Posted by 编者注：“什么是好的投资理财？哪种理财投资最划算？”，这是美国人寿保险指南社区里经纪人和财富管理从业者经常面对的提问。来自新加坡Woodsford Capita的CEO伍治坚老师，分享了一篇他的故事。
正文
几个月前，一位很好的朋友打电话联系我，让我给他出出主意。他是一家清洁能源公司的高管，年薪百万以上。
事情是这样的。他们公司的董事长，当时投了另一个项目。该项目是一个高科技产业，被很多人看好。国内私募界的大佬，比如红S资本的沈大佬，高L资本的张大佬，都投了。董事长对我朋友说，你们几个高管，如果想投的话，也可以让你们参一脚。每个人的最低投资额为20万美元。这个投资机会对外已经关闭了，只对内部的高管成员开放。
朋友问我：我该不该投？
我问他：这个项目大概多少年上市，在哪里上市？
朋友：不清楚在哪里上市，据说5年内会上IPO。
我：有看过财报么？项目财务状况如何？未来预期？
朋友：还没有盈利。财务数据少的可怜，但是目前估值很高，接近50亿人民币。
我：那你怎么对这个项目进行估值？
朋友：无法估值，主要就是大佬说了算，大佬吃肉我们喝汤。
我：投资条款（Term）？比如费用，锁定期，GP/LP的权利义务？
朋友：费用多少不清楚，资金最少要锁定5年。
我：完美条件下，从项目中可以赚到多少钱？最差情况亏多少？
朋友：我还真没好好想过。好的情况下可能涨10倍，坏的情况么，血本无归。
我问朋友，这种投资机会，看起来就像买彩票，你为啥还要去投？20万美元，说多不多，说少不少。
朋友：这项目万一真成了，我如果没有投，那不是错过了一笔横财？而且那几个私募界的大佬也都投了，我相信他们的判断。
跟大家举着个例子，就是想告诉大家，很多时候，很多人的投资思路，包括那些年薪百万的高管，是在信息完全不对称的情况下，带有很强投机性做出的。
像我朋友这个例子，对项目的财务数据一无所知，对那个行业也不甚熟悉，估值和风险评估自然无从谈起。投资的条款和费用一问三不知，支持其投资的主要理由，就是“大佬也投了”，以及“过了这个村，就没有这个店”。因此从本质上来说，这样的“投资”，其实就是闭着眼睛搏一把。运气好，博中了的话，可能20万变200万（要等到公司上市之后）。但是运气不好，没有博中的话，最坏的结果可能是血本无归。
我问朋友，你回顾一下自己过去几十年的人生经历，你的钱都是怎么赚的？哪些投资回报最好？
朋友想了一想，说：不瞒你说，从投资角度来看的话，回报最好的就两条：通过跳槽涨工资，以及我在上海长宁区买的两套房。
其实对于大部分人来讲，道理何尝不是一样：投资什么，都不如投资自己更划算。到最后，最值钱的，其实就是自己提供的专业技术和劳动。如果想要积累财富，在力所能及的范围，买两套房然后长期持有。
至于那种5年赚10倍的“横财”，可遇不可求。所谓小赌怡情，如果即使输了对自己家庭的财务状况也也无伤大雅，那就不妨试一下。但是指望靠这样的机会发家致富，那就很可能会失望而归。
希望对大家有所帮助。
（美国人寿保险指南网 整理发布）
