تم النشر بواسطة قصة "موعد المقامرة" لبوفيت
في أوائل عام 2008 ، فكر بافيتتكلفة صناديق التحوط مرتفعة للغاية ، ومكاسب "أنا آسف"على موقع Long Bets ، تم إصدار "عقد قمار مدته XNUMX سنوات" للجمهور.
هذا الرهان هو حوالي مليون دولار أمريكي كرهان ، وتم تحديد منظمة خيرية كمستفيد.
محتوى الرهان هو أن بافيت جادل أنه خلال السنوات العشر من 2008 يناير 1 إلى 1 ديسمبر 2017 ، إذا كان قياس الأداء لا يشمل رسوم المناولة والتكاليف والنفقات ، إذنمؤشر ستاندرد اند بورز 500(المشار إليها فيما يلي باسم "& P 500" أو "& P500") سيتجاوز أداء محافظ صناديق التحوط.
إذا ربح بافيت الرهان ، يمكنه الحصول على كل الرهان الذي ربحه.
الاستثمار في الصندوق النشط مقابل الاستثمار في المؤشر السلبي
بعد أن اقترح بافيت رهانًا ، من بين العديد من المديرين المحترفين لصناديق التحوط ، فقط تيد سيدس ، المؤسس المشارك لـ Protégé Partners ، هو الذي وقف للرد على التحدي.
اختار 5 "صناديق أموال" ، على أمل تجاوزهامؤشر S & P500أداء.
في العام التاسع ، حقق صندوق مؤشر S & P9 عائدًا بنسبة 500٪ ، بينما كان متوسط عائد صناديق التحوط 85.4٪.
نهاية 10 سنوات من القمار
فاز بافيت أخيرًا بالرهان.تاريخ انتهاء لعبة القمار هو 2017 ديسمبر 12 ، لكن تيد اعترف بفشلها قبل ذلك ، وكتب: "انطلاقا من كل المقاصد والأغراض ، انتهت اللعبة. لقد خسرت".
من خلال ممارسة المقامرة لمدة 10 سنوات ، أشار بافيت إلى "أنجح حجة" - بما في ذلك الرسوم والتكاليف والنفقات ،ستاندرد آند بورز 500(S & P500) ستعمل صناديق المؤشرات بشكل أفضل من محافظ صناديق التحوط المختارة يدويًا في 10 سنوات.
توضح "لعبة المقامرة لمدة 10 سنوات" بوضوح مفهومين استثماريين متعارضين:الاستثمار السلبي والاستثمار النشط.
الوضع الحالي لسوق الاستثمار في عام 2019
وصفت بلومبرج بيزنس ويكلي ذات مرة ،على مر السنين ، امتلأ المرسى تدريجياً باليخوت الخاصة بمديري الصناديق ، بينما اختفت يخوت المستثمرين والعملاء.
بعد 12 عامًا من الاضطراب في صناعة الاستثمار ، أصبح عام 2019 عامًا تاريخيًا للصناعة: بدءًا من هذا العام ، الآناختيار صندوق مؤشر الاستثمار السلبيمبلغ الأموال ، ومقدار الأموال في إستراتيجية استثمار نشطةهو نفسه.
في عام 1998 ، كان الاستثمار الإداري النشط هو السائد
في عام 2019 ، أصبح الاستثمار المدار بشكل سلبي هو السائد
مؤشر التأمين وتنويره لحاملي الوثائق
بالنسبة لحاملي وثائق التأمين ، تُظهر "لعبة المقامرة لمدة 10 سنوات" بوضوح مفهومين تأمينيين متعارضين:مؤشر التأمين ، أو التأمين المرتبط بالاستثمار.
مع تطور السوق وتعليم مفاهيم الاستثمار السلبي ، في مجال التمويل والتأمين ، الربط السلبيمؤشر S & P500، على أساس مبدأ "تراكم القيمة النقدية"تأمين الفهرسمنذ إطلاقها في عام 1997 ، احتلت 20٪ من سوق التأمين على الحياة في غضون 24 عامًا فقط1.وأشبه بـ "نوع الإدارة النشطة"تأمين مرتبط بالاستثمار، احتفظت بحصة سوقية تبلغ 6٪ فقط.
تجمع المنتجات المالية مثل تأمين المؤشر بين مفهوم الاستثمار "المؤشر السلبي" وفوائد التأمين الأمريكي.الأموال في حساب الوثيقة ، عادة مقابل المؤشرمؤشر S & P500أو مؤشر MSCI أو مؤشر مقابل مؤسسات معينة لتجميع الأموال.عند استخدامها ، لديها مزايا ضريبية.
في الحياة الواقعية ، مع "تراكم الثروة" ، "دخل التقاعد"،" تخصيص الأصول بالدولار الأمريكي "والتخطيط الآخر كهدف من حملة بوالص التأمين ، عادةً في طريق الإفراط في التمويل ، لممارسة مفهوم الإدارة المالية الفردية" التأمين "+" الاستثمار في المؤشر السلبي "، وتحسين خطة إدارة المخاطر الفردية أو العائلية و محفظة الأصول. (ينهي)
الملحق
1. "تقرير السوق LIMRA 2018Q2: ما نوع التأمين الذي يشتريه الأمريكيون؟"، American Life Insurance Guide Network ، 2018.08.29
