美國一家人壽保險公司降低利率0.5%，你的保單收益會受到影響嗎？| 一張圖讀懂市場IUL指數策略賬戶利率

一家在華人社區保有一定量保單的美國人壽保險及年金公司，在今天宣布調低旗下指數型萬能險(IUL)產品，跟蹤S&P500指數的策略賬戶的封頂利率（Cap）0.5個百分點。

這家保險公司調低Cap這個數值，代表什麼意思？對我們有什麼影響？

同時，市面上大多數指數型萬能險(IUL)產品，幾乎都提供跟蹤S&P500指數的策略賬戶。在insurGuru©️保險學院「IUL如何工作」一文中介紹到，當S&P500指數上漲，保單對應策略賬戶里的現金值也會增長。那麼，這種「增長」有沒有封頂限制Cap？不同保險公司的的Cap利率是多少?

回答上面這些問題，就是insurGuru©️保險學院專欄分享的內容。

基礎：S&P500指數是什麼？

S&P500指數，稱為「標準普爾500指數」。用最簡潔的一句話來理解就是：美國的500家大型企業。比如可口可樂，英特爾，星巴克等。

S&P500指數是美國經濟的晴雨表，代表美國「國運」。我們常常在財經新聞上聽到或看到「標準普爾500指數上漲多少點」，說的就是這個。

S&P500指數跟我有什麼關係？

市面上大多數指數型萬能險(IUL)產品，默認使用了跟蹤S&P500指數的策略賬戶。搜索「美國人壽保險指南網」 https://www.uslifeinsuranceguru.com

如果使用IUL保單進行人身或家庭全方位保障，那就意味著，我們用較低的成本，依靠美國經濟的增長預期提供的槓桿，獲得了遠超過其他國家和地區同等保費所能提供的保障額度和福利。

如果使用IUL保單進行補充退休收入規劃，那就意味著，投保人的退休收入，和美國的「國運」，也緊緊捆綁在了一起——如果美國經濟衰退，則IUL保單能提供的退休收入降低；如果美國經濟強勁，則IUL保單能提供更多的退休收入。

使用S&P500的指數型萬能險保單的現金值增長有上限嗎？

有。如果當年美國經濟繁榮，股市上漲，不同保險公司，會給出一個不同的上限增長值，稱為 Cap，如10%，9%。這個上限值只代表了對應產品增長的最大可能性，並非代表一定會這麼增長，也並不等同於保單現金值賬戶累計的實際能力。

Cap對我的錢袋子的影響是什麼？

在前面提出，使用S&P500指數的策略賬戶的投保人，就是選擇和美國整體經濟「共命運」；Cap數值，則是代表了從中分一杯羹的比例。

美國人壽保險指南網舉一個例子：如果當年您的IUL保單的當年Cap是10%，那麼，如果當年美國經濟大漲，S&P500指數大漲30%，那麼您能得到封頂的10%的收益；如果當年美國經濟保持在7%的增速，那麼您能得到7%的收益。

隨著Cap的調整，美國人壽保險指南網整理出了大部分主流美國人壽保險公司旗下指數型萬能險（IUL）產品的最新封頂Cap利率。

以下內容Not For Public Use，For Financial Professionals Only。

文章總結

從insurGuru©️保險學院的這篇文章和內部分享的圖表我們了解到，Cap，可以比喻為從「美國國運」分一杯羹的能力比例，在保單設計方案書上，都會明明白白寫出來。

如果所有保險公司都只提供統一的S&P500指數策略，那麼我們可以認為，Cap值越高越好。

但在現實市場上，一些保險公司的指數型萬能險產品，會根據這種最簡潔的方式，衍生出更多的Cap數值和對應的利率方案供投保人選擇。這些方案可能更加有利於設計方案計劃書的展示，這會讓數字顯得很好看。但在現實執行中，這些基於S&P500的衍生方案可能更加有利或不利。

但從專業的經驗來看，我們秉承人壽保險首先是以「保障」為目的，如果一個指數型萬能險產品以提供「更多細分選項」的名義，本質卻進入了「高收益可能性/高風險；中收益可能性/中風險；低收益可能性/低風險」這樣的「對賭」設定，那美國人壽保險指南網建議投保人慎重考慮是否參與，並認真評估該產品真正能帶來哪些實在的福利條款。

（全文完）

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