Dicatat oleh 
John C. Bogle, pengasas Vanguard dan bapa baptis dana indeks, meninggal dunia pada 2019 Januari 1 pada usia 16 tahun.
Berg ialah pengasas dana bersama indeks pertama di dunia, dan Kumpulan Vanguardnya kini menguruskan lebih daripada $5.1 trilion aset.Dia dianggap sebagai salah seorang pelabur terhebat di dunia.Dana bersama indeksnya membolehkan pelabur memperoleh pulangan yang tinggi pada kos yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif.
Pada tahun 1975, beliau mengasaskan Vanguard Group, dana bersama terbesar di dunia, dan kemudiannya berkhidmat sebagai pengerusi dan CEO sehingga 1996.Vanguard kini menguruskan aset untuk lebih 170 juta pelabur di lebih kurang 2000 negara.
Beliau telah menulis 13 buku mengenai pelaburan, yang terbaru ialah "Hold On: A Story of the Vanguard and the Exponential Revolution" pada 2018 (Ikuti Kursus: Kisah Vanguard dan Revolusi Indeks).
Pelabur bilionair Amerika Warren Buffett, yang dikenali sebagai "tuhan saham", menulis dalam surat tahunannya kepada para pemegang saham pada Mac 2017: "Jika sebuah patung hendak didirikan untuk menghormati lelaki yang memberikan sumbangan terbesar kepada pelabur Amerika, sudah pasti ia adalah Jack Berg.Jack sering diejek dalam industri pengurusan pelaburan pada tahun-tahun awalnya.Hari ini, bagaimanapun, dia gembira mengetahui bahawa dia telah membantu berjuta-juta pelabur mengembalikan simpanan mereka jauh lebih baik daripada yang mereka boleh perolehi.Dia adalah hero mereka dan saya."
"Jack telah menggesa pelabur untuk melabur dalam dana indeks kos ultra rendah selama beberapa dekad. Semasa kerjaya pelaburannya, dia telah mengumpul hanya sebahagian kecil daripada kekayaan yang telah mengalir ke dalam poket pengurus."
Jack Berger, yang dianggarkan hanya bernilai $8000 juta, mempunyai sejarah penyakit jantung, mengalami enam serangan jantung pada usia 31 tahun, dan menerima pemindahan jantung pada usia 65 tahun.
Falsafah utama Bogle ialah pelaburan "akal sehat".Malah, dua daripada bukunya menggunakan perkataan itu dalam tajuk mereka.
Dalam temu bual dengan Reuters pada 2012, beliau berkata: "Melabur secekap mungkin, menggunakan dana kos rendah yang boleh dibeli dan dipegang seumur hidup.Daripada mengejar prestasi lepas, beli indeks saham dan dana indeks bon yang luas dengan nisbah bon anda kira-kira setara dengan umur anda.Paling penting, anda perlu berdisiplin dan anda perlu menyimpan, walaupun anda benci sistem kewangan kita sekarang.Kerana jika anda tidak menyimpan wang, anda pasti tidak mempunyai apa-apa."
Hari ini, mari kita semak semula, bapa baptis indeks membiayai John Bogle dan kehidupannya yang hebat.
Kehidupan awal dan pendidikan
John Bogle dilahirkan pada 1929 Mei 5 di New Jersey, Amerika Syarikat.
Keluarganya terjejas oleh Kemelesetan Besar.Tidak mempunyai wang dan terpaksa menjual rumah mereka, bapanya jatuh ke dalam alkohol, yang membawa kepada perceraian ibu bapanya.
Bogle menghadiri Sekolah Menengah Manasquan di pantai New Jersey.Prestasi akademiknya membolehkannya berpindah ke Kolej Blair untuk mendapatkan biasiswa.
Di Kolej Blair, Bogle menunjukkan bakat istimewa untuk matematik, terpesona dengan nombor dan pengiraan. Bogle lulus magna cum laude dari Kolej Blair pada tahun 1947 dan diterima di Universiti Princeton, tempat beliau belajar ekonomi dan pelaburan.
Pada tahun 1949, di Universiti Princeton, Bogle menemui artikel tentang industri dana bersama, "Wang Besar di Boston", yang menimbulkan minatnya dalam industri dana dan memutuskan untuk mengkaji industri dana bersama yang tidak pernah dianalisis sebelum ini.Bogle menghabiskan masa muda dan seniornya dengan menulis disertasi "Peranan Ekonomi Firma Pelaburan."
Beliau menerima ijazah sarjana mudanya pada tahun 1951 dan mengambil kursus malam dan hujung minggu di Universiti Pennsylvania.
