米国のインデックス生命保険商品を購入するリスクは大きいですか？

前回の投稿では、保険についての知識を共有しました。米国のインデックスユニバーサルライフ（インデックスユニバーサルライフ-以下、IULと呼びます））、株価指数をたどることで、お金を失うことなく収入を得ることができ、税制上の優遇措置があります。保証付きの投資方法として、ますます多くの人々が支持されています。現在、このタイプの金融商品のみがあります。米国市場。

香港保険の年間投資収益は保険会社の投資部門の業績に依存することは誰もが知っています。米国市場の主流のインデックス型生命保険は株式市場に直接参加せず、低リスクの債券投資+オプションを使用しています。 。主要なインデックス（S＆P 500、Stoxx Europe 50インデックス、Hang Sengインデックス）がターゲットであり、リターンは株式市場に従い、年間利回りはオープンで透明性があります。

つまり、指数が上がると保険収入も上がる（毎年、収益率は限られている。保険会社ごとに規制が異なる）が、指数は下がるが、保険は最悪の場合、収益率がゼロになることを保証できる。 、そしてお金が失われることはありません。年収は約7％-8％です。

誰もが最も心配しているのは、経済危機指数の多年生の弱気相場ですが、期待収益が達成されない場合はどうすればよいですか？では、まず過去の過去の記録を見て、過去に経済危機が発生したときの指数の状況を見てみましょう。ここでは、さまざまな保険会社のIUL商品にリンクできるS＆P500インデックスを例として取り上げます。

*インターネットバブルは2000年に発生し、イラク戦争と911月XNUMX日の事件で、米国は金融危機に見舞われました。

*サブプライム住宅ローン危機は2007年に発酵し、2008年の株式市場の暴落は新たな経済危機を引き起こしました

 上記のチャートから、S＆P 500は確かに経済危機の間に短期的な下落を経験したが、急速に回復し、上昇を続けたことがはっきりとわかります。これはまた、米国の株式市場がロングブルとショートベアのトレンドであることを証明しています。これは中国の株式市場における「ショートブルとロングベア」の状況は完全に異なります。米国株式市場の200年間の過去の総資産利益率のパフォーマンスは、株価が一般的に継続的な上昇傾向の長期的な歴史的傾向を持っていることも証明しています。

从上表中我们也能看出，过去20多年标普500的除了在2001年前后3年和2008年大跌之外（IUL在指数大跌亏损时，保证保本收益为0%），其余年限的收益还是相当稳定的。如果過去500年間のS＆P 50インデックスのデータを使用すると、投資がいつでも20年間予定されている場合、平均年間収益は約7％に達する可能性があります。。したがって、IULユニバーサル生命保険商品がS＆P 500インデックスにリンクされている場合、インデックスの年間減少に影響を与える経済危機について心配する必要はありません。また、ポリシーの現金価値が不十分な場合、ポリシーは次のようになります。失効。

 金融危機が発生したとき、ウォール街全体が唖然としました。「空が壊れ、地球が壊れた」と言っても過言ではありません。

2007年、サブプライム住宅ローン危機は深刻化した。 2008年9月15日、リーマンブラザーズは崩壊しました。これは常にドミノ効果を引き起こし、他の多くの企業を崩壊させると見なされてきました。メリルリンチは急いでバンクオブアメリカに売却されました。アメリカンインターナショナルグループ（AIG）が救助を受けたマネーマーケットファンドの純資産価値は前例のない速度で7000ドルを下回りました。ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーはほぼ崩壊し、銀行持株会社になりました。AIGが停滞していたとき、政府はついに米国経済全体が機能しないことを発見しました。政府は、銀行業界全体の問題を解決するために、XNUMX億ドルのトラブル資産救済プログラム（TARP）を実施することを決定しました。

ウォール街で長年活躍しているベテランの投資銀行家であるFengLeiは、当時の市場で最もパニックに陥った瞬間は2009年2月であったことを思い出しました。Nenghuiは銀行システムの国有化について議論します。常に市場経済を最高の信念として維持してきたアメリカ社会にとって、信念は一瞬で崩壊したようです。 「」

しかし、「幸いなことに、バーナンキはすぐに国有化は行わないが、銀行システムのストレステストを行うと述べた。その後、米国株も底を打ち始めた。3月9日に誰もが感銘を受けた。 S＆P 500指数は、最低値の666まで下落しました。この日は、米国株のXNUMX年間の強気市場の出発点でした。

強気相場の出発点を判断する方法？Feng Lei氏は次のように述べています。「実際、実際の市場プレーヤーにとって最も重要な指標の500つは、「ブラックスワンインデックス」として知られるシカゴボードオプション取引所スキューインデックス（CBOESKEWIndex）です。SKEW（スロープ）は、市場の下降と上昇を反映しています。 S＆P XNUMX指数。確率の差。傾きが小さいほど、市場は株価が下落する可能性よりも上昇する可能性が高いと考えています。これは、オプション市場が株式市場でより強気であることを意味します。」

