¿Es grande el riesgo de comprar productos de seguros de vida basados ​​en índices de EE.UU.?

En la publicación anterior, compartimos algunos conocimientos sobre seguros, que introdujeronÍndice de productos de seguro de vida universal en los Estados Unidos (Índice de vida universal, en lo sucesivo denominado IUL), puedes seguir el índice bursátil para obtener ingresos sin perder dinero, y tener concesiones fiscales. Como método de inversión garantizado y garantizado, cada vez se favorece a más gente. En la actualidad, este tipo de productos financieros solo existen en EE. UU. mercado.

Todo el mundo también sabe que los ingresos anuales de inversión de los seguros de Hong Kong dependen del desempeño del departamento de inversiones de la compañía de seguros. El seguro de vida indexado convencional en el mercado estadounidense no participa directamente en el mercado de valores y utiliza opciones de inversión en bonos de bajo riesgo Los principales índices (S&P 500, Stoxx Europe 50 Index, Hang Seng Index) son los objetivos, y los rendimientos siguen al mercado de valores, y el rendimiento anual es abierto y transparente.

Es decir, cuando el índice sube, los ingresos del seguro también aumentan (la tasa de retorno tiene un tope anual, cada compañía de seguros tiene diferentes regulaciones), pero el índice cae, pero el seguro puede garantizar que la tasa de retorno sea cero en lo peor, y no perderá dinero. Los ingresos anuales rondan el 7% -8%.

Lo que más preocupa a todos es el perenne mercado bajista en el índice de crisis económica, ¿qué debo hacer si no se logra el rendimiento esperado?Entonces, primero echemos un vistazo a los registros históricos pasados ​​y veamos cómo era la situación del índice cuando ocurrió la crisis económica en el pasado.Aquí tomamos como ejemplo el índice S&P 500, que se puede vincular a los productos IUL de varias compañías de seguros.

* La burbuja de Internet ocurrió en 2000, la guerra de Irak y el incidente del 911 de septiembre, Estados Unidos tiene una crisis financiera.

* La crisis de las hipotecas de alto riesgo se fermentó en 2007, y la caída del mercado de valores de 2008 inició una nueva ronda de crisis económica.

 En el gráfico anterior, podemos ver claramente que el S&P 500 experimentó una caída a corto plazo durante la crisis económica, pero se recuperó rápidamente y siguió subiendo.Esto también prueba que el mercado de valores de EE. UU. Es una tendencia alcista larga y bajista corta.La situación del "toro corto y bajista largo" en el mercado de valores de China es completamente diferente.El desempeño del rendimiento histórico de 200 años sobre los activos del mercado de valores de EE. UU. También demuestra que los precios de las acciones generalmente tienen una tendencia histórica a largo plazo de crecimiento continuo al alza.

从上表中我们也能看出，过去20多年标普500的除了在2001年前后3年和2008年大跌之外（IUL在指数大跌亏损时，保证保本收益为0%），其余年限的收益还是相当稳定的。如果Utilizando los datos del índice S&P 500 de los últimos 50 años, comenzando una inversión fija durante 20 años en cualquier momento, el rendimiento anual promedio puede alcanzar aproximadamente el 7%..Por lo tanto, si su producto de seguro de vida universal IUL está vinculado al índice S&P 500, no necesita preocuparse por la crisis económica que afectará la caída del índice durante todo el año, y el valor en efectivo insuficiente en la póliza hará que su póliza se deteriore. lapso.

 Cuando golpeó la crisis financiera, todo Wall Street se quedó estupefacto. No es exagerado describirlo como "el cielo está roto y la tierra está rota".

En 2007, se fermentó la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Lehman Brothers colapsó el 2008 de septiembre de 9. Durante mucho tiempo se ha considerado que desencadenó un efecto dominó y provocó el colapso de muchas otras empresas: Merrill Lynch se vendió apresuradamente a Bank of America;American International Group (AIG) recibió rescateEl valor liquidativo de los fondos del mercado monetario cayó por debajo de un dólar estadounidense sin precedentes; Goldman Sachs y Morgan Stanley casi colapsaron y se convirtieron en sociedades de cartera de bancos; cuando AIG estaba vacilando, el gobierno finalmente descubrió que toda la economía estadounidense no funcionaría a menos que se salvase por lo que el gobierno decidió implementar un Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) de $ 7000 mil millones para ayudar a toda la industria bancaria a salir de problemas.

