هل مخاطر شراء منتجات التأمين على الحياة ذات المؤشر الأمريكي كبيرة؟

في المنشور السابق ، شاركنا بعض المعرفة حول التأمين ، والتي قدمتفهرس Universal Life في الولايات المتحدة (فهرس Universal Life - المشار إليه فيما يلي باسم IUL) ، يمكنك متابعة مؤشر البورصة للحصول على الدخل دون خسارة الأموال ، والحصول على امتيازات ضريبية. وكطريقة استثمار مضمونة ومضمونة ، يتم تفضيل المزيد والمزيد من الأشخاص. في الوقت الحالي ، هذا النوع من المنتجات المالية فقط موجود في سوق الولايات المتحدة.

يعلم الجميع أن الدخل الاستثماري السنوي للتأمين في هونغ كونغ يعتمد على أداء قسم الاستثمار في شركة التأمين. لا يشارك التأمين على الحياة من نوع المؤشر السائد في سوق الولايات المتحدة بشكل مباشر في سوق الأوراق المالية ويستخدم الاستثمار في السندات منخفضة المخاطر + الخيارات المؤشرات الرئيسية (S&P 500، Stoxx Europe 50 Index، Hang Seng Index) هي الأهداف ، والعوائد تتبع سوق الأسهم ، والعائد السنوي مفتوح وشفاف.

وهذا يعني أنه عندما يرتفع المؤشر ، يرتفع دخل التأمين أيضًا (معدل العائد محدود كل عام - لكل شركة تأمين لوائح مختلفة) ، لكن المؤشر ينخفض ​​، لكن التأمين يمكن أن يضمن أن معدل العائد هو صفر في أسوأ الأحوال ولن تضيع أي أموال حيث يبلغ الدخل السنوي حوالي 7٪ -8٪.

أكثر ما يقلق الجميع هو السوق الهابطة الدائمة في مؤشر الأزمة الاقتصادية ، ماذا أفعل إذا لم يتحقق العائد المتوقع؟لذلك دعونا نلقي نظرة على السجلات التاريخية السابقة أولاً ، ونرى كيف كان وضع المؤشر عندما حدثت الأزمة الاقتصادية في الماضي؟هنا نأخذ مؤشر S&P 500 ، والذي يمكن ربطه بمنتجات IUL لشركات التأمين المختلفة ، كمثال.

* حدثت فقاعة الإنترنت في عام 2000 ، والحرب العراقية وحادثة 911 سبتمبر ، والولايات المتحدة تعاني من أزمة مالية

* تفاقمت أزمة الرهن العقاري في عام 2007 ، وبدأ انهيار سوق الأسهم عام 2008 جولة جديدة من الأزمة الاقتصادية.

 من الرسم البياني أعلاه ، يمكننا أن نرى بوضوح أن مؤشر S&P 500 شهد انخفاضًا قصير الأجل خلال الأزمة الاقتصادية ، لكنه سرعان ما ارتد واستمر في الارتفاع.هذا يثبت أيضًا أن سوق الأسهم الأمريكية عبارة عن اتجاه صعودي طويل واتجاه هابط قصير ، وهو نفس الاتجاهإن وضع "الثور القصير والدب الطويل" في سوق الأسهم الصينية مختلف تمامًا.يثبت أداء العائد التاريخي على أصول سوق الأسهم الأمريكية لمدة 200 عام أيضًا أن أسعار الأسهم عمومًا لها اتجاه تاريخي طويل الأجل للنمو التصاعدي المستمر.

