。

如果需要管理和降低资产风险，可以在专业保险财务顾问的帮助下，将证券投资型年金账户的资金，转入到波动更小的指数年金保险账户中；

同理，如果市场环境繁荣，追求更高的收益潜力，也可以将指数年金账户里的资金，转入到证券投资型年金账户中，或转入专用于资产积累的新型指数年金产品中。

在最终决定申请开设个人退休年金账户时，可以在专业金融保险顾问的帮助下，通过对自身综合条件的评估，找到真正适合自己的年金保险产品，从而最大限度的呵护好我们的资产。（全文完）

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