Posted by 我們常常聽說，美國人壽保險保單可以配合IRA等賬戶用來做一個家庭的免稅退休收入規劃，那這個規划到底是怎麼一回事，規劃的專業性到底怎麼樣，有沒有一個實戰案例幫助我們了解這個規劃的過程呢？
Michael Clementi，來自有着30年歷史的財富管理機構LifePro，向美國人壽保險指南網的投稿分享了他們最近的一個退休收入規劃案例展示報告，展示了在退休規劃中進行風險管理的過程，insurGuru©️保險學院對投稿內容進行了一定本地化的翻譯編輯和排版。
正文
Linda，女性，今年46歲，在加州爾灣某科技公司擔任經理，打算在61歲的時候退休。她希望退休後每年能保持在9萬美元年收入的生活水平（經過通貨膨脹指數調整後，在61歲大約需要$130,347/年），我們預期這期間的平均回報率為6%。
為了達到這個退休目標，Linda開始投資股票，自己打理退休賬戶，投入到低管理費用的共同基金。雖然Linda每天要花很多時間盯這個賬戶，回報也可能不錯，但是時間久了，Linda對日復一日的看盤，交易，為市場上漲狂喜，為市場波動揪心的生活狀態感到了疲乏和厭倦。同時，Linda要負責公司部門大小事務，高強大快節奏的工作幾乎要佔去她絕大多數時間，兩者在時間上很難兼顧。
如果沒有專業規劃和幫助的話，Linda將會在退休後，採用傳統4%支取策略提取她的退休賬戶。這和經過專業退休規劃後的方案有什麼不同，本文的分析將給出圖表對比。
Linda的資產賬戶情況
Linda現在的個人退休賬戶（IRA）裡面，有$341,571的餘額。同時，Linda的Roth IRA退休賬戶里，還有$113,119的餘額。
Linda在一家爾灣科技公司上班，持有價值 $187,064的公司股票，同時，Linda每年還額外購買2萬的股票。
Linda說，她一年的收入是15.6萬美元，而且自己有一套出租房，每年收租金1萬3千美元。
我們整理一下Linda的資產狀況，製作出了這個表：
Linda想要的是什麼？
Linda希望脫離過去那種耗時且無止境的理財方式，投入更多時間到家庭，享受和子女、家人的生活，週遊世界。她的目標跟我們絕大數人的一樣：
- 退休後有穩定的經濟來源
- 退休後的經濟來源能穩定地、長久地維持在一個質量水平上；
- 規避市場波動的風險，不想繼續為此操心勞神；
- 沒有稅務的煩惱——美國是一個萬稅萬稅萬萬稅的過度；
- 避免資產被通貨膨脹貶值風險；
如果Linda按照自己的方式繼續下去
如果Linda按照當前的方式繼續下去，她的退休後的財務和資產狀況會怎麼樣呢？下圖是繪製的圖表：
Linda當前的規劃展示了她的財務狀況，淡藍色代表了她希望每年拿到的目標退休金（計算了通貨膨脹率），而深藍色表示有保證的收入來源：房租收入和社安養老金。紅色部分是每年必須從各種其他賬戶里提取的錢。紅色部分和深藍色部分相加，就是每年需要的目標退休養老金。
從上圖我們看出，紅色提領部分越來越多，而在目前的規劃里，提領部分都來源於和股票市場直接相關的賬戶，一旦市場產生波動，將會影響到退休收入。下圖是一份以Linda現狀而分析的退休預測表格，分為保證的收入來源（藍），年度支取（紅），資產情況（綠）三部分。
經過對本案的計算，Linda成功在財務上退休的幾率為70.3%；10年後，成功在財務上退休的幾率降低為57.8%。這是為什麼呢？答案是：收入構成和風險。
我們需要幫助Linda管理的風險有
1.可持續性的風險
