高净值家庭如何定制共同寿险策略

高净值家庭在进行遗产规划时，共同寿险是一种有效的工具。 它不仅能帮助支付遗产税，还能为下一代提供流动资金，避免因税务负担而被迫出售资产。以下是关键要点：

共同寿险的作用：在夫妻双方都去世后支付赔偿金，专用于遗产税和财富传承。
保费较低：相比单人寿险，保费更具成本优势。
结合信托使用：通过不可撤销人寿保险信托（ILIT），赔偿金可免税并排除在遗产之外。
应对遗产税变化：2026年免税额可能大幅减少，提前规划尤为重要。
华人家庭的挑战：跨境资产、非公民配偶、文化偏好等需定制策略。

具体策略包括：评估遗产税敞口、选择合适的保单类型（如GUL或IUL）、设立ILIT持有保单，并定期审查保单表现。通过这类规划，家庭可以在保障财富传承的同时，降低税务风险并优化流动性。

美国投资 – 遗产比赠与好,免增值税? 如何运用人寿保险「连生保单」解决遗产税? | 华人美国通EP17

美国遗产税规则与保单类型

美国遗产税规则与免税额

对于高净值华人家庭来说，理解美国遗产税的细节是设计共同寿险策略的关键一步。美国联邦遗产税适用于“全球资产”，这对美国公民和税务居民来说尤为重要；而非居民则只需对位于美国的资产（如美国不动产、部分美国公司股票等）缴纳遗产税。截至2025年，每位纳税人的联邦遗产税终身免税额为 $13,610,000，超出部分将面临最高40%的税率。需要注意的是，这一免税额度生前赠与和遗产税共享，构成了“统一转移税体系”。

对于美国公民配偶之间的资产转移，无限额婚姻扣除允许在一方去世时将所有资产转给在世的配偶，而不会触发联邦遗产税。此外，自2011年起，联邦税法引入了携带性（Portability）机制：如果第一位配偶未完全用尽其免税额，在世配偶可通过申报706表格，将未使用的额度（DSUE，Deceased Spousal Unused Exclusion）转移到自己名下。理论上，这使得已婚夫妻可以合计享受约 $27,220,000 的免税额度。

不过，这一高额免税额将在 2026年1月1日 后“日落”（sunset）。除非国会延长相关法案，届时免税额将回落至2017年的水平，并依据通胀调整，预计降至 $6,000,000–$7,000,000/人。这一变化可能显著增加遗产税负担，促使许多家庭提前规划共同寿险和信托结构。此外，一些州（如纽约、马萨诸塞）还设有州遗产税，其免税额远低于联邦标准，这进一步凸显了共同寿险规划的重要性。

接下来，我们将深入了解共同寿险的主要保单类型及其特点。

共同寿险保单类型

共同寿险通常分为四种主要类型，每一种都有其独特的适用场景：

终身寿险（Whole Life）：提供固定保费，同时稳健积累现金价值，非常适合追求长期保障和稳定性的家庭。
万能寿险（Universal Life, UL）：以灵活的保费缴交方式和按宣告利率积累现金价值为特点，适合现金流波动较大、需要调整保费灵活性的高净值家庭。
指数型万能寿险（Indexed Universal Life, IUL）：将现金价值增长与市场指数（如标普500）挂钩，在提供下行保护的同时，分享市场上涨的收益，常被希望兼顾增长与保障需求的家庭青睐。
保证万能寿险（Guaranteed Universal Life, GUL）：以较低成本提供终身身故赔偿保证，尽管现金价值积累较少，但非常适合专门用于支付遗产税的家庭。

选择适合的保单类型时，家庭应综合考虑现金流状况、风险承受能力和遗产规划目标。例如，拥有多处房产但现金流紧张的家庭可能更倾向于选择GUL，而希望通过保单积累免税资产以实现财富传承的家庭则可能更青睐IUL。

了解了保单类型后，我们再来比较单人寿险与共同寿险的应用效果。

单人寿险与共同寿险对比

单人寿险和共同寿险在赔付时点和用途上存在显著差异。单人寿险通常在首位被保险人身故时赔付，适合用于收入替代、房贷保障或企业伙伴买卖协议等即时需求。而共同寿险则在两位被保险人都去世后才赔付，主要用于支付遗产税和实现财富传承。

