Posted by 證券型年金保險簡介
證券型年金保險，英文稱為 Variable Annuity，中文也被譯為“可變年金”，“變額年金”。
由於大多數投資標的是共同基金，因此，美國證券型年金保險，也常被稱為“基金年金”，“基金保險”。
歷史上第一款證券型年金保險，出現在1952年，由美國大學退休股票基金（CREF）創立，距今已經有70年的市場歷史。
證券型年金保險，廣泛運用於個人退休金儲蓄理財，資產風險管理，稅務規劃，財富傳承等領域。截止2021年，證券型年金保險里管理了超過2萬億美元的資產。證券型年金保險險種，也獨佔美國整個年金市場的1/3以上。
Variable Annuity，美國證券年金保險是什麼？
美國的證券年金保險，是一份投保人（即投資人）和保險公司簽署的一份合同。
這份合約，幫助我們在保險公司開設了一個理財賬戶。我們在賬戶里存入本金，再把本金放到對應的子賬戶里。根據子賬戶的市場表現，我們獲得對應的收益。
子賬戶通常是一個共同基金，貨幣基金，債券基金或固定收益型基金。
“本金”和“回報”是影響證券型年金賬戶價值的兩個因素。
- 本金，是我們支付給年金賬戶的金額。
- 回報，是我們的年金賬戶，在一段時間內，為該本金帶來的回報。
證券型年金賬戶的收益，基於我們選擇的子賬戶投資組合的表現。
不同保險公司發行的證券型年金賬戶，理財收益和保險福利也各不相同，但總的來說，所有證券型年金賬戶，通常具備共同的4個優點（在文末討論）。
證券型年金保險如何運作？
證券年金保險（Variable Annuity）的運行分為兩個階段：累計階段 和 領取階段。
TheLifeTank.com / 證券型年金的兩個階段展示
年金賬戶的累計階段
上圖左側展示的，是賬戶資產的累積階段。我們向年金賬戶里存入本金，然後選擇投資到一系列的子賬戶里——通常是共同基金——通過時間的積累，獲得本金，回報的資產增值。
舉例說明: 我們申請開設了一份證券型年金保險賬戶，一次性存入10萬美元。
我們選擇50%的本金($50,000) ，投入到一個債券基金子賬戶里，另外50%的本金($50,000) ，投入到一個股票基金子賬戶里。
過了一年，股票基金漲了10%，債券基金漲了5%。
在這一年的末尾，我們的證券型年金賬戶的資產總額，就變成了$107,500 （股票基金子賬戶餘額$55,000 +債券基金子賬戶餘額 $52,500 )，該總額需要扣除成本和費用。
年金賬戶的領取階段
上圖右側展示的是年金賬戶的領取階段。在上圖中，曲線的頂峰位置，是我們決定從年金賬戶中，開始提領資金的時刻。
從這一刻起，保險公司開始向我們定期支付資金。我們可以選擇按年，半年，季度，月來領取。同時，我們還要決定，我們希望保險公司支付多久。
我們可以選擇“終身提領”，保險公司將一直付錢，直到我們去世。我們也可以選擇10年，20年的領取周期。領取周期越短，通常單筆收入越高。
證券型年金值不值得買？證券年金保險的優點
援引美國政府投資者官方網站的介紹，證券型年金有幾大優點：
1.對投資者提供多種保險承諾 舉例來說，如果我們在投資期間，或者在從年金賬戶里拿錢之前，不幸去世，絕大多數年金保險合約，會保證向您的收益人（如配偶，子女），提供一筆身故理賠金。此外，一些合約還提供額外的保險承諾，比如在多年後保證本金的承諾，或者每年可以提前支取的金額。
2. 投資享受延遲納稅 延遲納稅，英文稱為Tax-Deferred，這是一種稅務優惠政策。投保人年金賬戶里的投資收益（資本利得），無須繳納相應稅費。同時，在年金賬戶里出售，購買基金，ETF，指數等投資品，轉換投資品，也無需繳稅。每年稅季不會收到稅單，這是和投資人自己去投資理財，最大的區別優勢之一。
3. 定期領取資金 和其他類型的年金保險一樣，證券型年金的投保人，可以選擇從賬戶里定期領取資金，可以是按月領取，也可以按季度領取，也可以按年領取。投保人可以選擇領取10年，20年，或者終身領取。這個功能是年金保險最大的特色，用來管理“人活着，但沒錢了”的長壽風險。
4. 沒有收入和資金量限制 不同於個人退休賬戶，證券型年金賬戶沒有收入限制和開戶限制，也不受年度$5,000/6,000的資金量限制。投保人可以一次性存入任何資金量。
證券年金保險的缺點
1.風險相對增加 雖然擁有更高的回報潛力，但證券型年金保險的風險，要高於固定收益級別的年金保險，存在虧損本金的可能性。
2.額外的投資管理費用 由於證券型年金保險屬於投資級產品，存在額外的投資管理費用。
3.提前支取存在罰金 如果突然急需用錢，需要從年金賬戶里提取的話，我們會面臨一筆罰金（退保罰金是什麼）。此外，任何在59½歲之前的賬戶提前提取，都會面臨聯邦一筆10%的罰金。
證券年金保險的適用群體
證券年金保險直接參与證券市場，提供了較高的收益潛力。加上文中分享的4大優勢，證券型年金保險被個人及家庭用於家庭理財，資產管理，和家庭退休養老金收入領域。
總的來說，證券年金保險比較適合於追求較高收益潛力，打算做中長期財務規劃的群體。（全文完）
（>>>推薦閱讀：評測｜指數年金和基金年金，哪一款年金更適合您？）
附錄：
*. “Variable Annuities”， https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/insurance-products/variable-annuities
*Disclaimer：*Variable Annuity不同產品的具體運作和表現情況，由不同壽險品牌的政策和附加條款具體約定，本文僅用於教育目的，不構成投保或投資建議.
