تم النشر بواسطة (01/06/2019 التأمين على الحياة الأمريكية(Guide.com) في عام 2018 ، أنهت جميع أنواع الأصول تقريبًا العام بـ "انخفاض".S & P500 والمؤشر ليس استثناءً ، وبغض النظر عن عامل التوزيعات ، فقد انخفض تقريباً7%.
في مثل هذه البيئة السوقية ، أصدرت Bridgewater ، بصفتها أكبر صندوق تحوط في العالم ، بيانات عائد الاستثمار لعام 2018.تُظهر البيانات أن صندوق Bridgewater لا يعمل فقط بشكل أفضل من المؤشرات المختلفة ، ولكنه يتفوق أيضًا على العديد من الأقران.
المنتج الرئيسي لشركة Bridgewater: صندوق Active Pure Alpha ، الذي يتمتع بمعدل عائد استثماري بعد خصم الرسوم المختلفة14.6%.في 1991 عامًا منذ عام 28 ، يمتلك صندوق إستراتيجية Pure Alpha النشط 3 سنوات فقط من العوائد السلبية ، وقد وصل متوسط معدل العائد السنوي حتى الآن12%.إن صندوق التحوط هذا هو الذي حقق ، حتى في عام 2008 ، معدل عائد بنسبة 17٪.
صندوق Bridgewater ، Bridgewater ، بواسطة Dario (راي Dalio) تأسست ، وأدارت أصولًا تزيد قيمتها عن 1,600 مليار دولار ، وتم تداولها في ما يقرب من 150 سوقًا مختلفًا حول العالم.
لبعض الوقت ، كان كبار مديري صندوق بريدجووتر يدقون ناقوس الخطر بشأن "النمو" ، وقد أعربوا عن اهتمامهم برفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي منذ فترة طويلة ، فضلاً عن القوة الاقتصادية قبل هبوط السوق بشكل حاد. في الأشهر القليلة الماضية.
آراء داريو الأخيرة
"مؤشر الصراع الحالي هو الأعلى منذ الحرب العالمية الثانية."
"هناك الكثير من الاقتراض في الولايات المتحدة. هذه الديون ستواجه تحديات العام المقبل ، وسوف تتحدى جميع الأسواق.."
"أعتقد أن الصين يجب أن تصبح جزءًا مهمًا من محفظة الاستثمار للجميع. هذا مكان مختلف ، لذا عليك أن تفهمه."
بلغت العولمة ذروتها ، ووصل "مؤشر الصراع" إلى أعلى مستوى له منذ الحرب العالمية الثانية
1. أصبح استقطابنا السياسي أكثر خطورة ، وهذا موضوع بالغ الأهمية.أدى الاستقطاب السياسي إلى ظهور الشعوبية في جميع أنحاء العالم. (نوفمبر 2018)
2،أعتقد أن العولمة بلغت ذروتها.نحن الآن في بيئة أكثر انحسارًا للعولمة.لأنني قلق بشأن هذه البيئة حيث يمكن إدراك التهديدات والصراعات ، على ما أعتقدسيولد قوة نزع العولمة. (نوفمبر 2018)
3،مؤشرات الصراع الحالية هي الأعلى منذ الحرب العالمية الثانية.هذا يعني أنه سيكون هناك المزيد من الصراعات الداخلية والمزيد من الصراعات ثنائية القطب. (ديسمبر 2018)
بداية دورة الشد
4. دخلت الدورة الاقتصادية الحالية المرحلة السابعة (الشوط السابع) ، ويقدر أن هناك حوالي عامين متبقيين. (سبتمبر 2018)
5. يبدو أن المساحة الإضافية محدودة ، لأن الكثير من الأموال خارج السوق قد بدأت بالفعل ، وأصبحت فوائد التخفيضات الضريبية للشركات "شيئًا من الماضي" (سبتمبر 2018)
6. لدينا فجوة سياسية ، لدينا فجوة اجتماعية (تنعكس بطريقة اقتصادية) ،نحن ندخل في بداية دورة التضييق. (نوفمبر 2018)
7. أعتقد أن الركود القادم سيكون نوعًا مختلفًا من الركود. (بالنسبة لمشاكل الديون) المعاشات التقاعدية التي لم يتم تمويلها ، من المرجح أن تؤدي مشاكل الرعاية الصحية إلى الركود التالي. (ديسمبر 2018)
8. لن تكون الأزمة القادمة انفجاراً كبيراً ، بل ستؤدي إلى مشاكل اجتماعية وسياسية أكثر خطورة.