方面	单人寿险	共同寿险
赔付时点	首位被保险人身故时	两位被保险人都去世后
典型应用	年轻家庭、企业主	高净值家庭的遗产税减免、财富传承
遗产税效果	若个人持有，赔偿金计入遗产	为合并遗产提供税款资金

对于高净值华人家庭来说，共同寿险通常能以更经济的保费安排，为第二位配偶去世后提供精准的流动性支持，用于应对遗产税负担。

为遗产税减免构建共同寿险策略

计算遗产税敞口与流动性需求

规划共同寿险策略的第一步是准确评估家庭的遗产税负担。具体来说，需要估算夫妻双方在第二位配偶去世时的合并净资产，包括房地产、投资、企业股权等资产。对于许多华人家庭来说，房地产通常占到总资产的60%到70%，这使得流动性规划显得尤为重要。

假设某家庭当前净资产为 $30,000,000，并以每年5%的速度增长，20年后其资产可能增至 $80,000,000。扣除联邦免税额 $27,220,000后，应税遗产约为 $52,780,000。按照40%的税率计算，联邦遗产税约为 $21,112,000。此外，还需考虑州遗产税、遗产管理费用（通常为资产的5%至10%）以及10%至20%的缓冲额度，以应对市场波动和其他不确定性。

为了确保税款能够顺利支付，专业建议是将保单赔偿金额设定为预计税款的1.2至1.5倍。例如，如果预估遗产税为 $20,000,000，购买一份面值约 $25,000,000 的共同寿险保单，可以保证充足的资金支付税款，而避免被迫出售不动产。

基于这些估算，选择合适的保单类型和所有权结构是制定策略的核心。

选择保单类型与所有权结构

在选择保单类型时，需要综合考虑年龄、健康状况、风险偏好和财富目标。以下是两种常见的选择：

保证型万能寿险（GUL）：提供固定成本的终身保障，适合以税款支付为首要目标的保守型家庭。
指数型万能寿险（IUL）：将现金价值增长与市场指数挂钩，同时提供下行保护，适合年龄较轻并希望实现长期资产增值的家庭。

此外，保单的所有权结构也至关重要。个人持有的保单可能会导致赔偿金被计入遗产；夫妻联名虽可简化遗嘱认证流程，但也可能增加遗产税的负担。相比之下，由不可撤销人寿保险信托（ILIT）持有的保单，其赔偿金可以完全免于计入遗产。对于净资产超过 $20,000,000 的家庭，通常建议采用 ILIT 结构。通过利用每年赠与税免税额（2024年每人 $18,000）为信托注资支付保费，并结合 Crummey 条款以确保赠与的合法性。

例如，一个家庭可以在10年内每年向 ILIT 赠与 $200,000 至 $300,000，用于支付保费，从而确保最终获得足够的免税赔偿金。

华人家庭的规划场景

以下是针对不同家庭情况的定制化策略示例。

场景一：房地产占比高的家庭
李氏家庭的净资产为 $45,000,000，其中70%为美国不动产。扣除免税额后，遗产税敞口约为 $15,000,000。他们选择购买面值 $18,000,000 的指数型万能寿险共同保单，并由 ILIT 持有。每年向信托赠与 $1,500,000 用于支付保费。这种安排确保了在第二位配偶去世时，子女拥有足够的流动资金支付税款，无需出售家族地产。

场景二：非公民配偶家庭
张氏夫妇中，丈夫是美国公民，妻子则是持绿卡的中国公民。由于非公民配偶的免税额仅约 $175,000，他们无法充分享受携带性机制。因此，他们通过 ILIT 持有一份面值 $10,000,000 的共同寿险保单，并设立合格国内信托（QDOT），以处理第一位配偶去世时的资产转移。保单赔偿金将在第二位配偶去世时支付给 ILIT，从而绕过 QDOT 的限制，为在美国的子女提供免税继承。

场景三：子女居住海外的家庭
王氏家庭的子女均在中国工作和生活，家庭净资产约为 $30,000,000。他们设立了一份由 ILIT 持有的面值 $10,000,000 的保单，并指定美国本地受托人管理信托。通过信托的自由裁量分配条款，将资产分配给海外子女，从而避免跨代转移税。此外，信托中还加入了朝代信托（Dynasty Trust）的元素，为未来多代提供传承保障，同时确保符合美国对外国受益人的申报要求。