彼は次のように回想しました。「2009年3月、傾斜は非常に平坦で、市場が本当に底を打ったことを知っていました。経済のファンダメンタルズを見る必要さえありませんでした。」CBOESKEWIndexは最も強い取引流動性と最大の参加者数。ほぼすべてのヘッジファンドとミューチュアルファンドが参加するため、感度が高く、長期的な市場動向の開始点を検出するのに適しています。

案の定、その年の3月9日から、米国株は上昇を続け、欧州債務危機が発生し、途中で修正されたものの、強気相場のパターンは今日のように変わっていません。

「2009年の強気相場の持続可能性にまだ懐疑的だった人々は、4.5つのことを認識していませんでした。中央銀行に賭けることは決してありません。これは業界の黄金律でもあります。」中央銀行のバランスシートが完全に進むときXNUMX兆米ドルに膨らんだ株式市場は上昇しない理由がないようです。

データは、FRBがQEの第1.725ラウンド中に合計2009兆米ドルの資産を購入したことを示しています。3年1月2010日から3年31月500日まで、S＆P 37.14指数は2％上昇しました。米国のQE500の実施中に株式市場の拡大新ラウンドの上昇では、S＆P 28.3指数は最大2011％の上昇に達しました。6年6000月末までに、FRBは第400ラウンドの量的緩和を通じて3億米ドルの米国長期国債を購入しました。毎月1億米ドルの住宅ローン担保証券を購入しました。QE7が開始された同じ日に、米ドルは売り切れました。ニューヨーク株式市場の1.34つの主要株価指数はすべてXNUMX％以上上昇し、国際金価格はXNUMXか月で過去最高を記録し、国際石油価格はXNUMX％上昇しました。

FactSetによって計算されたダウジョーンズ工業株XNUMX種平均の構成銘柄のうち、自2009年熊市探底至2017年3月3日，最知名的美国上市企业股价涨势如虹：苹果股价累计涨幅989%，联合健康保险上涨752%，耐克上涨457%，迪士尼、波音和杜邦涨幅分别达到559%、482%和347%。金融类股中，维萨VISA上涨524%，J.P。摩根大通上涨303%。

次の質問は間違いなく私の友達が最も心配していることです！

過去に関係なく、将来のトレンドは私の方針に関連しています！

XNUMX年間の強気相場における米国の株式市場は現在まで発展しており、ウォール街は「黄金のルール」を広めています。「XNUMX年前は中央銀行に依存し、XNUMX年後にはトランプに依存しています。」「ついに、市場はトランプを楽しみにしており、これも事実です。トランプの選挙後に米国株が反発したのはなぜですか。市場にはチャンスがあります」とFengLei氏は記者団に語った。 「トランプは今や世界で唯一のプレーヤーだ」と言えるかもしれません。

現在、米国株の場合、市場はXNUMXつの派閥に分かれています。XNUMXつは強気相場が使い果たされ、コールバックが差し迫っていると考えています。もうXNUMXつは、トランプの規制緩和、減税、インフラ投資が真に実施できると考えています。科学技術の発展、そして米国は別の「ルネッサンス」スタイルの発展の到来を告げるでしょう。

 短期的には修正は不可能ではありませんが、強気相場の終焉を意味するものではありません。3月10日の終値の時点で、S＆P 500指数の年間リターンは17.33％であり、選挙後のトランプの貢献度は11％にも達しました。 9月20日、連邦準備制度は発表しました4.5兆米ドルのバランスシートの段階的削減の開始日。初期の影響は限定的ですが、「スケールダウン」が進むにつれて、その長期的な影響には注意が必要です。中長期的には、「バランスシートの縮小」は、米国債の需給関係に直接影響を及ぼし、世界の資産価格の重要なベンチマークのXNUMXつである米国債の利回りの上昇を促進します。また、「バランスシートの縮小」は米ドルの流動性を引き締め、米ドルの切り下げを迫る。米ドル資産への資金の返還などを考慮すると、新興市場はより大きな課題に直面するだろう。自国の通貨の切り下げと資本流出で。

過去の過去のデータに基づいて現在の経済政策と傾向を予測することしかできませんが、従うべき痕跡はまだあります。

米国の株式市場の長期的な成長の鈍化の根本的な理由は、依然として米国の卓越した経済のファンダメンタルズにあります。80年代初頭から2008年の金融危機までの約30年間で、米国経済は非常に着実に発展し、年間GDP成長率は約4％であり、経済発展のレベルと量の点ですでに比較的高い。2008年の経済危機は、米国の実体経済と株価指数に大きな悪影響を及ぼしましたが、連邦準備制度の量的緩和政策とインターネット経済の成長と発展は、過去数年間、特に過去XNUMX年間に発生しました。消費者信頼感指数、非農業雇用率から製造業データまで、住宅価格は上昇しており、あらゆる種類の経済データは、米国経済が危機から抜け出し、ゆっくりとした回復を遂げていることを証明しています。

米国は株式市場を非常に厳しく監督しており、上場企業に対しても非常に厳格なレビュー方針を持っているため、バフェットでさえ長期投資を強くお勧めします。生命保険の購入も長期的な変装投資であるため、要約すると、指数連動型保険商品のリスクは比較的小さく、指数についてあまり心配する必要はありません。