Рискованно ли покупать индексированные в США продукты страхования жизни?

В предыдущем посте мы поделились некоторыми актуальными знаниями о страховании, которые представилиИндекс Universal Life (далее - ИУЛ)), который может следовать за индексом фондового рынка, чтобы получать прибыль без потери денег, и имеет налоговые льготы.Как гарантированный и гарантированный метод инвестирования, он завоевывает расположение все большего числа людей.В настоящее время этот тип финансовых продуктов доступен только в рынок США.

Всем также известно, что годовой инвестиционный доход гонконгского страхования зависит от работы инвестиционного отдела страховой компании, в то время как основной индекс страхования жизни на рынке США заключается в том, что фонды не участвуют непосредственно в фондовом рынке, а используйте инвестиции в облигации с низким уровнем риска + опционы для инвестирования в глобальное трехмерное страхование жизни Основные индексы (S&P 500, Euro Stoxx 50, Hang Seng Index) являются целями, доходность отслеживает фондовый рынок, а годовая доходность открыта и прозрачный.

То есть, когда индекс растет, страховой доход также растет (норма прибыли ограничивается каждый год — каждая страховая компания имеет разные правила), но когда индекс падает, страховка может гарантировать, что наихудшая норма прибыли будет ноль, и деньги не будут потеряны.Годовая доходность составляет около 7% - 8%.

Что всех больше всего беспокоит, так это многолетний медвежий рынок индекса экономического кризиса, что мне делать, если ожидаемая доходность не будет достигнута?Итак, давайте взглянем на прошлые исторические записи и посмотрим, какой была ситуация с индексом, когда в прошлом случались экономические кризисы?Здесь мы возьмем в качестве примера индекс S&P 500, на который могут ссылаться различные страховые компании.

* В 2000 году пузырь доткомов, война в Ираке и теракт 911 сентября вызвали финансовый кризис в Соединенных Штатах.

* В 2007 г. разразился кризис субстандартного ипотечного кредитования, а обвал фондового рынка в 2008 г. положил начало новому витку экономического кризиса.

 На графике выше мы ясно видим, что S&P 500 действительно падал в течение нескольких лет во время экономического кризиса, но быстро восстановился и продолжил рост.Это также доказывает, что на фондовом рынке США наблюдается долгосрочный бычий тренд, который согласуется сСитуация «коротких быков и длинных медведей» на фондовом рынке Китая совершенно иная..200-летняя историческая доходность активов фондового рынка США также доказывает, что цены на акции, как правило, имеют долгосрочную историческую тенденцию непрерывного роста.

从上表中我们也能看出，过去20多年标普500的除了在2001年前后3年和2008年大跌之外（IUL在指数大跌亏损时，保证保本收益为0%），其余年限的收益还是相当稳定的。如果Используя данные S&P 500 за последние 50 лет, начав инвестиции в основной капитал в любой момент в течение 20 лет, его среднегодовая доходность может составить около 7%.Поэтому, если ваш продукт универсального страхования жизни IUL привязан к индексу S&P 500, вам не нужно беспокоиться об экономическом кризисе, который повлияет на резкое падение индекса круглый год, а отсутствие денежной стоимости в полисе будет сделать вашу политику недействительной.

 Когда разразился финансовый кризис, вся Уолл-Стрит была ошеломлена, и не будет преувеличением сказать, что «небо рушится».

В 2007 году разразился кризис субстандартного ипотечного кредитования. Крах Lehman Brothers 2008 сентября 9 г. долгое время рассматривался как запуск эффекта домино, который привел к краху многих других компаний: Merrill Lynch была поспешно продана Bank of America;Американская международная группа (AIG) спешит на помощь; СЧА фондов денежного рынка беспрецедентным образом упала ниже доллара; Goldman Sachs и Morgan Stanley едва не рухнули и превратились в банковские холдинги; когда AIG колебалась, правительство наконец обнаружило, что вся экономика США не сможет ее спасти если его не спасут, поэтому правительство решило реализовать Программу помощи проблемным активам (TARP) на сумму 7000 миллиардов долларов, чтобы помочь всей банковской отрасли избежать неприятностей.

Фэн Лэй, старший инвестиционный банкир, много лет работавший на Уолл-стрит, вспоминал, что самый паниковый момент на рынке был в феврале 2009 года.Возможность обсуждения национализации банковской системы кажется мгновенным крахом веры в американское общество, которое всегда верило в рыночную экономику. "

Однако «К счастью, Бернанке вскоре сказал, что национализации не будет, а будет стресс-тест банковской системы, — сказал Фэн Лэй. — Затем фондовый рынок США начал падать. Все были впечатлены 3 марта. , индекс S&P 9 упал до отметки 500. Этот день стал отправной точкой восьмилетнего бычьего рынка акций США.

Как определить начальную точку бычьего рынка?Фэн Лэй сказал: «На самом деле одним из показателей, который больше всего ценят настоящие игроки рынка, является индекс перекоса Чикагской биржи опционов CBOESKEW Index, известный как «индекс черного лебедя». SKEW (наклон) отражает реакцию рынка на снижение и рост индекса S&P 500. Разница в вероятности. Чем меньше наклон, тем больше вероятность того, что рынок увидит, что фондовый рынок идет вверх, чем вниз, что означает, что рынок опционов более оптимистичен на фондовом рынке».

