Publicado por La historia de la "cita de juego" de Buffett
A principios de 2008, Buffett pensóEl costo de los fondos de cobertura es demasiado alto, las ganancias de "lo siento"En el sitio web de Long Bets, se publicó públicamente un "contrato de juego de XNUMX años".
Esta apuesta es de aproximadamente 100 millón de dólares estadounidenses como apuesta, y una organización benéfica se designa como beneficiaria.
El contenido de la apuesta es que Buffett argumentó que durante los 2008 años desde el 1 de enero de 1 hasta el 2017 de diciembre de 12, si la medición del desempeño no incluye tarifas de manejo, costos y gastos, entoncesÍndice 500 de Standard & Poor's(En lo sucesivo ,'S & P 500 'o'S & P500') el rendimiento superará el rendimiento de las carteras de fondos de los fondos de cobertura.
Si Buffett gana la apuesta, puede obtener toda la apuesta que ganó.
Inversión de fondo activa frente a inversión de índice pasiva
Después de que Buffett propuso una apuesta, entre los muchos administradores profesionales de fondos de cobertura, solo Ted Seides, el cofundador de Protégé Partners, se puso de pie para responder al desafío.
Eligió 5 "fondos de fondos", con la esperanza de superarÍndice S & P500Actuación.
En el noveno año, el fondo indexado S & P9 tuvo una rentabilidad del 500%, mientras que la rentabilidad media de los fondos de cobertura fue del 85.4%.
El fin de los 10 años de juego
Buffett finalmente ganó la apuesta.La fecha de finalización del juego de apuestas es el 2017 de diciembre de 12, pero Ted admitió que falló antes de eso. Escribió: "A juzgar por todas las intenciones y propósitos, el juego terminó. Perdí".
A través de una práctica de juego de 10 años, Buffett señaló su "argumento más exitoso", que incluye tarifas, costos y gastos,S&P 500(S & P500) Los fondos indexados se desempeñarán mejor que las carteras de fondos de cobertura seleccionadas a mano en 10 años.
"10 años de juegos de azar" demuestra claramente dos conceptos de inversión opuestos:Inversión pasiva e inversión activa.
El estado actual del mercado de inversiones en 2019
Bloomberg Business Weekly describió una vez:A lo largo de los años, el puerto deportivo se ha ido llenando de yates de gestores de fondos, mientras que los yates de inversores y clientes han desaparecido.
Después de 12 años de turbulencias en la industria de inversiones, 2019 se ha convertido en un año histórico para la industria: a partir de este año, ahoraElegir un fondo indexado de inversión pasivaCantidad de fondos yLa cantidad de fondos en una estrategia de inversión activa.Es lo mismo.
En 1998, la inversión en gestión activa fue la corriente principal
En 2019, la inversión gestionada pasivamente se ha convertido en la corriente principal
Seguros indexados y su esclarecimiento a los asegurados
Para los asegurados, el "juego de apuestas de 10 años" también demuestra vívidamente dos conceptos de seguros mutuamente opuestos:Seguro indexado o seguro vinculado a la inversión.
Con la evolución del mercado y la educación de conceptos de inversión pasiva, en el campo de las finanzas y los seguros, vinculación pasivaÍndice S & P500, Basado en el principio de "acumulación de valor en efectivo"Seguro indexadoDesde su lanzamiento en 1997, ha ocupado el 20% del mercado de seguros de vida en tan solo 24 años.1.Y más como un "tipo de gestión activa"Seguro vinculado a la inversión, Solo mantuvo una cuota de mercado del 6%.
Los productos financieros como los seguros basados en índices combinan el concepto de inversión de "índice pasivo" y los beneficios del seguro estadounidense.Fondos en la cuenta de la póliza, generalmente contra el índice de referenciaÍndice S & P500, Índice MSCI, o índice contra determinadas instituciones, para acumular fondos.Cuando se usa, tiene ventajas fiscales.
En la vida real, con "acumulación de riqueza", "Ingreso de jubilación"," Asignación de activos en dólares estadounidenses "y otra planificación como el propósito de los titulares de pólizas de seguros, generalmente en forma de OverFunding, para practicar los conceptos de gestión financiera individual de" seguro "+" inversión de índice pasivo ", para mejorar el plan de gestión de riesgos individual o familiar y cartera de activos. (Terminar)
apéndice
1. "Informe de mercado LIMRA 2018Q2: ¿Qué tipo de seguro compran los estadounidenses?", American Life Insurance Guide Network, 2018.08.29 de agosto de XNUMX