从上表中我们也能看出，过去20多年标普500的除了在2001年前后3年和2008年大跌之外（IUL在指数大跌亏损时，保证保本收益为0%），其余年限的收益还是相当稳定的。如果باستخدام بيانات مؤشر S&P 500 على مدار الخمسين عامًا الماضية ، يمكن أن يصل متوسط ​​العائد السنوي إلى حوالي 50 ٪ إذا تمت جدولة الاستثمار لمدة 20 عامًا في أي وقت..لذلك ، إذا كان منتج التأمين الشامل على الحياة الخاص بك IUL مرتبطًا بمؤشر S&P 500 ، فلا داعي للقلق بشأن الأزمة الاقتصادية التي ستؤثر على انخفاض المؤشر على مدار العام ، وستؤدي القيمة النقدية غير الكافية في السياسة إلى دفع وثيقتك إلى زلة.

 عندما اندلعت الأزمة المالية ، أصيبت وول ستريت بأكملها بالذهول ، وليس من المبالغة وصفها بأنها "العالم ينهار".

في عام 2007 ، تخمرت أزمة الرهن العقاري. في 2008 أيلول (سبتمبر) 9 ، انهار بنك ليمان براذرز ، وكان يُنظر إليه دائمًا على أنه يتسبب في إحداث تأثير الدومينو وتسبب في انهيار العديد من الشركات الأخرى: تم بيع ميريل لينش على عجل إلى بنك أوف أمريكا.تلقت المجموعة الأمريكية الدولية (AIG) الإنقاذانخفض صافي قيمة الأصول لصناديق سوق المال إلى أقل من دولار واحد بمعدل غير مسبوق ؛ كاد جولدمان ساكس ومورجان ستانلي الانهيار وأصبحا شركتين قابلتين للبنوك ؛ عندما كانت AIG تتعثر ، اكتشفت الحكومة أخيرًا أن الاقتصاد الأمريكي بأكمله لن يعمل ما لم يكن كذلك قررت الحكومة تنفيذ 7000 مليار دولار من برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP) لمساعدة الصناعة المصرفية بأكملها على الخروج من المتاعب.

أشار Feng Lei ، وهو مصرفي استثماري مخضرم كان نشطًا في وول ستريت لسنوات عديدة ، إلى أن أكثر اللحظات ذعرًا في السوق في ذلك الوقت كانت فبراير 2009.سيناقش Nenghui تأميم النظام المصرفي بالنسبة للمجتمع الأمريكي ، الذي كان يؤمن دائمًا باقتصاد السوق باعتباره الإيمان الأسمى ، يبدو أنه انهيار فوري للاعتقاد. "

ومع ذلك ، "لحسن الحظ ، سرعان ما قال برنانكي إنه لن يقوم بالتأميم ، لكنه سيشدد على اختبار النظام المصرفي ،" قال فنغ لي. "ثم بدأت الأسهم الأمريكية أيضًا في الانخفاض. وقد أعجب الجميع في 3 مارس ، في ذلك الوقت ، انخفض مؤشر S&P 9 إلى أدنى نقطة عند 500. كان هذا اليوم نقطة البداية للسوق الصاعد لمدة ثماني سنوات في الأسهم الأمريكية.

كيف نحكم على نقطة البداية للسوق الصاعد؟قال Feng Lei: "في الواقع ، أحد أهم المؤشرات للاعبين الحقيقيين في السوق هو مؤشر انحراف بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOESKEWIndex) المعروف باسم" مؤشر البجعة السوداء ". يعكس SKEW (المنحدر) تراجع السوق وارتفاعه في مؤشر S&P 500. الفرق في الاحتمالية. كلما كان المنحدر أصغر ، كلما زاد اعتقاد السوق أن فرصة سوق الأسهم في الارتفاع أعلى من فرصة السقوط ، مما يعني أن سوق الخيارات أكثر صعودًا في سوق الأسهم ".

وأشار إلى أنه: "في مارس 2009 ، كان المنحدر مسطحًا للغاية ، وعرفنا أن السوق قد وصل بالفعل إلى القاع ، ولم نكن بحاجة حتى إلى النظر إلى الأساسيات الاقتصادية." وقال إن CBOESKEWIndex لديه أقوى سيولة تداول و أكبر عدد من المشاركين: ستشارك جميع صناديق التحوط وصناديق الاستثمار تقريبًا ، لذا فهي حساسة للغاية وأكثر ملاءمة لاكتشاف نقطة البداية لاتجاهات السوق طويلة الأجل.