對於65歲以上的夫妻來說，有50%的幾率至少一位可以活到91歲。可持續性本身並不是一個風險，但它風險的放大器。如果我們活得足夠長，那麼遇到股市崩盤或者金融危機的幾率就大大提高了。如果我們活得足夠長，隨着我們日益衰老，患上慢性疾病，需要醫療照顧的幾率也大大增加。我們的錢，在那時候還夠不夠用？能不能支付醫療賬單？這就是一個需要考慮的問題。用來控制這個可持續性問題的解決方案是，規劃一部分用來提供終身收入的方案。
2.股票市場的風險
一些準備退休的人可能會大把押注在股市上，根據28原則，可能80%的人會虧錢。還有一些投資股市的人可能過於保守，錯失了機會。股市波動性很大，2008年一場金融危機，讓很多人的退休金賬戶減半，打斷了原有的退休計劃。當快要退休的時候轉移掉這個風險，是一件很重要的事情。
3.收入稅率的風險
目前美國的稅率處於歷史平均最低的狀態，而美國的國家債務又堆積成山是歷史的最高點。我們建議美國人壽保險指南的讀者用常識去思考“債務和稅率”的問題。因此，對財富的積累來說，選擇正確的“稅率渠道”就至關重要。如果我們現在有$1,000,000在一個延遲交稅的401K退休金賬戶裡面，這筆錢裡面，有一部分是肯定要交稅的，並不屬於我們，而是屬於政府。如果稅率保持在30%，那麼等到退休時，這筆退休金里有$300,000都得交給政府。
4通貨膨脹的風險
通貨膨脹是我們經濟生活中的一部分。食品和服務的價格逐年變得越來越貴。在30年的退休日子中，3%的通貨膨脹率將削弱我們退休金50%的購買力。我們不光要保護我們為退休的繼續和資產，還要讓它們跑贏通脹。
最終的解決方案
通過對4種風險進行管理，我們最終的解決辦法是，從客人的IRA賬戶轉出了20萬美元，投入到一個固定指數年金產品上，並附加有終身收入附加條款（Rider）。我們將在Linda 61歲的時候，啟動這個附加條款。同時，打算每年用來購買公司股票的2萬美元，重新規劃為一款15年期的指數型保險（IUL），用來為61歲後提供免稅的退休收入。
上圖是基於風險管理的角度，經過專業規劃設計後的收入構成方案。我們可以看出，Linda的收入來源，發生了重大改變。深藍色有保證的收入來源部分得到顯著提升，綠色的免稅退休收入部分進行了補充，承擔最多市場風險的紅色支取部分，被有效壓縮在最低的收入比例上。
上圖是一份經過專業設計和規劃的退休預測表格，分為保證的收入來源（藍），年度支取（紅），資產情況（綠）三部分。對比之前，我們會發現，藍色有保證的收入部分，占退休前6年的收入來源的65%以上，隨後比例達到99%。對紅色部分所佔收入來源比例的依賴性逐漸降低。
另外一個巨大的變化是在綠色一欄資產方面，Linda當前的規劃並沒有注重資產的積累，資產最多累計到5百萬美元，而經過專業規劃後的方案，在90歲時資產總額已經超過了8百萬美元，足足多了3百萬美元，這也是留給子女的一筆不小的財富。
文章小結
| Linda當前的方案 | 專業規劃後的方案 |
成功退休的幾率 |
成功退休的幾率 |
| 有保障的退休收入比例：35% | 有保障的退休收入比例：97.8% |
| 90歲時的總資產：$5,426,276 | 90歲時的總資產：$8,750,621 |
| 退休收入合計：$2,004,260 | 退休收入合計：$5,599,122 |
| 年金收入 : 0 | 年金收入: $2,131,023 |
| IUL 收入: 0 | IUL 收入: $1,200,000 |
| 社安退休金: $1,177,276 | 社安退休金: $1,441,114 |
通過專業規劃人員的案例分享，我們希望美國人壽保險指南的讀者，也可以參考這種方式，對我們的退休收入結構進行分析和對比。同時，通過該案例分析，了解到多種退休收入渠道策略或家庭美元資產配置策略，幫助我們順利的達成安全退休養老，頤養天年的目標。
（©️LifePro 美國人壽保險指南網 編輯）
