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ヴァンガードの創設者でインデックスファンドの名付け親であるジョンC.ボーグルは、2019年1月16日に89歳で亡くなりました。
バーグは世界初のインデックスミューチュアルファンドの創設者であり、彼のバンガードグループは現在5.1兆ドル以上の資産を管理しています。彼は世界で最も偉大な投資家の一人と見なされています。彼のインデックスミューチュアルファンドは、投資家が積極的に運用されているファンドよりも低コストで高いリターンを得ることができます。
1975年に彼は世界最大の投資信託パイオニアグループを設立し、その後1996年まで会長兼最高経営責任者を務めました。バンガードは現在、約170か国で2000万人を超える投資家の資産を管理しています。
彼は投資に関する13冊の本を書いています。最新のものは2018年の「KeepItUp：The Story of Pioneers and the ExponentialRevolution」です（コースにとどまる：ヴァンガードとインデックス革命の物語）。
「株式の神」として知られるアメリカの億万長者投資家ウォーレン・バフェットは、2017年3月に株主に宛てた年次書簡に次のように書いています。アメリカの投資家に最大の貢献をした人物を記念して彫像を建てるのであれば、間違いなくジャック・バーグを選ぶべきです。ジャックは、初期の頃、投資運用業界からしばしば嘲笑されていました。しかし、今日、彼は何百万もの投資家を助け、彼らの貯蓄が彼らが稼ぐことができたよりもはるかに良いリターンを受け取ったことを知って満足しています。彼は彼らのヒーローであり、私のヒーローです。
「何十年もの間、ジャックは投資家に超低コストのインデックスファンドへの投資を促してきました。彼の投資キャリアの間に、多くの富がマネージャーのポケットに流れ込み、彼の蓄積された富はそのほんの一部しか占めていません。 「」
ジャック・バーグの個人的な価値はわずか8000万米ドルと推定されています。彼は心臓病の病歴があります。彼は31歳で心臓発作を起こしました。彼は合計65回の発作を起こしました。XNUMX歳で彼は心臓移植。
ボーグルの主な哲学は「常識」の投資です。実際、彼はタイトルにこの単語を使用しているXNUMX冊の本を持っています。
2012年のロイターとのインタビューで、彼は次のように述べています。生涯にわたって購入および保有できる低コストの資金を使用して、可能な限り効率的に投資します。過去のパフォーマンスを追いかけるのではなく、一般的な株価指数と債券インデックスファンドを購入します。債券比率は年齢とほぼ同じです。最も重要なことは、現在の金融システムが嫌いな場合でも、規律を守り、救う必要があるということです。あなたがお金を節約しなければ、あなたは間違いなく何も持っていないでしょうから。
今日は、インデックスファンドのゴッドファーザーであるジョン・ボーグルと彼の素晴らしい人生を振り返ってみましょう。
初期の人生と教育
ジョン・ボーグルは1929年5月8日に米国ニュージャージー州で生まれました。
彼の家族は大恐慌の影響を受けました。お金がなければ家を売らなければならず、父親はアルコール依存症に陥り、両親は離婚した。
ボーグルはニュージャージーの海岸にあるマナスクアン高校に通っています。彼の学業成績により、彼は奨学金を得るためにブレア大学に転校することができました。
ブレア大学で、ボーグルは数学、数、計算のための特別な才能を示し、彼を魅了しました。 1947年、ボーグルはブレア大学を優等で卒業し、プリンストン大学に入学し、そこで経済学と投資を学びました。
1949年、プリンストン大学で、ボーグルは投資信託業界に関する記事「ボストンのビッグマネー」を誤って読みました。これは、投資信託業界への関心を呼び起こし、これまで分析されていなかった投資信託業界を研究することを決定しました。ボーグルは、彼の論文「投資会社の経済的役割」を書くのに彼のジュニアとシニアの年を過ごしました。
彼は1951年に学士号を取得し、ペンシルベニア大学の夜間および週末のコースに参加しました。
ボーグルとそのインデックスファンド
1951年にプリンストン大学を卒業した後、ボーグルは銀行業と投資業でキャリアをスタートさせました。彼はウェリントンファンドを管理するために会社の創設者ウォルターL.モーガンに雇われました。モーガン氏は、「ボーグルは私たちよりもファンドビジネスについてよく知っている」と語った。
1965年、モーガンは会社の経営陣をボーグルに移し、彼を副社長に任命しました。昇進が成功した後、彼はウェリントンの会長に任命されたが、1974年1月23日の企業紛争のために解任された。
1975年5月1日、BogleはVanguardを設立しました。これは現在、投資分野で最も尊敬され成功している企業のXNUMXつです。ボーグルはヴァンガードを巨大な会社に変えることに成功しました。
1976年8月、ボーグルは、個人投資家向けに立ち上げられた世界初のインデックスファンドであるスタンダード＆プアーズ500インデックスファンドを立ち上げました。現在の規模は2400億ドルを超え、世界最大の公的ファンドのXNUMXつです。
1976年から1995年まで、20年間の開発の後、米国の市場インデックスファンドは公的資金の市場シェアのわずか3％を占めました。
1995年から2018年までの20年間で、米国の公的ファンド市場におけるインデックスファンドの市場シェアは38％に大幅に増加しました。ヴァンガードが最初のXNUMX年間の孤独を持っていなかったとしたら、次のXNUMX年間は成功しなかったでしょう。数十年。
90年代にボーグルは心臓発作に見舞われ、1996年にパイオニアのCEOを辞任しました。