Feng Lei, un banquero de inversión veterano que ha estado activo en Wall Street durante muchos años, recordó que el momento de mayor pánico en el mercado en ese momento fue febrero de 2009.Nenghui discutirá la nacionalización del sistema bancario Para la sociedad estadounidense, que siempre ha creído en la economía de mercado como su creencia suprema, parece un colapso instantáneo de creencias. "

Sin embargo, "afortunadamente, Bernanke pronto dijo que no llevaría a cabo la nacionalización, sino que pondría a prueba el sistema bancario", dijo Feng Lei. "Luego, las acciones estadounidenses también comenzaron a tocar fondo. Todos quedaron impresionados el 3 de marzo. el índice S&P 9 cayó al punto más bajo de 500. Este día fue el punto de partida del mercado alcista de ocho años en las acciones estadounidenses.

Cómo juzgar el punto de partida del mercado alcista?Feng Lei dijo: "De hecho, uno de los indicadores más importantes para los actores del mercado real es el índice de sesgo de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOESKEWIndex) conocido como el 'Índice del Cisne Negro'. Índice S&P 500. La diferencia en la probabilidad. Cuanto menor es la pendiente, más alto cree el mercado que la posibilidad de que el mercado de valores suba es mayor que la posibilidad de que caiga, lo que significa que el mercado de opciones es más optimista en el mercado de valores ".

Recordó: "En marzo de 2009, la pendiente era muy plana, y sabíamos que el mercado realmente había tocado fondo, y ni siquiera necesitábamos mirar los fundamentos económicos". Dijo que CBOESKEWIndex tiene la liquidez comercial más sólida y el Participarán casi todos los fondos de cobertura y fondos mutuos, por lo que son altamente sensibles y más adecuados para detectar el punto de partida de las tendencias del mercado a largo plazo.

Efectivamente, a partir del 3 de marzo de ese año,Las acciones estadounidenses siguieron subiendo. A pesar de que la crisis de la deuda europea estalló y sufrió una corrección en el medio, el patrón del mercado alcista nunca ha cambiado, como lo es hoy.

"Aquellos que todavía eran escépticos sobre la sostenibilidad del mercado alcista en 2009 no se dieron cuenta de una cosa: nunca se apuesta contra el banco central. Esta es también la regla de oro de la industria". Cuando el balance del banco central llega hasta el final Inflado a 4.5 billones de dólares estadounidenses, parece que el mercado de valores no tiene motivos para no subir.

Los datos muestran que la Fed compró un total de US $ 1.725 billones en activos durante la primera ronda de QE. Desde el 2009 de marzo de 3 hasta el 1 de marzo de 2010, el índice S&P 3 subió un 31%; durante la implementación de QE500, EE. UU. mercado de valores se expandió En la nueva ronda de ganancias, el índice S&P 37.14 alcanzó un aumento máximo de 2%; a fines de junio de 500, la Fed había comprado US $ 28.3 mil millones en bonos del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo a través de la tercera ronda de QE y compró US $ 2011 mil millones en valores respaldados por hipotecas cada mes.El día en que se lanzó QE6, se vendió el dólar estadounidense. Los tres principales índices bursátiles del mercado de valores de Nueva York subieron más del 6000%. El precio internacional del oro alcanzó un récord en 400 meses y el precio internacional del petróleo subió un 3%.

Entre las acciones que constituyen el Promedio Industrial Dow Jones calculado por FactSet,自2009年熊市探底至2017年3月3日，最知名的美国上市企业股价涨势如虹：苹果股价累计涨幅989%，联合健康保险上涨752%，耐克上涨457%，迪士尼、波音和杜邦涨幅分别达到559%、482%和347%。金融类股中，维萨VISA上涨524%，J.P。摩根大通上涨303%。

¡La siguiente pregunta es definitivamente lo que más preocupa a mis amigos!