نهاية الدورة هي الوقت المناسب للبيع
9 ، على ما أعتقدالسوق هش للغايةكما دفعت نقطة الضعف هذه مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة فحص سياسته النقدية.
سيصل التحفيز المالي إلى نمو يشبه الحدبة ، وسيكون هناك الكثير من الاقتراض في الولايات المتحدةستواجه هذه الديون تحديات العام المقبل ،وسوف تتحدى كل الأسواق. (ديسمبر 2018)
10. إذا كان الاقتصاد قويًا وتراجعت الأسهم ، فسيكون الأمر غريبًا بعض الشيء.قد يكون في نهاية الدورة لأنهناك علامة على التقشف ، يجب أن يكون هذا هو الوقت المناسب للبيع. (نوفمبر 2018)
11 ، أنالا يعني ذلك أن سوق الولايات المتحدة سوف يتراجع بسرعة، أقول فقط إنها أكثر هشاشة لأن الأصول ستكون أكثر تكلفة.نظرًا لأن الانتعاش الاقتصادي أصبح الآن مدعومًا بحوافز مالية من التخفيضات الضريبية ، فإن التخفيضات الضريبية تجعل الأسهم أكثر جاذبية. (ديسمبر 2018)
12. أعتقد في الواقعاقتصادات العالم تظهر علامات الضعف ،من الممكن أن يتم تقديم المزيد من تدابير التحفيز المالي وتدابير التحفيز النقدي في المستقبل. (ديسمبر 2018)
لا تقلق بشأن أزمة ديون الصين
13. في أزمة ديون الولايات المتحدة عام 1982 ، اعتقدت خطأً أن لدينا القدرة على التنويع وخفض أسعار الفائدة في نفس الوقت.
تتمتع الصين بهذه القدرة ، وهم يولون الكثير من الاهتمام لهذه القضية ، بدلاً من الاهتمام بنمو الإنتاجية وكيفية إحداث تغييرات في نمو الإنتاجية. (نوفمبر 2018)
14. لست قلقاً من أزمة ديون الصين أو وضع ديون الصين .. على ما أعتقدالصين مكان مناسب للغاية للاستثمار طويل الأجل. (نوفمبر 2018)
15. أعتقد أن الصين يجب أن تصبح جزءًا مهمًا من المحفظة الاستثمارية لكل شخص ، وهذا مكان مختلف ، لذا يجب أن تفهمه. (نوفمبر 2018)
هل يمكن للأفراد الاستثمار في صندوق بريدجووتر؟
كمستثمر فردي ، هل يستطيع صندوق بريدجووتر إدارة أصولنا والاستثمار فيها؟بالتأكيد تستطيع.ومع ذلك ، عندما تكون سعيدًا ، فلنلقِ نظرة على عتبة الاستثمار أولاً.
يجب أن يكون مستثمرو Bridgewater مستثمرين ناضجين (XNUMX) يمكنهم تحمل المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة والسلع والعملات والخيارات والعقود الآجلة وغيرها من مشتقات الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسهم ، و (XNUMX) المالية والتجارية لديهم معرفة وخبرة كافية في مسائل لتقييم مخاطر الاستثمار للصندوق أو الحساب الذي تديره Bridgewater وتحديد مدى انطباقها.
إذا كانت شروط الاستئناف غير محددة بما فيه الكفاية ، فإن ما يلي يكون أكثر تحديدًا:
تتطلب Bridgewater عمومًا من العملاء امتلاك أصول قابلة للاستثمار لا تقل عن 50 مليارات دولار أمريكي. بشكل عام ، بالنسبة للصناديق التي تديرها Bridgewater ، يتم تحديد الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار الأولي من خلال متطلبات الحد الأدنى للرسوم المنصوص عليها في استراتيجيات الاستثمار المختلفة ، انظر البند 5 للحصول على التفاصيل.
فيما يلي وصف البند 5:
للعملاء الجدد ، Bridgewater’sالحد الأدنى للرسوم القياسيةإلى عن على:500,000،1,000,000 دولار أمريكي / إستراتيجية استثمار في جميع الأحوال الجوية ، 4,750,000،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي / استراتيجيات السوق الرئيسية Pure Alpha و Pure Alpha ، XNUMX،XNUMX،XNUMX دولار أمريكي / المحفظة المثلى. غالبًا ما يستثمر صندوق Bridgewater في صناديق Bridgewater الأخرى.في هذه الحالة ، لا توجد رسوم.
(دليل التأمين على الحياة الأمريكيمحرر صافي)
