Posted by 編者註：“什麼是好的投資理財？哪種理財投資最划算？”，這是美國人壽保險指南社區里經紀人和財富管理從業者經常面對的提問。來自新加坡Woodsford Capita的CEO伍治堅老師，分享了一篇他的故事。
正文
幾個月前，一位很好的朋友打電話聯繫我，讓我給他出出主意。他是一家清潔能源公司的高管，年薪百萬以上。
事情是這樣的。他們公司的董事長，當時投了另一個項目。該項目是一個高科技產業，被很多人看好。國內私募界的大佬，比如紅S資本的沈大佬，高L資本的張大佬，都投了。董事長對我朋友說，你們幾個高管，如果想投的話，也可以讓你們參一腳。每個人的最低投資額為20萬美元。這個投資機會對外已經關閉了，只對內部的高管成員開放。
朋友問我：我該不該投？
我問他：這個項目大概多少年上市，在哪裡上市？
朋友：不清楚在哪裡上市，據說5年內會上IPO。
我：有看過財報么？項目財務狀況如何？未來預期？
朋友：還沒有盈利。財務數據少的可憐，但是目前估值很高，接近50億人民幣。
我：那你怎麼對這個項目進行估值？
朋友：無法估值，主要就是大佬說了算，大佬吃肉我們喝湯。
我：投資條款（Term）？比如費用，鎖定期，GP/LP的權利義務？
朋友：費用多少不清楚，資金最少要鎖定5年。
我：完美條件下，從項目中可以賺到多少錢？最差情況虧多少？
朋友：我還真沒好好想過。好的情況下可能漲10倍，壞的情況么，血本無歸。
我問朋友，這種投資機會，看起來就像買彩票，你為啥還要去投？20萬美元，說多不多，說少不少。
朋友：這項目萬一真成了，我如果沒有投，那不是錯過了一筆橫財？而且那幾個私募界的大佬也都投了，我相信他們的判斷。
跟大家舉着個例子，就是想告訴大家，很多時候，很多人的投資思路，包括那些年薪百萬的高管，是在信息完全不對稱的情況下，帶有很強投機性做出的。
像我朋友這個例子，對項目的財務數據一無所知，對那個行業也不甚熟悉，估值和風險評估自然無從談起。投資的條款和費用一問三不知，支持其投資的主要理由，就是“大佬也投了”，以及“過了這個村，就沒有這個店”。因此從本質上來說，這樣的“投資”，其實就是閉着眼睛搏一把。運氣好，博中了的話，可能20萬變200萬（要等到公司上市之後）。但是運氣不好，沒有博中的話，最壞的結果可能是血本無歸。
我問朋友，你回顧一下自己過去幾十年的人生經歷，你的錢都是怎麼賺的？哪些投資回報最好？
朋友想了一想，說：不瞞你說，從投資角度來看的話，回報最好的就兩條：通過跳槽漲工資，以及我在上海長寧區買的兩套房。
其實對於大部分人來講，道理何嘗不是一樣：投資什麼，都不如投資自己更划算。到最後，最值錢的，其實就是自己提供的專業技術和勞動。如果想要積累財富，在力所能及的範圍，買兩套房然後長期持有。
至於那種5年賺10倍的“橫財”，可遇不可求。所謂小賭怡情，如果即使輸了對自己家庭的財務狀況也也無傷大雅，那就不妨試一下。但是指望靠這樣的機會發家致富，那就很可能會失望而歸。
希望對大家有所幫助。
（美國人壽保險指南網 整理髮布）
