Размещено от 
Джон Богл, основатель Vanguard и крестный отец индексных фондов, скончался 2019 января 1 года в возрасте 16 лет.
Берг является основателем первого в мире индексного взаимного фонда, и его Vanguard Group в настоящее время управляет активами на сумму более 5.1 триллиона долларов.Он считается одним из величайших инвесторов в мире.Его индексные взаимные фонды позволяют инвесторам получать высокую прибыль при меньших затратах, чем активно управляемые фонды.
В 1975 году он основал Vanguard Group, крупнейший в мире взаимный фонд, а затем до 1996 года занимал пост председателя и главного исполнительного директора.В настоящее время Vanguard управляет активами более 170 миллионов инвесторов примерно в 2000 странах.
Он написал 13 книг по инвестированию, последней из которых является «Держись: история авангарда и экспоненциальной революции» в 2018 году (Держитесь курса: история Vanguard и революция индексов).
Американский миллиардер-инвестор Уоррен Баффет, известный как «бог акций», написал в своем ежегодном письме акционерам в марте 2017 года: «Если бы памятник был воздвигнут в честь человека, внесшего наибольший вклад в жизнь американских инвесторов, то это, несомненно, был бы Джек Берг.В ранние годы Джека часто высмеивали в индустрии управления инвестициями.Однако сегодня он рад узнать, что помог миллионам инвесторов вернуть свои сбережения гораздо лучше, чем они могли бы заработать.Он их и мой герой.
«Джек десятилетиями призывал инвесторов вкладывать средства в сверхдешевые индексные фонды. За свою инвестиционную карьеру он накопил лишь крошечную часть богатства, которое текло в карманы менеджеров».
У Джека Берга, состояние которого оценивается всего в 8000 миллионов долларов, в анамнезе были болезни сердца, он перенес в общей сложности шесть сердечных приступов в возрасте 31 года и перенес операцию по пересадке сердца в возрасте 65 лет.
Основная философия Богла - инвестирование «здравого смысла».На самом деле, две его книги используют это слово в своих названиях.
В интервью Reuters в 2012 году он сказал: «Инвестируйте максимально эффективно, используя недорогие средства, которые можно купить и хранить всю жизнь.Вместо того, чтобы гнаться за прошлыми результатами, покупайте фонды с широкими фондовыми индексами и индексными фондами облигаций с соотношением ваших облигаций, примерно равным вашему возрасту.Самое главное, вы должны быть дисциплинированными и должны экономить, даже если вы ненавидите нашу нынешнюю финансовую систему.Потому что, если вы не экономите деньги, у вас наверняка ничего не будет.
Сегодня давайте рассмотрим крестного отца индексных фондов Джона Богла и его большую жизнь.
ранняя жизнь и образование
Джон Богл родился 1929 мая 5 года в Нью-Джерси, США.
Его семья пострадала от Великой депрессии.Не имея денег и вынужденный продать дом, его отец впал в алкоголизм, что привело к разводу родителей.
Богл учился в средней школе Манаскуана на побережье Нью-Джерси.Его академическая успеваемость позволила ему перевестись в Колледж Блэра на стипендию.
В колледже Блэр Богл проявил особый талант к математике, увлекаясь числами и вычислениями. Богл с отличием окончил Колледж Блэра в 1947 году и был принят в Принстонский университет, где изучал экономику и инвестиции.
В 1949 году в Принстонском университете Богл наткнулся на статью об индустрии взаимных фондов «Большие деньги в Бостоне», которая пробудила его интерес к индустрии фондов, и он решил изучить отрасль взаимных фондов, которая ранее не анализировалась.Богл провел свои младшие и старшие годы, написав диссертацию «Экономическая роль инвестиционных фирм».
Он получил степень бакалавра в 1951 году и посещал вечерние курсы и курсы выходного дня в Пенсильванском университете.
Богл и его индексные фонды
После окончания Принстонского университета в 1951 году Богл начал карьеру в сфере банковского дела и инвестиций.Он был нанят основателем компании Уолтером Л. Морганом для управления Wellington Fund.«Богл знает о фондовом бизнесе больше, чем мы, — сказал Морган.
В 1965 году Морган передал управление компанией Боглу и назначил его исполнительным вице-президентом.После успешного продвижения по службе он был назначен председателем Wellington, но позже был уволен из-за разногласий в компании 1974 января 1 года.
1975 мая 5 года Богл основал Vanguard, которая сейчас является одной из самых уважаемых и успешных фирм в мире инвестиций.Боглу удалось превратить Vanguard в огромную компанию.
В августе 1976 года Богл запустил Standard & Poor's 8 Index Fund, первый в мире индексный фонд, созданный для индивидуальных инвесторов. Текущий масштаб превышает 500 миллиардов долларов США, и это один из крупнейших государственных фондов в мире.
С 1976 по 1995 год, после 20 лет развития, рыночные индексные фонды США составляли всего 3% доли рынка государственных фондов;
За 1995 лет, с 2018 по 20 год, рыночная доля индексных фондов на рынке публичных фондов США значительно увеличилась до 38%.Если бы Vanguard не испытал одиночества первых двух десятилетий, успех в следующие два десятилетия был бы невозможен. две декады.
Богл перенес сердечный приступ в 90-х годах, а в 1996 году ушел с поста генерального директора Pioneer.
В 1996 году была проведена успешная трансплантация сердца.Затем он вернулся в Vanguard в качестве старшего председателя.
В 2012 году общие активы под управлением Linghang Group достигли 2 триллионов долларов США.
В 2000 году он ушел с поста старшего президента Vanguard Group и до сих пор поддерживает ряд учреждений, таких как Национальный конституционный центр в Филадельфии и «Стипендии братьев Богл», учрежденные в его альма-матер, Принстонском университете.
