¿Es grande el riesgo de comprar productos de seguros de vida indexados en EE. UU.?

En la publicación anterior, compartimos algunos conocimientos sobre seguros, que introdujeronÍndice de vida universal en los Estados Unidos (índice de vida universal, en lo sucesivo denominado IUL), se puede seguir el índice bursátil para obtener ingresos sin perder dinero, y tener concesiones fiscales. Como método de inversión garantizado y garantizado, cada vez se favorece a más personas. En la actualidad, este tipo de productos financieros solo está disponible en México. está en el mercado estadounidense.

Todo el mundo sabe que los ingresos anuales de inversión de los seguros de Hong Kong dependen del desempeño del departamento de inversiones de la compañía de seguros. El seguro de vida indexado convencional en el mercado estadounidense no participa directamente en el mercado de valores y utiliza inversiones en bonos de bajo riesgo. + opciones Los principales índices (S&P 500, Stoxx Europe 50 Index, Hang Seng Index) son los objetivos, y los rendimientos siguen el mercado de valores, y el rendimiento anual es abierto y transparente.

Es decir, cuando el índice sube, los ingresos del seguro también aumentan (la tasa de retorno de retorno tiene un tope anual, cada compañía de seguros tiene diferentes regulaciones), pero el índice cae, pero el seguro puede garantizar que la peor tasa de retorno es cero, y no habrá pérdida. El ingreso anual es de alrededor del 7% -8%.

Lo que más preocupa a todos es el perenne mercado bajista en el índice de crisis económica, ¿qué debo hacer si no se logra el rendimiento esperado?Entonces, echemos un vistazo primero a los registros históricos pasados ​​y veamos cómo era la situación del índice cuando ocurrió la crisis económica en el pasado.Aquí tomamos como ejemplo el índice S&P 500, que se puede vincular a los productos IUL de varias compañías de seguros.

* La burbuja de las puntocom ocurrió en 2000, la guerra de Irak y el incidente del 911 de septiembre, Estados Unidos tuvo una crisis financiera.

* La crisis de las hipotecas de alto riesgo se fermentó en 2007, y la caída del mercado de valores de 2008 inició una nueva ronda de crisis económica.

 En el gráfico anterior, podemos ver claramente que el S&P 500 experimentó una caída a corto plazo durante la crisis económica, pero se recuperó rápidamente y siguió subiendo.Esto también prueba que el mercado de valores de EE. UU. Es una tendencia alcista larga y bajista corta.La situación del "toro corto y bajista largo" en el mercado de valores de China es completamente diferente.El desempeño del rendimiento histórico de 200 años sobre los activos del mercado de valores de EE. UU. También demuestra que los precios de las acciones generalmente tienen una tendencia histórica a largo plazo de crecimiento continuo al alza.

從上表中我們也能看出，過去20多年標普500的除了在2001年前後3年和2008年大跌之外（IUL在指數大跌虧損時，保證保本收益為0%），其餘年限的收益還是相當穩定的。如果Utilizando los datos del índice S&P 500 de los últimos 50 años, el rendimiento anual promedio puede alcanzar alrededor del 20% si la inversión está programada para 7 años en cualquier momento..Por lo tanto, si su producto de seguro de vida universal IUL está vinculado al índice S&P 500, no tiene que preocuparse por la crisis económica que afectará drásticamente al índice durante todo el año, y el valor en efectivo insuficiente de la póliza invalidará su póliza. .

 Cuando estalló la crisis financiera, todo Wall Street se quedó estupefacto. No es una exageración describirlo como "el mundo se está desmoronando".

En 2007, se fermentó la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El 2008 de septiembre de 9, Lehman Brothers se derrumbó. Durante mucho tiempo se ha considerado que desencadenó un efecto dominó, que llevó al derrumbe de muchas otras empresas: Merrill Lynch se vendió apresuradamente a Bank of America;American International Group (AIG) recibió rescateEl valor liquidativo de los fondos del mercado monetario cayó por debajo de un dólar a una tasa sin precedentes; Goldman Sachs y Morgan Stanley casi colapsaron y se convirtieron en compañías de cartera de bancos; cuando AIG estaba vacilando, el gobierno finalmente descubrió que toda la economía de los EE. UU. El gobierno decidió implementar un Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) de $ 7000 mil millones para ayudar a toda la industria bancaria a salir de problemas.

