Posted by 新聞回顧
2019年8月20日，馬里蘭州保險管理局召開一場關於上漲長期護理保險( LTCi )保費的公眾聽證會，並進行了網絡直播，來回應3家保險公司提出了上漲保費的請求，但整個聽證會現場只吸引到兩名參保民眾參與。
由於馬里蘭州限制了長期護理保險( LTCi )的最高漲幅為15%，如果要改變這個漲價審核標準，保險公司必須向保險局進行申請。這三家向州保險局提出了上漲保費請求的保險公司是：
- John Hancock / 恆康人壽
- Prudential / 普天壽（又名：保誠，保德信）(公司評測)
- UNUM / 尤那坶人壽
這三家上市型保險公司的代表們對漲價表示了歉意，但到現場的一個投保人說，她在2002年購買了其保險，如今保費已經上漲了197.64%。她完全不理解這樣的行為，並且質疑這種漲價沒完沒了。
另一名到場的投保人則對僅僅只有兩個參保人來到聽證會現場感到驚訝，她原以為事關漲價，會人滿為患。
一家人壽保險公司的官員在聽證會陳述了他們強大的財務實力和信用評級，並說公司會增大分紅力度和回購公司股票。
上述發言引起了現場參保人員的注意，並向保險局官員質疑說：“你們到底在保護誰？你們是在保護投保人，還是在保護保險公司的股票持有人？需要保護的是向保險公司投保的客戶，而不僅僅是保護保險公司股東的利益。”
“Who are you protecting? Are you protecting their policyholders, or are you protecting their shareholders? Consider their customers. Not just their shareholders.”
對投保人的啟發&經驗分享
這個新聞中的3家保險公司，都有一個共同點是，都屬於上市型，發行股票的公司。在insurGuru©️保險學院的投保指南以及“如何選擇適合自己的保險公司”的投保攻略指南中，我們指出了3種主要的美國保險公司的公司類型，它們分別是：
- 上市型保險公司(Stock)
- 互助型保險公司(Mutual)
- 私有保險公司 （Family/Private Owned）
而在美國人壽保險指南網的報道中，自2019年開始，一些大型私募集團也開始通過收購等方式，進去人壽保險領域，形成了第4種類型：“私募股權公司”控股型人壽保險公司（PE），並發了“選擇PE旗下的人壽保險公司投保，是不是個好主意”的調查和討論。
在insurGuru©️保險學院的評測中，我們介紹了人壽保險公司的幾個標準和格子的優缺點。對於傳統的互助型保險公司來說，選擇的理由很簡單，只要對比它和上市型人壽保險公司性質的法律文件定義即可：
上市公司 VS 互助公司
參考加州政府公開的保險法定義（California Insurance Code），對這兩種類型的保險公司的定義如下：
- 上市公司由公眾投資者擁有，投資者提供資金，享受收益和承擔損失；上市公司的目標是，為投資者獲取利益。
- 互助型保險公司由所有保單持有人共同擁有，享受收益或承擔損失；互助保險公司的目標是，以最低成本向公司所有者，即保單持有人，提供保險產品。
從理論上來說，對於上市公司來說，為了安撫華爾街和短期投資者，經常做出針對季度財報的財務決策。 而私營公司和互助公司沒有這些潛在的利益衝突，傾向於長期穩定的決策，這是後者的架構優點。
其次，上市公司首先要對股東負責，公司收入（含保費和保費投資收入等）需要分紅給股東。共同互助公司對合格的公司所有者，即合格的保單持有人直接負責。兩類公司的營收所得，要用於支付各類公司運營成本，如營銷，研發和薪酬等等。
而根據美國的保險法，一些州明確規定， 互助型保險公司必須把超過儲備金10%以上的盈利， 全額以紅利的形式支付與客戶。前年上半年發生的賓州互助人壽 ( Penn Mutual ) 以$1,100,000,000 的天價與投保人和解一案，就是保護互助型公司的保單持有人的一個案例。
但另一方面，上市公司的財力雄厚，從社會募集基本的能力較強，通常具有更強大的資產管理能力。對於新產品新業務的開發和支持上，上市型保險公司更願意支持和開發新的產品，提供更多的福利，而對比傳統的互助型保險公司，大多不能脫離原有的業務核心，即使開發的新產品險種，大多也不無法參與公司的持股和分紅。
文章小結
通過解讀具體案例，到引入法律定義，美國人壽保險指南網簡單分享了美國市場上保險公司的三種不同類型，以及各自的優缺點。投保人可以根據自己的實際需求，選擇不同類型的美國保險公司進行詳細了解。本文不構成投保建議，請在專業經紀人和財務規劃師的指導下進行選品和方案設計規劃。
附錄
01. 馬里蘭州保險局公眾聽證會視頻錄播：https://bit.ly/2MD26GG