共同寿险的高级结构化方法

使用不可撤销人寿保险信托（ILIT）排除理赔金的遗产税影响

不可撤销人寿保险信托（ILIT）是高净值家庭用来将共同寿险理赔金排除在联邦应税遗产之外的关键工具。它的核心操作方式是：夫妻双方作为被保险人，保单由独立的 ILIT 持有；委托人向信托赠与资金用于支付保费，而信托的受益人通常是子女或后代，受托人由第三方担任。关键在于被保险人必须完全放弃对保单的控制权，如更改受益人、退保或借款等，否则理赔金仍会计入遗产。

为了符合年度免税赠与额（2024年为每人18,000美元）的规定，ILIT 通常采用 Crummey 条款，赋予受益人在30天内提取赠与金额的权利（尽管实际提取的情况较少）。例如，夫妻每年各向包含三个子女的 ILIT 赠与54,000美元（每个子女18,000美元），用以支付约108,000美元的年保费，同时保留完整的通知记录以备税务局（IRS）审查。

需要特别注意的是《税法》（IRC）的三年规则：如果保单在转入 ILIT 后三年内被保险人去世，理赔金可能仍会被计入遗产。因此，建议尽早将保单转移至 ILIT 或直接通过 ILIT 购买新保单，以降低这一风险。

接下来，我们将探讨如何结合 A/B 信托和便携规则进一步优化税务规划。

结合 A/B 信托与便携规则的税务优化

A/B 信托的结构与共同寿险结合，可以帮助夫妻充分利用联邦遗产税的免税额度。当第一位配偶去世时，资产会被分配到两个信托中：A 信托（如婚姻信托或 QTIP 信托）利用婚姻扣除，B 信托（又称旁路信托或信用庇护信托）则确保第一位配偶的终身免税额度（2024年约为13,610,000美元）不会浪费。如果有未使用的免税额，还可以通过便携规则转移给在世的配偶，但需及时提交 Form 706 申报。

在这种安排中，共同寿险的作用是在第二位配偶去世时提供免税的现金流。例如，假设一对夫妻的净资产为30,000,000美元，第一位配偶去世时将13,610,000美元分配到 B 信托，其余16,390,000美元转给在世配偶。通过便携规则，在世配偶最终可享有约27,220,000美元的免税额度。如果在第二次死亡时，资产总额增至40,000,000美元，则应税遗产为约12,780,000美元，联邦遗产税为约5,112,000美元。在这种情况下，由 ILIT 持有的面值为8,000,000至10,000,000美元的共同寿险保单可以为后代提供足够的现金支付遗产税，无需出售 B 信托中的不动产或股权。

这种结构的优势在于灵活性：对于资产规模略超免税额度的家庭，可以选择“便携 + 共同寿险”的简化方案；而资产规模远超免税额度的家庭，则更适合采用“传统 A/B + ILIT + 共同寿险”的更复杂的税务隔离结构。

此外，多代传承的朝代信托也提供了长期的税务保护。

朝代信托：实现多代财富传承

朝代信托（Dynasty Trust）是一种为跨代财富传承设计的长期家族信托。在部分州（如特拉华、南达科他、内华达），这种信托几乎可以永久存在，从而避免资产在每代人中重复缴纳遗产税。其主要优势在于，家族可以在设立时一次性利用跨代转移税（GST）豁免额度，将共同寿险理赔金永久留在信托中，供子孙后代按预设规则使用。

例如，夫妻在2024年将合计约27,220,000美元的 GST 豁免额度分配给一个朝代 ILIT，该信托持有一份面值为10,000,000美元的共同寿险保单。在第二位配偶去世后，理赔金进入信托并投资于多元化美元资产。假设信托资产在未来几十年增长至40,000,000美元，那么所有分配给子女、孙辈甚至曾孙辈的资金，以及信托终止时的资产分配，只要信托保持 GST 豁免状态，都可以完全免除 GST 税。

此外，朝代信托通常包含 HEMS 分配条款（健康、教育、生活维持和支持）以及信托保护人机制。这样一来，可信的顾问可以在必要时更换受托人、调整分配规则或应对未来税法的变化。对于中美两地的华人家庭而言，这种设计尤为重要，因为它能够帮助协调跨境资产管理，适应家族成员不同的税务身份，并满足对控制权和隐私的特殊需求。