Feng Lei, un banquero de inversión veterano que ha estado activo en Wall Street durante muchos años, recordó que el momento de mayor pánico en el mercado en ese momento fue en febrero de 2009.Nenghui discutirá la nacionalización del sistema bancario Para la sociedad estadounidense, que siempre ha creído en la economía de mercado como su creencia suprema, parece un colapso instantáneo de creencias. "

Sin embargo, "afortunadamente, Bernanke pronto dijo que no llevaría a cabo la nacionalización, sino que pondría a prueba el sistema bancario", dijo Feng Lei. "Luego, el mercado de valores de Estados Unidos también comenzó a tocar fondo. Todo el mundo quedó impresionado por el 3 de marzo. En ese momento, el índice S&P 9 cayó al punto más bajo de 500. Este día fue el punto de partida del mercado alcista de ocho años en las acciones estadounidenses.

Cómo juzgar el punto de partida del mercado alcista?Feng Lei dijo: "De hecho, uno de los indicadores más importantes para los actores del mercado real es el índice de sesgo del intercambio de opciones de la Junta de Chicago (CBOESKEWIndex), conocido como el" índice del cisne negro ". La diferencia de probabilidad. Cuanto menor es la pendiente, la Cuanto más alto, el mercado cree que el mercado de valores tiene más posibilidades de subir que de caer, lo que significa que el mercado de opciones es más optimista en el mercado de valores.

Recordó: "En marzo de 2009, la pendiente era muy plana. Sabíamos que el mercado realmente había tocado fondo y ni siquiera necesitábamos mirar los fundamentos económicos". Dijo que CBOESKEWIndex tiene la liquidez comercial más sólida y participantes, participarán casi todos los fondos de cobertura y fondos mutuos, por lo que son altamente sensibles y más adecuados para detectar el punto de partida de las tendencias del mercado a largo plazo.

Efectivamente, a partir del 3 de marzo de ese año,Las acciones estadounidenses siguieron subiendo. A pesar de que la crisis de la deuda europea estalló y sufrió una corrección en el medio, el patrón del mercado alcista nunca ha cambiado, como lo es hoy.

"Aquellos que todavía dudaban de la sostenibilidad del mercado alcista en 2009 no se dieron cuenta de una cosa: nunca se apuesta contra el banco central. Esta es también la regla de oro de la industria". Cuando los activos y pasivos del banco central El reloj se ha expandido hasta llegar a los 4.5 billones de dólares estadounidenses, parece que el mercado de valores no tiene motivos para no subir.

Los datos muestran que la Fed compró un total de US $ 1.725 billones en activos durante la primera ronda de QE. Desde el 2009 de marzo de 3 hasta el 1 de marzo de 2010, el índice S&P 3 subió un 31%; durante la implementación de QE500, EE. UU. mercado de valores se expandió En la nueva ronda de ganancias, el índice S&P 37.14 subió un máximo de 2%; a fines de junio de 500, la Fed había comprado US $ 28.3 mil millones en bonos del Tesoro a largo plazo de EE. UU. a través de la tercera ronda de QE y compró US $ 2011 mil millones en valores respaldados por hipotecas cada mes.El día que se lanzó QE6, el dólar estadounidense se vendió. Los tres índices bursátiles principales del mercado de valores de Nueva York aumentaron más del 6000%, el precio internacional del oro alcanzó un récord en 400 meses y el precio internacional del petróleo aumentó un 3%.

Entre las acciones constitutivas del Dow en FactSet,自2009年熊市探底至2017年3月3日，最知名的美國上市企業股價漲勢如虹：蘋果股價累計漲幅989%，聯合健康保險上漲752%，耐克上漲457%，迪士尼、波音和杜邦漲幅分別達到559%、482%和347%。金融類股中，維薩VISA上漲524%，J.P。摩根大通上漲303%。

¡La siguiente pregunta es definitivamente lo que más preocupa a mis amigos!