В настоящее время группа стала одной из крупнейших компаний по управлению инвестициями в мире, а объем активов под управлением вырос с 20 миллиардов долларов США при ее создании до более чем 5.3 триллионов долларов США в настоящее время.
Это также крупнейший в мире общественный фонд и второй по величине институциональный инвестор по активам под управлением.В то же время через инвестиционные каналы RQFII и Шанхай-Шэньчжэнь-Гонконг Stock Connect Vanguard Group инвестировала около 300 млрд юаней в китайские акции класса А и владеет акциями более 1900 компаний. учреждения, инвестирующие в китайский рынок.
Основатель Bogle, который не так богат, как другие гиганты взаимных фондов, отказался от групповой собственности и решил, что инвесторы станут акционерами Vanguard.Если бы Джон Богл не отказался от собственности, он сейчас был бы в тройке самых богатых людей в мире.Он сказал, что его собственное состояние в основном состоит из зарплаты в паевых инвестиционных фондах в Авангарде и Веллингтоне.
Инвестиционные правила и опыт Джона Богла
1. У вас должны быть реалистичные инвестиционные ожидания Инвестиции похожи на скучный бублик, а спекуляция — на сладкий пончик.
2. Не ищи иголки в стоге сена, нужно покупать весь стог сена. (Вместо того, чтобы выбирать акции, лучше инвестировать в индексные фонды)
3. Теория о том, что инвесторы должны входить на рынок или выходить из него при подаче определенного сигнала, не заслуживает доверия.Я работаю в мире инвестиций уже почти 50 лет, и я никогда не видел никого, кто мог бы добиться последовательного и точного выбора времени.
4. Время — ваш друг, импульс — ваш враг.
5. Внимательно рассмотрите предложения по увеличению затрат.
6. Не переоценивайте прошлые результаты фонда.
7. Время — ваш друг, импульс — ваш враг.
8. Учитесь каждый день, особенно на опыте других.Этот дешевле!
9. Индексные фонды — это разумный и удобный способ без особых усилий получать рыночную прибыль с минимальными комиссиями.Индексные фонды устраняют риск отдельных акций, рынков и выбора менеджера, оставляя только риск фондового рынка.
10. Спекулировать на краткосрочных рыночных таймингах — игра для проигравших Мы не знаем, что произойдет завтра, Богл не знает, никто не знает.Так что я делаю разумные прогнозы только на 10 лет и больше ничего.
Четыре принципа инвестирования: цель-баланс-затраты-дисциплина
XNUMX. Цель:Поставьте четкие, подходящие инвестиционные цели Надлежащие инвестиционные цели должны быть измеримыми и достижимыми.Успех не должен зависеть от слишком больших доходов от инвестиций или нереалистичных сбережений или требований к расходам.Четкое определение целей и использование средств для их достижения может помочь защитить инвесторов.
XNUMX. Баланс:Разработка правильного распределения активов с использованием широко диверсифицированного фонда Надежная инвестиционная стратегия начинается с распределения активов, которое соответствует целям вашего портфеля.Распределения должны основываться на разумных ожиданиях риска и доходности и использовать диверсификацию, чтобы избежать ненужного риска.И распределение активов, и диверсификация проистекают из идеи баланса.Поскольку все инвестиции сопряжены с риском, инвесторы должны управлять балансом между риском и потенциальной прибылью, выбирая портфель.
XNUMX. Стоимость:Рынки минимизации издержек непредсказуемы.Затраты вечны, и чем ниже стоимость, тем больше доля возврата инвестиций.Исследования показывают, что недорогие инвестиции часто превосходят дорогостоящие альтернативы.Чтобы сохранить больше доходов, управляйте налоговой эффективностью.Вы не можете контролировать рынок, но вы можете контролировать расходы и налоги.
XNUMX. Дисциплина:Сохранение перспективы и дисциплинированное инвестирование в долгосрочной перспективе могут вызвать сильные эмоции.Перед лицом волатильности рынка некоторые инвесторы могут принять импульсивные решения или быть не в состоянии реализовать инвестиционные стратегии или ребалансировать портфели по мере необходимости.Дисциплина и дальновидность могут помочь им оставаться приверженными долгосрочным инвестиционным планам во времена рыночной неопределенности.
Баффет: что Богл делает для американских инвесторовбольше, чем кто-либо
Богл — герой письма Баффета.Баффет неоднократно рекомендовал книги Борга и рекомендовал инвесторам покупать индексный фонд S&P 500, принадлежащий Vanguard.В 2008 году Баффет сделал «ставку на 500 лет» с Тедом Сейдесом из Protege Partners, сделал ставку на индексный фонд S&P XNUMX, возглавляемый Vanguard, и, наконец, одержал крупную победу.
Основатель Vanguard Джон Богл «мог бы сделать для американских инвесторов больше, чем кто-либо в стране», — заявил на 2017-м ежегодном собрании Berkshire в Омахе, штат Небраска, 5 мая 6 года, больше (Богл, вероятно, сделал для американского инвестора больше, чем любой другой человек в США). страна.)
Баффет сказал: "Рост индексных фондов не в интересах Уолл-стрит, потому что он резко снижает комиссионные. Когда Джек начинал, очень немногие люди, и, конечно же, Уолл-стрит не аплодировали ему. Он был предметом некоторых насмешек. Теперь, когда мы переходим к индексным фондам, мы говорим о триллионах долларов».
"Джек по крайней мере сэкономил, в карманы вкладчиков положил десятки, десятки и десятки миллиардов денег в их карманы!"
(Конец полного текста)
