Posted by 巴菲特的“赌约”故事
2008年初，巴菲特认为对冲基金成本太高，“对不起”收益，在Long Bets网站上，公开发布了一条“十年赌约”。
这条赌约以100万美金为赌注，并指定了一个慈善组织为受益人。
该赌约的内容是，巴菲特主张，在2008年1月1日~2017年12月31日这10年间，如果对业绩的衡量不包含手续费、成本和费用，则标准普尔500指数（以下简称’标普500’或’S&P500’）的表现，将超过对冲基金的基金组合表现。
如果巴菲特赌赢，则可获得其赢得的全部赌金。
主动基金投资 Vs 被动指数投资
在巴菲特提出赌约之后，在众多对冲基金的职业经理人里，只有ProtégéPartners的联合创始人泰德·西德斯（Ted Seides）站出来回应挑战。
他选择了5只“基金中的基金”，希望能超过S&P500指数的业绩。
在第9年时，S&P500指数基金收益为85.4%，而对冲基金平均收益为22%。
10年赌局的结局
巴菲特最终赢得了这场赌局。赌局的结束日期是2017年12月31日，但泰得在这之前，就承认了失败，他写道：“从所有意图和目的来看，游戏结束了。我输了。”
通过一场10年的赌局实践，巴菲特指出了他“最为成功的论点”——包括费用，成本和支出在内，标普500（S&P500）指数基金在10年内的表现，将超过手工挑选的对冲基金投资组合。
“10年赌局”形象地展示了两种相互对立的投资理念：被动投资和主动投资。
2019年的投资市场现状
Bloomberg商业周刊曾描述道，多年以来，码头逐渐停满了基金经理的游艇，而投资者和客户的游艇却不见了。
而经过长达12年的投资行业动荡之后，2019年，成为了行业历史性的一年：从今年开始，现在选择被动投资指数基金的资金量，与在主动投资策略中资金量一样多了。
1998年，主动型管理投资是主流
2019年，被动型管理投资成为了主流
指数型保险和对投保人的启示
“10年赌局”对于投保人来说，也形象地展示了两种相互对立的投保观念：指数保险，还是投连保险。
随着市场的演进和被动投资观念的教育，在金融保险领域，以被动挂钩S&P500指数，进行“现金值积累”为原理的指数型保险，自1997年面世以来，仅仅用了20年的时间，就占领了24%的人寿保险市场1。而更像“主动管理型”的投资连结型保险，则只维持了6%的市场占有率。
指数型保险这类金融产品，集合了“被动指数”投资的理念和美国保险的福利。保单账户里的资金，通常对标S&P500指数，MSCI指数，或者对标某些机构的指数，来进行资金的积累。而在使用时，拥有税务上的优势。
在现实生活中，以“财富积累”，“退休收入”，“美元资产配置”等规划为目的投保人，通常以OverFunding的方式，来践行“保险”+“被动指数投资”的个体理财观念，完善个体或家庭的风险管理方案和资产组合。（完）
附录
1. “LIMRA 2018Q2市场报告：美国人都买了什么保险？”，美国人寿保险指南网，2018.08.29