بالتأكيد ، بدءًا من 3 آذار (مارس) من ذلك العام ،استمرت الأسهم الأمريكية في الارتفاع.على الرغم من اندلاع أزمة الديون الأوروبية وعانت من التصحيح في المنتصف ، إلا أن نمط السوق الصاعد لم يتغير أبدًا كما هو عليه اليوم.

"أولئك الذين كانوا لا يزالون متشككين بشأن استدامة السوق الصاعدة في عام 2009 لم يدركوا شيئًا واحدًا - لن تراهن أبدًا ضد البنك المركزي. هذه أيضًا القاعدة الذهبية للصناعة." عندما تسير الميزانية العمومية للبنك المركزي على طول الطريق. تضخم إلى 4.5 تريليون دولار أمريكي ، ويبدو أن البورصة ليس لديها سبب لعدم الارتفاع.

تظهر البيانات أن بنك الاحتياطي الفيدرالي اشترى ما مجموعه 1.725 تريليون دولار من الأصول خلال الجولة الأولى من التسهيل الكمي.من 2009 مارس 3 إلى 1 مارس 2010 ، ارتفع مؤشر S&P 3 بنسبة 31 ٪ ؛ أثناء تنفيذ QE500 ، الولايات المتحدة توسع سوق الأسهم في الجولة الجديدة من المكاسب ، وصل مؤشر S&P 37.14 إلى أقصى زيادة قدرها 2٪ ؛ وبحلول نهاية يونيو 500 ، اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي 28.3 مليار دولار أمريكي من سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل من خلال الجولة الثالثة من التيسير الكمي و شراء 2011 مليار دولار أمريكي من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري كل شهر.في نفس اليوم الذي تم فيه إطلاق التيسير الكمي 6 ، تم بيع الدولار الأمريكي ، وارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة في سوق الأوراق المالية في نيويورك بأكثر من 6000٪ ، وسجل سعر الذهب العالمي أعلى مستوى له في 400 أشهر ، كما ارتفع السعر العالمي. ارتفع سعر النفط بنسبة 3٪.

من بين الأسهم المكونة لمؤشر داو جونز الصناعي المحسوبة بواسطة FactSet ،自2009年熊市探底至2017年3月3日，最知名的美国上市企业股价涨势如虹：苹果股价累计涨幅989%，联合健康保险上涨752%，耐克上涨457%，迪士尼、波音和杜邦涨幅分别达到559%、482%和347%。金融类股中，维萨VISA上涨524%，J.P。摩根大通上涨303%。

السؤال التالي هو بالتأكيد أكثر ما يهم أصدقائي!

بغض النظر عن الماضي ، فإن الاتجاه المستقبلي مرتبط بسياستي!

تطور سوق الأسهم الأمريكية في السوق الصاعدة التي استمرت ثماني سنوات حتى الوقت الحاضر ، ونشرت وول ستريت "قاعدة ذهبية" - "الاعتماد على البنك المركزي قبل ثماني سنوات ، والاعتماد على ترامب بعد ثماني سنوات". "أخيرًا ، قال فنغ لي للصحفيين إن السوق يتطلع إلى ترامب. لماذا انتعشت الأسهم الأمريكية بعد انتخاب ترامب؟ السوق ترى فرصًا. عندما يبدأ البنك المركزي في رفع أسعار الفائدة ، بالنسبة للمتداولين ، قد يكون من الممكن القول ، ترامب الآن هو الوحيد في العالم. لاعبين ".