Он вспоминал: «В марте 2009 года наклон был очень пологим, и мы знали, что рынок действительно достиг дна, даже не глядя на экономические основы». все хедж-фонды и взаимные фонды будут участвовать, поэтому чувствительность высока, и это больше подходит для обнаружения отправной точки долгосрочного тренда рынка.

Действительно, с 3 марта того же года,Американский фондовый рынок продолжал расти, хотя на полпути он и претерпел коррекцию из-за начала европейского долгового кризиса, модель бычьего рынка никогда не менялась и остается такой же сегодня.

«Те, кто все еще скептически относился к устойчивости бычьего рынка в 2009 году, просто не понимали этого — вы никогда не ставите против центрального банка, что является золотым правилом в отрасли». у рынка нет причин не расти.

Данные показывают, что в ходе первого раунда количественного смягчения ФРС приобрела активов на общую сумму $1.725 ​​трлн.С 2009 марта 3 г. по 1 марта 2010 г. индекс S&P 3 вырос на 31%, в ходе реализации расширен В ходе нового раунда роста индекс S&P 500 вырос на 37.14%. ипотечных ценных бумаг ежемесячно.В тот же день, когда было запущено третье количественное смягчение, доллар США был распродан, три основных фондовых индекса на Нью-Йоркской фондовой бирже выросли более чем на 2%, мировая цена на золото достигла 500-месячного максимума, а мировая цена на нефть цена выросла на 28.3%.

Среди составляющих Dow согласно FactSet,自2009年熊市探底至2017年3月3日，最知名的美国上市企业股价涨势如虹：苹果股价累计涨幅989%，联合健康保险上涨752%，耐克上涨457%，迪士尼、波音和杜邦涨幅分别达到559%、482%和347%。金融类股中，维萨VISA上涨524%，J.P。摩根大通上涨303%。

Следующий вопрос, безусловно, больше всего волнует моих друзей!

Независимо от того, что произошло в прошлом, будущие тенденции имеют отношение к моей политике!

Восьмилетний бычий рынок на фондовом рынке США развился до настоящего времени, и Уолл-стрит распространила «золотое правило» — «Восемь лет назад это был центральный банк, а восемь лет спустя — Трамп». "Наконец, рынок с нетерпением ждет Трампа, что также является причиной того, почему акции США восстановились после избрания Трампа? Рынок увидел возможность, - сказал Фэн Лэй журналистам. - Поскольку центральный банк начинает повышать процентные ставки, для трейдеров можно сказать: «Сегодня Трамп — единственный игрок в мире».

В настоящее время рынок акций США разделен на две группы: одна группа считает, что бычий рынок закончился и коррекция неизбежна; другая группа считает, что как только дерегулирование Трампа, снижение налогов и инвестиции в инфраструктуру могут быть действительно реализованы, плюс большое развитие технологий. , то Соединенные Штаты откроют очередное развитие в стиле «Ренессанс».

 В краткосрочной перспективе откат возможен, но это не означает конец бычьего рынка.На момент закрытия 3 марта годовая доходность индекса S&P 10 достигла 500%, а рост, внесенный Трампом после его избрания, составил 17.33%. 11 сентября Федеральная резервная система объявилаДата запуска постепенного сокращения баланса на 4.5 триллиона долларов.Хотя начальное воздействие ограничено, с прогрессом «уменьшения баланса», его долгосрочное воздействие по-прежнему требует бдительности.В среднесрочной и долгосрочной перспективе «сокращение баланса» напрямую повлияет на соотношение спроса и предложения на облигации США и приведет к росту доходности по облигациям США, которая является одним из важных ориентиров для глобального ценообразования активов.Кроме того, «сокращение баланса» приведет к снижению ликвидности доллара США и окажет давление на его укрепление. Учитывая возврат средств в активы в долларах США и другие факторы, развивающиеся рынки столкнутся с более серьезными проблемами, связанными с местными обесценивание валюты и отток капитала.

Хотя мы можем делать прогнозы только на основе прошлых исторических данных и текущей экономической политики и тенденций, все еще есть следы, за которыми нужно следить.

Фундаментальной причиной долгосрочного медленного развития фондового рынка США являются отличные экономические основы Соединенных Штатов.В течение почти 80 лет с начала 2008-х годов до финансового кризиса 30 года экономика США развивалась очень стабильно, с ежегодными темпами роста ВВП около 4%, что уже является относительно высоким показателем, учитывая уровень экономического развития и объемы.Хотя экономический кризис 2008 года оказал большое негативное влияние на реальную экономику США и фондовые индексы, в последние несколько лет, после политики количественного смягчения ФРС и роста интернет-экономики, особенно в последние два года, из-за потребительского доверия индекс, уровень занятости в несельскохозяйственном секторе по отношению к обрабатывающей промышленности Деловые данные, цены на жилье растут, и всевозможные экономические данные подтверждают, что экономика США вышла из кризиса и медленно восстанавливается.

Поскольку в Соединенных Штатах действует очень строгий надзор за фондовым рынком и очень строгая политика проверки котирующихся на бирже компаний, даже Баффет с большим уважением относится к долгосрочным инвестициям.Покупка страхования жизни также является долгосрочным вложением в замаскированной форме, поэтому, резюмируя, риск страховых продуктов, привязанных к индексу, относительно невелик, и нет необходимости слишком беспокоиться об индексе.