Posted by 指数型万能险（IUL）在退休规划中非常流行，但错误操作可能导致税务负担、现金价值耗尽甚至保单失效。避免以下三大误区至关重要：
- 提款方式错误：提取金额超过已支付保费总额（成本基础）会触发所得税，甚至提前提款罚金。避免保单被归类为MEC（修改型捐赠合同），否则税务处理方式将发生不利变化。
- 忽略提款顺序：直接提款会削减现金价值并影响复利增长。建议先提取成本基础内金额，再通过保单贷款获取额外资金。
- 忽视时机与费用：提前提款或退保可能触发高额费用，保险成本（COI）随年龄增长而增加。未合理规划可能导致保单失效，带来重大税务后果。
核心建议：
- 保持提款金额在成本基础内，尽量通过保单贷款获取资金。
- 定期监控保单，确保现金价值覆盖保险成本。
- 避免早期提款，保留复利增长机会。
专业指导对于正确使用IUL至关重要，确保退休收入规划更稳健。
IUL提款方式税务对比：标准提款vs保单贷款vs MEC分配
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1. 不当提款方式带来的意外应税收入
许多IUL（指数型万能寿险）持有人误以为所有的提款都可以免税。实际上，只有在提款金额未超过“成本基础”（即已支付的保费总额）时，才可以免税。任何超出成本基础的部分都会被视为普通收入，并需要缴纳所得税。此外，如果在59岁半之前提取超出基础的金额，还将面临额外的10%提前提款罚金。
这种误解可能带来不必要的税务负担。例如：
“从保单现金价值中提款，在不超过已支付保费总额的情况下是免税的……然而，任何超过已支付保费总额的提款都需要缴纳所得税。”
更大的风险是保单可能被重新归类为修改型捐赠合同（Modified Endowment Contract，简称MEC）。如果保单因过快注资而未通过“七年支付测试”，它将被永久归类为MEC。一旦成为MEC，税务处理方式会发生重大变化：所有分配（包括贷款）都将按照“后进先出”（LIFO）原则征税，也就是说收益部分会被优先提取并缴税。需要注意的是，这种分类是不可逆的 – – 一旦保单被定为MEC，其税务优势将无法恢复。
| 特征 | 标准IUL提款 | IUL保单贷款 | MEC分配 |
|---|---|---|---|
| 税务处理 | 不超过成本基础免税（FIFO） | 通常免税 | 收益优先征税（LIFO） |
| 对身故赔偿的影响 | 直接减少身故赔偿 | 以贷款余额减少净身故赔偿 | 减少身故赔偿 |
| 罚金风险 | 59岁半前提取收益部分需缴10%罚金 | 无（如保单保持有效） | 59岁半前需缴10%罚金 |
为了避免这些税务陷阱，建议通过保单贷款获取超出保费的资金。只要保单保持有效，贷款通常不会被视为应税收入。同时，还需确保支付的保费不超过国税局规定的限额，以避免保单被重新归类为MEC。虽然大多数保险公司会监控保费水平，并在接近触发MEC状态时发出警告，但最终责任仍由保单持有人承担。
2. 忽视提款顺序导致现金价值过快耗尽
很多 IUL 保单持有人在提款时没有合理规划顺序，这可能导致现金价值迅速减少，甚至引发保单失效。问题的核心在于：直接提款会永久削减现金价值，同时失去复利增长的机会。
为避免这种情况，建议优先提取不超过保单“成本基础”的金额（即已支付的保费总额），然后再通过保单贷款获取额外资金。如果颠倒顺序，或者直接提取累积收益，不仅会引发税务问题，还会削弱保单的长期增长潜力。因此，合理安排提款顺序十分重要。
此外，如果现金价值不足以支付逐年增加的保险成本（COI），保单可能会失效，进而引发高额税务后果。正如 The Policy Shop 的 Santoine 所强调的：
“如果提款让现金价值降到无法覆盖保险成本（COI）和管理费用的水平，保单可能会失效，这意味着您可能会失去保障。”
更糟糕的是，如果保单失效时仍有未偿还贷款，超出成本基础的贷款余额将被视为普通应税收入，可能在退休期间带来意想不到的沉重税负。
为了降低这种风险，建议定期监控保单，确保现金价值能够覆盖不断上升的保险成本。同时，可以考虑以下策略：
- 使用“等额贷款”（wash loans），通过利息相抵实现零净成本。
- 采用“可变贷款”（variable loans），让贷款金额继续赚取与指数挂钩的利息。
另外，在保单的前 10 至 15 年内尽量避免大额提款，这不仅能避免退保费用，还能让现金价值充分受益于复利增长。
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3. 忽视提款时机限制和相关费用