في الوقت الحالي ، بالنسبة للأسهم الأمريكية ، ينقسم السوق إلى فصيلين - يعتقد أحدهما أن السوق الصاعدة قد استنفدت وأن معاودة الاتصال وشيكة ؛ بينما يعتقد الآخر أنه بمجرد أن يتم تنفيذ قرار ترامب بإلغاء الضوابط ، والتخفيضات الضريبية ، والاستثمار في البنية التحتية ، بالإضافة إلى تطوير العلوم والتكنولوجيا ، ثم الولايات المتحدة ستدخل في تطور آخر على غرار "عصر النهضة".

 على المدى القصير ، التصحيح ليس مستحيلاً ، لكنه لا يعني نهاية السوق الصاعدة.اعتبارًا من الإغلاق في 3 مارس ، كان لمؤشر S&P 10 عائد سنوي قدره 500 ٪ ، وكانت مساهمة ترامب بعد الانتخابات عالية تصل إلى 17.33 ٪. في 11 سبتمبر ، أعلن الاحتياطي الفيدراليتاريخ بدء الخفض التدريجي للميزانية العمومية البالغة 4.5 تريليون دولار أمريكي.على الرغم من أن التأثير الأولي محدود ، مع تقدم "التقليص" ، فإن تأثيره على المدى الطويل لا يزال بحاجة إلى توخي اليقظة.على المدى المتوسط ​​والطويل ، سيؤثر "تقلص الميزانية العمومية" بشكل مباشر على علاقة العرض والطلب لسندات الخزانة الأمريكية ، ويعزز ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، وهو أحد المعايير المهمة لتسعير الأصول العالمية.بالإضافة إلى ذلك ، سيؤدي "تقلص الميزانية العمومية" إلى تشديد سيولة الدولار الأمريكي والضغط على الدولار الأمريكي للارتفاع. ومع مراعاة عوامل مثل عودة الأموال إلى الأصول بالدولار الأمريكي ، ستواجه الأسواق الناشئة تحديات أكبر في تخفيض قيمة عملاتهم وتدفقات رأس المال الخارجة.

على الرغم من أننا لا نستطيع إلا التنبؤ بالسياسات والاتجاهات الاقتصادية الحالية بناءً على البيانات التاريخية السابقة ، إلا أنه لا تزال هناك آثار يجب اتباعها.

لا يزال السبب الأساسي للتطور البطيء طويل الأمد لسوق الأسهم الأمريكية يأتي من الأساسيات الاقتصادية البارزة للولايات المتحدة.في ما يقرب من 80 عامًا من أوائل الثمانينيات إلى الأزمة المالية لعام 2008 ، تطور الاقتصاد الأمريكي بشكل مطرد للغاية ، حيث بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي حوالي 30 ٪ ، وهو بالفعل مرتفع نسبيًا من حيث مستوى التنمية الاقتصادية وحجمها.على الرغم من أن الأزمة الاقتصادية لعام 2008 كان لها تأثير سلبي كبير على الاقتصاد الحقيقي للولايات المتحدة ومؤشرات الأسهم ، فإن سياسة التيسير الكمي للاحتياطي الفيدرالي ونمو وتطور اقتصاد الإنترنت في السنوات القليلة الماضية ، خاصة من مؤشر ثقة المستهلك ، معدل العمالة الزراعية إلى التصنيع في العامين الماضيين ، تتحسن بيانات الصناعة وأسعار المساكن ، وتحقق جميع أنواع البيانات الاقتصادية من أن الاقتصاد الأمريكي قد خرج من الأزمة ويخضع لانتعاش بطيء.

نظرًا لأن الولايات المتحدة لديها إشراف صارم للغاية على سوق الأوراق المالية ولديها سياسة مراجعة صارمة للغاية للشركات المدرجة ، حتى بافيت يوصي بشدة بالاستثمار طويل الأجل.يعد شراء التأمين على الحياة استثمارًا مقنعًا طويل الأجل أيضًا ، وبالتالي ، وباختصار ، فإن مخاطر منتجات التأمين المرتبطة بالمؤشر صغيرة نسبيًا ، ولا داعي للقلق كثيرًا بشأن المؤشر.