Independientemente del pasado, ¡la tendencia futura está relacionada con mi póliza!

El mercado de valores de EE. UU. En el mercado alcista de ocho años se ha desarrollado hasta el presente, y Wall Street ha extendido una "regla de oro": "Confíe en el banco central hace ocho años y confíe en Trump ocho años después". "Finalmente, el mercado está esperando a Trump, y este también es el caso. ¿Por qué las acciones estadounidenses se recuperaron después de la elección de Trump? El mercado ve oportunidades ", dijo Feng Lei a los periodistas." A medida que el banco central comience a subir las tasas de interés, es posible que para que los comerciantes digan: "Trump es ahora el único en el mundo. Jugadores" ".

Por el momento, para las acciones estadounidenses, el mercado está dividido en dos facciones: una piensa que el mercado alcista está agotado y una devolución de llamada es inminente; la otra piensa que una vez que la desregulación de Trump, los recortes de impuestos y la inversión en infraestructura se puedan implementar realmente, más el desarrollo de la ciencia y la tecnología. Entonces, Estados Unidos marcará el comienzo de otro desarrollo al estilo "Renacimiento".

 A corto plazo, una corrección no es imposible, pero no significa el fin del mercado alcista.Al cierre del 3 de marzo, el índice S&P 10 tenía un rendimiento anual del 500% y la contribución de Trump después de las elecciones llegó al 17.33%. El 11 de septiembre, la Reserva Federal anuncióLa fecha de inicio de la reducción gradual del balance general de US $ 4.5 billones.Aunque el impacto inicial es limitado, a medida que avanza la "reducción de escala", su impacto a largo plazo aún debe estar atento.A mediano y largo plazo, la "reducción del balance" afectará directamente la relación de oferta y demanda de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y promoverá el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Son uno de los puntos de referencia importantes para la fijación de precios de activos globales.Además, la "contracción del balance" endurecerá la liquidez del dólar estadounidense y ejercerá presión sobre la apreciación del dólar estadounidense. Teniendo en cuenta factores como el retorno de los fondos a los activos en dólares estadounidenses, los mercados emergentes se enfrentarán a mayores desafíos en la devaluación de sus monedas nacionales y salidas de capitales.

Aunque solo podemos predecir las políticas y tendencias económicas actuales basándonos en datos históricos pasados, aún quedan rastros por seguir.

La razón fundamental del lento desarrollo a largo plazo del mercado de valores de EE. UU. Todavía proviene de los fundamentos económicos sobresalientes de los Estados Unidos.En los casi 80 años desde principios de la década de 2008 hasta la crisis financiera de 30, la economía de los Estados Unidos se ha desarrollado de manera muy constante, con una tasa de crecimiento anual del PIB de alrededor del 4%, que ya es relativamente alta en términos de su nivel y volumen de desarrollo económico.Aunque la crisis económica de 2008 tuvo un gran impacto negativo en la economía real y los índices bursátiles de EE. UU., La política de relajación cuantitativa de la Reserva Federal y el crecimiento y desarrollo de la economía de Internet en los últimos años, especialmente del índice de confianza del consumidor, no Tasa de empleo agrícola a la manufactura en los últimos dos años Los datos de la industria, los precios de la vivienda se están recuperando y todo tipo de datos económicos están verificando que la economía de EE. UU. ha salido de la crisis y está experimentando una lenta recuperación.

Dado que Estados Unidos tiene una supervisión muy estricta en el mercado de valores y tiene una política de revisión muy estricta para las empresas que cotizan en bolsa, incluso Buffett también recomienda encarecidamente la inversión a largo plazo.La compra de un seguro de vida también es una especie de inversión a largo plazo disfrazada, por lo que, en resumen, el riesgo de los productos de seguros vinculados a índices es relativamente pequeño y no hay necesidad de preocuparse demasiado por el índice.