在前面讨论了提款方式和顺序后，现在我们来关注提款时机和费用对保单长期稳定性的影响。尽管许多人认为IUL（指数型万能寿险）的提款没有时机限制，但实际上，提前提款或退保可能会触发高额费用，从而大幅减少可用资金。
同时，保单费用的动态变化对提款策略提出了更高的要求。IUL的成本费用（COI）会随着投保人年龄的增长而不断增加：在65岁后，每年可能上涨7%到8%，而75岁后甚至可能超过10%。如果在关键年龄阶段没有调整提款策略，可能会导致现金价值不足以支付逐年增加的COI，从而大幅提高保单失效的风险。
此外，有些IUL保单的“保证不失效”条款通常仅适用于投保前20年或投保人65岁之前。一旦超过这个期限，如果现金价值不足，投保人可能需要支付更高的保费来维持保单有效。因此，在启动提款之前，仔细核查保单合同中的保证期条款尤为重要，以避免在退休期间因保费增加而带来的经济压力。
为了尽可能提高收益并减少不必要的成本，建议采取参与型贷款策略。这种方式允许借出的资金继续累积增值，部分抵消未来COI的上涨。此外，应尽量避免在保单的早期阶段提款，以免触发退保费用，同时也能保留复利增长的机会。总的来说，合理规划提款时机与策略是确保IUL保单长期稳定增值的关键所在。
结论
在退休规划中，合理使用 IUL（指数型万能寿险）时，要特别注意避免以下三大提款误区：错误的提款方式可能导致额外的应税收入、不合理的提款顺序可能削减现金价值、以及错误的提款时机和费用策略可能增加保单失效的风险。掌握正确的操作方式对于确保保单的效益和稳定性非常重要。
需要记住的是，提款金额只要不超过“成本基础”，通常可以免税；超出部分则需要缴税。此外，只要保单仍然有效，保单贷款通常不会产生应税收入。基于这些基本规则，调整您的规划策略时一定要格外谨慎。
由于 IUL 的复杂性，Institute of Financial Wellness 的创始人 Erik Sussman 提醒道：
“在没有专业指导的情况下购买 IUL 很少是明智的选择”。
如果您想进一步了解 IUL 保险和退休规划，美国人寿保险指南为华人社区提供了丰富的中文教育资源，包括税务优化、财富传承以及跨境保险理财等内容。通过深入学习 IUL 和退休规划知识，并定期与专业顾问交流，您可以更好地规避潜在风险，同时确保保单的长期效益，为您的退休生活打造更稳固的财务基础。
FAQs
如何避免IUL保单被归类为修正捐赠合同（MEC）？
为了确保您的指数型万能险（IUL）保单不会被归类为修正捐赠合同（MEC），在资金投入和费用结构上需要格外注意。以下是一些关键建议：
- 控制保费投入节奏：避免一次性投入过多资金，这可能导致现金价值与保额之间的比例失衡。采用分期缴费的方式更为稳妥，确保在覆盖保单费用的基础上逐步提升现金价值。
- 定期检查保单状态：每年仔细审阅保单年度报告，关注现金价值、累计保费和保额的变化。如果发现比例异常，应及时调整保费或保额，以保持保单的健康状态。
- 谨慎处理提款和贷款：在59.5岁之前，尽量避免大额提款或贷款操作，否则可能面临10%的提前提款罚金，并可能影响保单的合规性和状态。
通过遵循这些方法，您可以充分利用IUL的税收优势，同时避免因违反MEC规则而产生的额外税务负担。
如何正确规划 IUL 提款顺序以减少税务负担？
在退休规划中，合理安排从 IUL（指数型万能寿险） 提款的顺序，不仅能减少税务负担，还能更好地发挥保单的收益潜力。以下是常见的提款策略：
- 优先选择保单贷款：通过保单贷款获取资金不会产生应税收入，只需支付保单规定的利息。同时，保单的现金价值还能继续累积增长。
- 接着提取已缴保费（本金）：如果贷款额度已用尽或不想增加债务，可以提取已缴纳的保费部分。这部分资金免税，因为它属于已缴税的本金。
- 最后提取增值部分：当需要额外资金时，再考虑提取超出成本基数的增值部分。不过，这部分金额会被视为普通收入，需要缴纳所得税。
按照这样的顺序提款，既能充分利用 IUL 的税务优势，也能避免因提前取款而产生额外的税务或罚款问题。在实际操作中，建议对每笔提款和贷款记录进行详细追踪，并咨询专业的税务或理财顾问，以确保保单的有效性和长期收益。
在什么情况下IUL保单可能失效？
IUL（指数型万能寿险）保单失效的一个常见原因是不恰当的提款操作。如果一次性提取过多的现金价值，或者提款导致账户余额不足以覆盖未来的保费和相关费用，保单可能会面临资金不足的风险，从而失效或被终止。
为了避免这种情况，建议在进行提款前，仔细评估保单的现金价值以及未来的支出需求。同时，与专业的财务顾问沟通是一个明智的选择，以确保提款不会对保单的长期稳定性造成负面影响。