Bogle dan dana indeksnya
Selepas menamatkan pengajian dari Universiti Princeton pada tahun 1951, Bogle memulakan kerjaya dalam perbankan dan pelaburan.Beliau telah diupah oleh pengasas syarikat Walter L. Morgan untuk menguruskan Dana Wellington."Bogle tahu lebih banyak tentang perniagaan dana daripada kami," kata Morgan.
Pada tahun 1965, Morgan memindahkan pengurusan syarikat kepada Bogle dan melantiknya sebagai naib presiden eksekutif.Selepas kenaikan pangkat yang berjaya, beliau dilantik sebagai pengerusi Wellington, tetapi kemudiannya dipecat kerana pertikaian syarikat pada 1974 Januari 1.
Pada 1975 Mei 5, Bogle mengasaskan Vanguard, yang kini merupakan salah satu firma yang paling dihormati dan berjaya dalam dunia pelaburan.Bogle berjaya mengubah Vanguard menjadi sebuah syarikat besar.
Pada Ogos 1976, Bogle melancarkan Dana Indeks Standard & Poor 8, dana indeks pertama di dunia yang dilancarkan kepada pelabur individu. Skala semasa melebihi 500 bilion dolar AS, dan ia merupakan salah satu dana awam terbesar di dunia.
Dari 1976 hingga 1995, selepas 20 tahun pembangunan, dana indeks pasaran A.S. menyumbang hanya 3% daripada bahagian pasaran dana awam;
Dalam tempoh 1995 tahun dari 2018 hingga 20, bahagian pasaran dana indeks dalam pasaran dana awam A.S. meningkat dengan ketara kepada 38%. Jika Vanguard tidak mengalami kesunyian dalam dua dekad pertama, adalah mustahil untuk berjaya pada masa akan datang. dua dekad.
Bogle mengalami serangan jantung pada tahun 90-an, dan pada tahun 1996 beliau meletakkan jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Pioneer.
Pemindahan jantung yang berjaya dilakukan pada tahun 1996.Dia kemudian kembali ke Vanguard sebagai pengerusi kanan.
Pada 2012, jumlah aset di bawah pengurusan Kumpulan Linghang mencecah 2 trilion dolar AS.
Pada tahun 2000, beliau meletakkan jawatan sebagai presiden kanan Kumpulan Vanguard, dan beliau masih menyokong beberapa institusi, seperti Pusat Perlembagaan Kebangsaan di Philadelphia dan "Biasiswa Bogle Brothers" yang ditubuhkan di almamaternya, Universiti Princeton.
Pada masa ini, kumpulan itu telah menjadi salah satu syarikat pengurusan pelaburan terbesar di dunia, dan skala aset di bawah pengurusan telah berkembang daripada 20 bilion dolar AS pada masa penubuhannya kepada lebih daripada 5.3 trilion dolar AS.
Ia juga merupakan dana awam terbesar di dunia dan pelabur institusi kedua terbesar dalam aset di bawah pengurusan.Pada masa yang sama, melalui saluran pelaburan RQFII dan Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, Vanguard Group telah melabur kira-kira 300 bilion yuan dalam saham A China, dan memegang lebih daripada 1900 syarikat. Ia juga merupakan salah satu institusi asing yang besar yang melabur di pasaran China.
Pengasas Bogle, yang tidak sekaya gergasi dana bersama lain, melepaskan pemilikan kumpulan dan memilih pelabur untuk menjadi pemegang saham Vanguard.Jika John Bogle tidak melepaskan pemilikan, dia kini akan menjadi tiga orang terkaya di dunia.Dia telah berkata bahawa kekayaannya sendiri kebanyakannya adalah gaji dalam dana bersama di Vanguard dan Wellington.
Peraturan dan pengalaman pelaburan John Bogle
1. Anda mesti mempunyai jangkaan pelaburan yang realistik. Pelaburan adalah seperti bagel yang membosankan, dan spekulasi adalah seperti donat manis.
2. Jangan cari jarum dalam tumpukan jerami, anda harus membeli keseluruhan jerami. (Daripada memilih saham, lebih baik melabur dalam dana indeks)
3. Teori bahawa pelabur harus masuk atau keluar pasaran apabila isyarat tertentu diberikan adalah tidak boleh dipercayai.Saya telah berada dalam dunia pelaburan selama hampir 50 tahun, dan saya tidak pernah melihat sesiapa yang boleh mencapai masa yang konsisten dan tepat.
