要不要存401k？401K提取收入在退休時可能變成稅務雷區？(內部通訊)

JT：首先，我個人是不認同這樣的操作，先暗示401K的風險，然後放大401K的缺點，直接定性為一個靶子，然後開始圍毆。

這種傳遞信息的方式有點過於片面化，一上來就貼了“好”和“不好”的標籤，然後把401K和人壽保險放在了對立面，也輸出了一種“非此即彼，非黑即白”的感受。

我認同文中事實部分的觀點，也支持人壽保險，但我個人認為有更好的方式來推廣理念。

壽險指南：所以，你不覺得401K會成為退休後的稅務雷區嗎？

JT：401K，和人壽保險保單又並不對立，都是我們每一個家庭在美國進行退休收入規劃時的金融工具，適用於不同的華人群體，不同的階段，也各有優缺點。

其次，無論是401K，Roth IRA，還是IUL，這些工具都是用來給公眾提供對退休的信心，以及對退休後生活的保障。作為專業人員，我們的任務是幫助有需求的公眾，了解相關知識和美國社會制度，結合自己的情況，正確選擇和配置這樣的“金融”工具，幫助人們樹立對退休生活的信心——而不是拋出“恐慌性”問題，營造緊張感，然後再獻上“解藥”。

壽險指南：所以，401K會很影響退休後的收入么？

JT（笑）：躲不開啊。這個提問我該怎麼回答呢？我個人的體會是，如果你的目標只是領社安退休金，從401K提取的收入，可能會讓你的社安退休養老金被部分課稅。但這是建立在退休後總體收入數字超過一個水平線基礎上的，稅收也是一個合理的水平。

因為收入的正常增長導致的納稅，我不是很理解為什麼就變成了雷區。這篇文章也是一來就拋結論，並沒有提供實際的數據支持，說明這個稅收的具體程度。

我用efile跑了一個案例，如果在2019年一對67歲的退休夫妻，一年的社安養老金是$3萬，那麼他們無需交稅，如果他們從401k中提取額外的$3萬，成為收入，收入$6萬後，那麼需要交稅$3627。這是沒有計算任何其他抵扣額度的情況，看着數字的時候，心裡覺得原來不是那麼地嚇人。同時，401K這類賬戶在存錢進去的時候已經享受過一次稅收減免了。就這個數字來說，我個人覺得相當公平。

我自己也跑了一次401k和Roth的賬戶在退休時提取的金額對比，一切取決於退休時候的稅率並因人而異，這麼簡單的對比沒有太大意義。

這篇文章只是說免稅好，我舉雙手雙腳贊成，免稅的工具比延遲交稅的工具好。但全文只是介紹了可以免稅的工具，並沒有拿出數字具體說明401k收入對退休後的影響程度，就下了結論，似乎交$1塊的稅都是不對。

其次，如果交稅是因為收入的增加，收入增加這是好事情，怎麼就成了風險呢？

不過話說回來，我認同文章中涉及人壽保險的部分。

壽險指南：你說你認同人壽保險，這是什麼意思呢？

JT：我是從風險管理的角度來看待這個問題。我可以舉個例子，如果我只持有401K賬戶，到我宣布退休的時候，假設裡面有$100萬美元。

這時候如果遭遇了2008年那樣的金融危機，股市暴跌50%，401K退休賬戶里的錢只剩下了$50萬美元，而這一年我退休了，必須需要$5萬美元生活。如果讓我這時候從這$50萬裡面掏出$5萬美元生活，我辛苦一輩子積攢下來的錢，在一年之內就少了$45萬。這種市場情況在歷史上已經發生了幾次了，如果我自己遇上，我心會不甘。

但如果我們從風險防控和資產配置的角度來看待這個問題，如果我在擁有401K賬戶的同時，還持有人壽保單賬戶，兩個賬戶各自有$50萬。當市場風險變成現實時，我就有了應對這個風險的選擇——我立刻停止或最小化從401K賬戶里提取現金，轉而從人壽保險賬戶中向自己“借貸”$5萬元供自己生活——401K賬麵價值減半，但是等到第二年經濟恢復，股指上升，401k的賬麵價值又會慢慢回來。

同時，由於指數型保單的功能特性，在第一年保單的現金值賬戶並沒有跟着下跌50%，而是進行了保底，當年賬戶價值沒有損失。

然後，由於指數型保單的“複位”功能特點，如果第二年市場只漲回一半，但人壽保單賬戶立刻開始享受上漲帶來的收益，並可對沖“借貸”產生的當年利息。

因此，401K賬戶和人壽保單賬戶，對我來說，是對退休收入的風險進行管理的極佳搭檔。

壽險指南：那這樣的話，為什麼不直接全部配置人壽保險賬戶呢？

JT：剛才也有說，401K和人壽保險保單屬於不同的金融工具，適用於不同的群體，不同的階段，也各有優缺點。

從風險管理的角度，我也不建議只將一張人壽保單作為退休的唯一免稅收入方式。這跟只把401K作為唯一退休收入方式的風險是一樣的——如果從保單中提取免稅的錢過多，一旦市場長期遇冷，保單會快速消耗掉現金值，保單現金賬戶值和身故理賠金額，就會向08年金融風暴的401K賬戶一樣，面臨縮水。

歸根到底，重點還是滿足風險管理的需要，為自己加打造一個動態平衡的系統。

壽險指南：所以你的結論和建議是什麼？

JT：市面上有很多關於401K，IRAs，人壽保險，地產投資，證券直接投資孰好孰壞的對比論戰，彼此各持一詞。我個人認為沒有必要在爭論“好壞”上耗費精力。

我的結論是，面對這些工具，都不是二選一的問題——有一個工具肯定比沒工具好，一個能充分發揮功效的工具肯定比一個配置設計並不合理的工具好。

在掌握各個工具的正確使用方法這個前提下，它們都很好，但是它們不一定都適合你的實際情況，比如性格，家庭收入現狀，風險和財產管理規劃等等。都說雞蛋不要放在一個籃子里，有多個工具組合對沖互補，抗風險能力會更強。

以上是我個人的經驗心得分享，希望對您有所幫助。

（全文 完）