共同寿险策略的实施与管理

设立共同寿险保单的具体步骤

在美国，高净值华人家庭要设立共同寿险保单，需要按照一系列清晰的步骤进行操作：

第一步：初步评估与目标设定
首先，评估家庭的遗产税缺口和流动性需求，同时明确设定目标。这一步是整个规划的基础。

第二步：咨询遗产规划律师
与遗产规划律师合作，确定保单的所有权结构，同时协调现有的信托和遗嘱安排。这一步还需评估美国公民、绿卡持有者或非居民外国人在遗产和赠与税方面的潜在风险。

第三步：选择合适的产品
根据家庭需求以及保单的预期持有期限，与保险专家共同选择适合的寿险类型，例如终身寿险、万能寿险或指数型万能寿险。

第四步：核保准备
整理包括医疗病史、财务资料、财富来源证明以及移民身份文件等相关材料。这些文件将帮助家庭在顾问的指导下选择更适合跨境或华裔背景的保险公司。

第五步：正式申请与核保
这一阶段需要完成体检、化验以及详细的财务核保，直至保险公司作出承保决定。

第六步：实施信托与所有权结构
在保单签发前设立不可撤销人寿保险信托（ILIT），由信托持有保单，以确保理赔金不计入遗产。

第七步：保费资金安排
通过年度免税赠与额度或夫妻分拆赠与支付保费，确保资金来源符合税务规定。

最后一步：保单交付与审查
在保单交付时，举行审查会议，明确各方职责，记录信托受托人的操作流程，并提供保单的中英文摘要。这一步确保后续执行的每个环节都清晰无误。提前协调律师、会计师和保险专家的工作，可以有效避免未来昂贵的结构调整。

定期保单审查与风险管理

保单设立后，定期进行审查和风险管理是确保策略持续有效的关键。建议每1至2年进行一次全面评估，重点关注以下几个方面：

保单表现核查
检查当前的现金价值、身故赔偿金以及预计的保单持续期限，并与最初的演示和“无失效”目标进行对比。通过压力测试，评估在利率下降或保险成本上升的情况下，现有保费是否足够维持保单的长期有效性。必要时，可以补充保费。
终身寿险的红利和贷款管理
对于终身寿险，需检查红利选项和贷款状态，包括贷款余额和利息，确保借款不会影响长期保障。
受益人和所有权审计
确保 ILIT 或其他信托得到了适时注资，受托人履行了职责，并在使用 Crummey 通知（如适用）时，保留完整记录，确保反映当前家庭的意愿。

此外，家庭还需关注联邦免税额度的变化。例如，到2025年，个人免税额度可能调整至约 $13,990,000.00。免税额度的变化直接影响共同寿险保单对遗产税缺口的覆盖程度。因此，每2至3年，或在重大税改后，与遗产规划律师和会计师重新评估应税遗产是非常必要的。在某些情况下，可能需要增加新的共同寿险保单，利用额外的赠与降低遗产总额，或者在法律变化降低税务风险时，将多余的保障转向朝代信托或慈善用途。

某些家庭或商业事件也可能触发立即审查的需求，例如：

子女或孙辈的出生或收养，这可能影响财富分配目标；
被保险人或主要受益人的婚姻、离婚或死亡，可能需要更新信托语言或调整所有权结构；
重大流动性事件，如企业出售、收购、大额美国房地产交易，或大量海外资产转入美国；
居住地或税务居民身份的变化，例如从海外迁入美国，或在美国不同州之间的迁移。

华人家庭的文化与实际考量

在实施共同寿险策略时，高净值华人家庭还需结合文化和实际需求进行调整。许多家庭倾向选择以美元计价的保单，以确保美元的购买力稳定，从而在子女继承时提供可靠的经济保障。此外，华人家庭普遍注重子女间的平均分配。为了避免因家庭结构变化（如新增子女或再婚）引发争议，许多家庭会在信托文件中明确规定财富分配的规则和例外情况，以维护家族的和谐与公平传承。

结论

高净值华人家庭可以通过共同寿险来优化遗产税并管理流动性。当家庭资产超过联邦免税额度（2025年预计为每人 $13,990,000.00）时，超出部分可能面临高达 40% 的遗产税。共同寿险的免税理赔金将在第二位配偶去世后支付，为继承人提供即时现金支持，避免因支付税款而不得不在短时间内低价出售房产、企业或投资。