心臓移植は1996年に成功裏に実行されました。その後、彼は上級会長としてヴァンガードに戻った。
2012年、LinghangGroupの運用資産総額は2兆米ドルに達しました。
2000年にヴァンガードグループのシニアプレジデントを辞任し、現在でもフィラデルフィアの国立憲法センターや母校のプリンストン大学での「ボーグルブラザーズ奨学金」の設立など、多くの組織を支援しています。
現在、グループは世界最大の投資運用会社の20つになり、運用資産の規模は設立時の5.3億米ドルから、現在XNUMX兆米ドルを超えています。
同時に、世界最大の公的ファンドであり、資産運用において300番目に大きな機関投資家です。同時に、バンガードグループはRQFIIと上海-深セン-香港ストックコネクトの投資チャネルを通じて、中国A株に投資するための約1900億元の資本割当を持ち、XNUMX社以上を保有しており、中国市場に投資している大規模な外国機関。
創設者のボーグルは、他のミューチュアルファンドの巨人ほど裕福ではなく、グループの所有権を放棄し、投資家をバンガードファンドの株主にすることを選択しました。ジョン・ボーグルが所有権を放棄しなかった場合、彼は今や世界でトップXNUMXの金持ちになるはずです。彼は彼自身の富は主にヴァンガードとウェリントンの投資信託の給料にあると言った。
ジョン・ボーグルの投資ルールと経験
1.鈍いベーグルなどの現実的な投資期待と、甘いドーナツのような投機が必要です。
2.干し草の山で針を探すのではなく、干し草の山全体を購入する必要があります。 （株を選ぶ代わりに、インデックスファンドに投資する方が良いです）
3.特定のシグナルが送信されたときに投資家が市場に出入りする必要があるという理論は信頼できません。投資業界で50年近くの間、一貫した正確なタイミングを達成できる人を見たことがありません。
4.時間はあなたの友達であり、衝動はあなたの敵です。
5.コストを増やすための提案を慎重に検討します。
6.ファンドの過去の実績を過大評価しないでください。
7.時間はあなたの友達であり、衝動はあなたの敵です。
8.特に他の人の経験から、毎日勉強します。これは安いです！
9.インデックスファンドは、最低のコストで市場の収益率を簡単に得ることができる賢明で使いやすい方法です。インデックスファンドは、個々の株式、市場、マネージャーの選択のリスクを排除し、株式市場のリスクのみを残します。
10.短期的な市場のタイミングは敗者のゲームであるという憶測、明日何が起こるかわからない、ボーグルは知らない、誰も知らない。ですから、私は10年間だけ合理的な予測をし、他の予測はしません。
XNUMXつの投資原則：目標-バランス-コスト-規律
XNUMX.目標：明確で適切な投資目標を設定します。適切な投資目標は、測定可能で達成可能でなければなりません。成功は、大きな投資収益や非現実的な節約や支出の要件に依存するべきではありません。目標とそれを達成する方法を明確に定義することは、投資家を保護するのに役立ちます。
XNUMX.バランス：幅広い分散ファンドを使用して、合理的な資産配分で適切な投資戦略を開発することは、ポートフォリオの目的に合った資産配分から始まります。配分はリスクとリターンの合理的な期待に基づくべきであり、不必要なリスクを回避するために分散投資を使用する必要があります。資産配分と分散は、バランスの概念から導き出されます。すべての投資にはリスクが伴うため、投資家は投資ポートフォリオを選択することにより、リスクと潜在的なリターンのバランスを管理する必要があります。
XNUMX.費用：コストを最小限に抑えることは、市場では予測できません。コストは永遠であり、コストが低いほど、投資収益率のシェアは大きくなります。調査によると、低コストの投資は高コストの代替投資よりも優れていることがよくあります。より多くの収益を維持するために、税効率を管理します。市場をコントロールすることはできませんが、コストと税金をコントロールすることはできます。
XNUMX.規律：視点を維持し、長期的な規律に投資することは、強い感情を引き起こす可能性があります。市場の混乱に直面して、一部の投資家は衝動的な意思決定を行ったり、投資戦略を実行したり、必要に応じてポートフォリオのバランスを取り直したりできないことに気付く場合があります。規律と展望は、市場が不確実な時期に彼らが長期投資計画にコミットし続けるのに役立ちます。
バフェット：ボーグルがアメリカの投資家のためにしたこと誰よりも
ボーグルはバフェットの手紙の主人公です。バフェットは、ボーグの本を繰り返し推奨し、投資家にバンガードパイオニアのS＆P500インデックスファンドを購入するように推奨しています。2008年、ProtegePartnersのBuffettとTedSeides（Ted Seides）は、「500年間の賭け」を締結し、BuffettはVanguardのS＆P XNUMXインデックスファンドに賭け、最終的に大きな勝利を収めました。
2017年5月6日にネブラスカ州オマハで開催されたバークシャーの第52回年次総会で、パイオニアの創設者であるジョンボーグルは、「米国の投資家のために、国内の誰よりも多くのことを行う可能性があります。国内で。）
バフェット氏は、「インデックスファンドの開発は、手数料を大幅に削減するため、ウォール街の利益にはならない。ジャックが始まったとき、もちろんウォール街が彼を称賛しなかった人はほとんどいなかった。彼は嘲笑の対象となっている。今、インデックスファンドに入るとき、私たちは数兆ドルについて話している」と語った。
「ジャックは少なくともそれを救った。投資家のポケットの中に、彼は彼らのポケットに数百、数百、数百億のお金を入れた！」
（本文の終わり）