4. Masa adalah kawan anda, dorongan adalah musuh anda.
5. Pertimbangkan dengan teliti cadangan untuk meningkatkan kos.
6. Jangan menilai terlalu tinggi prestasi lampau dana.
7. Masa adalah kawan anda, dorongan adalah musuh anda.
8. Belajar setiap hari, terutamanya dari pengalaman orang lain.Yang ini lebih murah!
9. Dana indeks ialah cara yang munasabah dan boleh digunakan untuk memperoleh pulangan pasaran dengan yuran minimum dengan mudah.Dana indeks menghapuskan risiko daripada saham individu, pasaran dan pemilihan pengurus, hanya meninggalkan risiko pasaran saham.
10. Adalah satu permainan yang kalah untuk membuat spekulasi mengenai masa pasaran jangka pendek. Kita tidak tahu apa yang akan berlaku esok, Bogle tidak tahu, tiada siapa yang tahu.Jadi saya hanya membuat ramalan yang munasabah selama 10 tahun dan tidak ada yang lain.
Empat Prinsip Pelaburan: Matlamat-Imbangan-Kos-Disiplin
XNUMX. Matlamat:Tetapkan objektif pelaburan yang jelas dan sesuai Objektif pelaburan yang sesuai hendaklah boleh diukur dan boleh dicapai.Kejayaan tidak seharusnya bergantung pada pulangan pelaburan yang terlalu besar atau keperluan simpanan atau perbelanjaan yang tidak realistik.Menentukan matlamat dengan jelas dan mencapai cara untuk mencapainya boleh membantu melindungi pelabur.
XNUMX. Baki:Membangunkan Peruntukan Aset Yang Tepat Menggunakan Dana Terpelbagai Secara Luas Strategi pelaburan yang baik bermula dengan peruntukan aset yang sesuai dengan matlamat portfolio anda.Peruntukan hendaklah berdasarkan jangkaan risiko dan pulangan yang munasabah dan menggunakan kepelbagaian untuk mengelakkan risiko yang tidak perlu.Kedua-dua peruntukan aset dan kepelbagaian berpunca daripada idea keseimbangan.Memandangkan semua pelaburan melibatkan risiko, pelabur mesti menguruskan keseimbangan antara risiko dan potensi pulangan dengan memilih portfolio.
XNUMX. Kos:Meminimumkan kos pasaran tidak dapat diramalkan.Kos adalah kekal, dan lebih rendah kos, lebih besar bahagian pulangan pelaburan.Penyelidikan menunjukkan bahawa pelaburan kos rendah selalunya mengatasi alternatif kos tinggi.Untuk mengekalkan lebih banyak pulangan, urus kecekapan cukai.Anda tidak boleh mengawal pasaran, tetapi anda boleh mengawal kos dan cukai.
XNUMX. Disiplin:Mengekalkan perspektif dan melabur dengan disiplin dalam jangka masa panjang boleh mencetuskan emosi yang kuat.Dalam menghadapi ketidaktentuan pasaran, sesetengah pelabur mungkin mendapati diri mereka membuat keputusan impulsif atau tidak dapat melaksanakan strategi pelaburan atau mengimbangi semula portfolio seperti yang diperlukan.Disiplin dan perspektif boleh membantu mereka kekal komited terhadap rancangan pelaburan jangka panjang semasa masa ketidaktentuan pasaran.
Buffett: Apa yang Bogle lakukan untuk pelabur Amerikalebih daripada sesiapa
Bogle ialah wira surat Buffett.Buffett telah berulang kali mengesyorkan buku Borg dan mengesyorkan pelabur untuk membeli dana indeks S&P 500 yang dimiliki oleh Vanguard.Pada tahun 2008, Buffett membuat "pertaruhan 500 tahun" dengan Ted Seides dari Rakan Protege. Buffett bertaruh pada dana indeks S&P XNUMX yang diketuai oleh Vanguard, dan akhirnya memenangi kemenangan besar.
Pengasas Vanguard John Bogle "mungkin telah melakukan lebih banyak untuk pelabur Amerika berbanding sesiapa di negara ini," kata mesyuarat tahunan ke-2017 Berkshire di Omaha, Nebraska, 5 Mei 6 lebih banyak lagi. Negara.)
Buffett berkata, "Pertumbuhan dana indeks bukan kepentingan Wall Street kerana ia secara drastik mengurangkan yuran. Apabila Jack bermula, sangat sedikit orang, dan sudah tentu Wall Street tidak memujinya. Dia menjadi bahan ejekan. Sekarang, apabila kita masuk ke Dalam dana indeks, kita bercakap tentang trilion dolar."
"Jack sekurang-kurangnya telah menyimpan, dalam poket pelabur, dia telah meletakkan berpuluh, berpuluh dan berpuluh bilion wang ke dalam poket mereka!"
(Akhir teks penuh)