将共同寿险与 ILIT（不可撤销人寿保险信托）、A/B 信托及朝代信托相结合，可以实现更全面的税务规划和跨代财富传承。这不仅是支付遗产税的工具，还能平衡继承分配（尤其是部分继承人获得企业或房产等非流动资产时），为有特殊需求的子女提供长期支持，并通过朝代信托为子孙后代建立长期保障。总的来说，这种策略不仅能减轻税务负担，还能确保家族财富的传承和延续。

对于偏好持有美国房地产和企业、拥有跨境资产，或家庭成员移民身份不同的华人家庭来说，共同寿险提供了务实的解决方案。它将非流动资产转化为美元计价的流动资金，用于税务优化，同时通过信托条款保持对资产的控制权和隐私保护，体现家庭价值观，例如教育、创业或家族和谐等。

具体行动步骤包括：

与美国注册会计师或遗产律师合作，量化遗产税缺口和流动性需求
寻求熟悉共同寿险、ILIT 和中美跨境事务的保险顾问的专业建议
确定保单所有权结构（如 ILIT），并协调现有的信托安排
每 2 至 3 年或在重大变化（如税法调整、身份变更、资产交易、家庭结构变化）后重新审查策略

此外，对于希望进一步了解美国人寿保险和年金规划的华人家庭，可以参考美国人寿保险指南等中文教育资源，深入了解指数型万能险、储蓄型保单、退休收入规划、财富传承、税务规划以及全球美元资产配置等主题。

提前规划并不是一种悲观的态度，而是对家庭责任和爱的体现。如果忽视规划，继承人可能面临不必要的税务负担、被迫出售资产，甚至引发家庭矛盾。通过及时的规划和定期的策略审查，家庭可以将毕生的努力转化为稳定且税务优化的美元遗产，从而掌控财富如何支持未来几代人的生活，而不是受制于税法或外部环境的变化。

FAQs

什么是不可撤销人寿保险信托（ILIT），它如何帮助高净值家庭优化遗产税？

不可撤销人寿保险信托（ILIT）是一种专门设计的法律工具，用于持有和管理人寿保险保单。通过将保单的所有权转移至信托，保单的死亡赔偿金可以从被保险人的遗产中剔除，从而有效地降低遗产税的影响。

对于高净值家庭来说，ILIT 不仅能够保护资产，还可以确保受益人按照预先规划获得资金，同时避免潜在的税务麻烦。由于 ILIT 的“不可撤销”特性，一旦设立，信托的条款和资产的所有权将无法更改。这种特性为遗产规划提供了更高的稳定性和法律上的安全保障。

如何为家庭选择合适的共同寿险保单类型？

在选择共同寿险时，家庭的财务状况、保险需求以及未来规划都需要综合考虑。以下几个关键点可以帮助您做出更明智的选择：

保障范围：确保保单提供的保障能够覆盖家庭可能面临的主要经济风险。例如，是否能够支付房贷、孩子的教育费用，或者在意外情况下维持家庭的生活质量。
保费预算：选择一份与家庭经济能力匹配的保单非常重要。过高的保费可能会给家庭带来不必要的经济压力，而过低的保费可能无法提供足够的保障。
灵活性：优先选择可以根据家庭需求进行调整的保单。例如，是否可以增加保险金额、更改受益人或调整付款方式，以适应家庭在不同阶段的变化。
税务规划：了解寿险在财富传承和税务优化中的作用。某些寿险产品可能在遗产税或其他税务方面提供一定的优势，这对长期财富管理至关重要。

通过结合专业建议，量身定制一份适合您家庭的寿险计划，不仅可以更好地保护家庭资产，还能帮助实现长期的财务目标。

2026年美国遗产税免税额降低，高净值家庭该如何提前规划？

为了应对2026年美国遗产税免税额可能减少的问题，高净值家庭可以考虑采取以下几种方式来减轻潜在的税务负担，同时保护家族财富的传承：

资产赠与：在免税额降低之前，利用当前较高的免税额度进行资产赠与。这不仅有助于减少未来遗产税的计算基数，还能更早地将财富传递给下一代。
设立不可撤销信托：通过不可撤销信托转移资产，不仅能够有效保护资产安全，还可以降低遗产税的影响。信托结构的设计可以根据家族需求量身定制。
寿险工具的应用：购买人寿保险，例如指数型万能寿险（IUL），可以作为一种支付未来遗产税的资金来源，同时也能作为财富传承的重要工具。

通过提前规划和咨询专业人士，您可以制定出更加优化的税务策略，确保家族资产能够稳健地传承至后代。