Independientemente del pasado, ¡la tendencia futura está relacionada con mi póliza!

El mercado de valores de EE. UU. En el mercado alcista de ocho años se ha desarrollado hasta el presente, y Wall Street ha extendido una "regla de oro": "confíe en el banco central hace ocho años y confíe en Trump ocho años después". "Finalmente, el mercado está esperando a Trump, y este también es el caso. ¿Por qué las acciones estadounidenses se recuperaron después de la elección de Trump? El mercado ve oportunidades ", dijo Feng Lei a los periodistas." A medida que el banco central comienza a subir las tasas de interés, para los comerciantes, Puede ser posible decir, 'Trump es ahora el único en el mundo. Jugadores' ".

Por el momento, para las acciones estadounidenses, el mercado está dividido en dos facciones: una piensa que el mercado alcista está agotado y una devolución de llamada es inminente; la otra cree que una vez que la desregulación de Trump, los recortes de impuestos y la inversión en infraestructura se puedan implementar realmente, más el desarrollo de la ciencia y la tecnología. Entonces, Estados Unidos marcará el comienzo de otro desarrollo al estilo "Renacimiento".

 A corto plazo, una corrección no es imposible, pero no significa el fin del mercado alcista.Al cierre del 3 de marzo, el índice S&P 10 tenía un rendimiento anual del 500% y la contribución de Trump después de las elecciones llegó al 17.33%. El 11 de septiembre, la Reserva Federal anuncióLa fecha de inicio de la reducción gradual del balance general de US $ 4.5 billones.Aunque el impacto inicial es limitado, a medida que avanza la "reducción de escala", su impacto a largo plazo aún debe estar atento.En el mediano y largo plazo, el "balance general contraído" afectará directamente la relación de oferta y demanda de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Y promoverá el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU., Que son uno de los puntos de referencia importantes para la fijación de precios de activos globales.Además, la "contracción del balance" endurecerá la liquidez del dólar estadounidense y ejercerá presión sobre la apreciación del dólar estadounidense. Teniendo en cuenta factores como el retorno de los fondos a los activos en dólares estadounidenses, los mercados emergentes se enfrentarán a mayores desafíos en la devaluación de sus propias monedas y salidas de capitales.

Aunque solo podemos predecir las políticas y tendencias económicas actuales basándonos en datos históricos pasados, aún quedan rastros por seguir.

La razón fundamental del lento desarrollo a largo plazo del mercado de valores de EE. UU. Aún proviene de los fundamentos económicos sobresalientes de los Estados Unidos.En los casi 80 años desde principios de la década de 2008 hasta la crisis financiera de 30, la economía de Estados Unidos se ha desarrollado de manera muy constante, con una tasa de crecimiento anual del PIB de alrededor del 4%, que ya es relativamente alta en términos de su nivel y volumen de desarrollo económico.Aunque la crisis económica de 2008 tuvo un gran impacto negativo en la economía real y los índices bursátiles de EE. UU., La política de relajación cuantitativa de la Reserva Federal y el crecimiento y desarrollo de la economía de Internet se han producido en los últimos años, especialmente en los dos últimos. años, desde el índice de confianza del consumidor, la tasa de empleo no agrícola hasta los datos de la industria manufacturera, los precios de la vivienda se están recuperando y todo tipo de datos económicos están verificando que la economía de EE. UU. ha salido de la crisis y está experimentando una lenta recuperación.

Como Estados Unidos tiene una supervisión muy estricta sobre el mercado de valores y tiene una política de revisión muy estricta para las empresas que cotizan en bolsa, incluso Buffett también recomienda encarecidamente la inversión a largo plazo.La compra de un seguro de vida también es una especie de inversión a largo plazo disfrazada, por lo que, en resumen, el riesgo de los productos de seguros vinculados a un índice es relativamente pequeño y no hay necesidad de preocuparse demasiado por el índice.