Размещено от История «пари» Баффета
В начале 2008 года Баффет считал, чтоХедж-фонды стоят слишком дорого, извините за возврат, На веб-сайте Long Bets был опубликован «XNUMX-летний игорный контракт».
Ставка составила около 100 миллиона долларов, а бенефициаром была названа благотворительная организация.
Суть пари заключается в том, что Баффет выступает за то, чтобы в течение 2008 лет с 1 января 1 г. по 2017 декабря 12 г., если измерение эффективности не включало сборы, издержки и расходы, тоИндекс S&P 500(далее именуемые «S&P 500» или «S&P 500») превзойдут портфель фондов хедж-фонда.
Если Баффет выигрывает, он получает всю сумму своего выигрыша.
Активное инвестирование в фонды против пассивного инвестирования в индексы
После того, как Баффет сделал ставку, из многих профессиональных менеджеров хедж-фондов только Тед Сейдес, соучредитель Protégé Partners, откликнулся на вызов.
Он выбрал 5 «фондов фондов», которые, как он надеется, превзойдутИндекс S&P 500производительность.
В 9-м году доходность индексного фонда S&P 500 составила 85.4%, а среднего хедж-фонда — 22%.
Конец 10 лет азартных игр
Баффет в конечном итоге выиграл игру.Игра закончилась 2017 декабря 12 года, но перед этим Тед признал поражение, написав: «Во всех смыслах игра окончена. Я проиграл».
Благодаря 10-летней практике игры в азартные игры Баффет делает свой «самый успешный тезис», включая сборы, издержки и расходы.S&P 500(S&P 500) индексные фонды превзойдут портфели тщательно подобранных хедж-фондов в течение 10 лет.
«10 Years of Gamble» наглядно демонстрирует две противоположные инвестиционные философии:Пассивное и активное инвестирование.
Состояние инвестиционного рынка в 2019 году
Bloomberg Businessweek однажды описал,С годами гавань постепенно заполнялась яхтами управляющих фондами, а яхты инвесторов и клиентов исчезли.
После 12 лет потрясений в инвестиционной отрасли 2019 год стал историческим для отрасли: начиная с этого года, сейчасВыбор индексных фондов для пассивного инвестированиясумма средств, сКоличество средств в активных стратегиях инвестированияСтолько же.
В 1998 году активно управляемое инвестирование было мейнстримом.
Пассивное управляемое инвестирование стало мейнстримом в 2019 году
Страхование индекса и последствия для страхователей
Для страхователей «10-летняя азартная игра» также ярко демонстрирует две противоположные страховые концепции:Индексное страхование или страхование, связанное с инвестициями.
С развитием рынка и образованием концепций пассивного инвестирования в области финансового страхования пассивная связьИндекс S&P 500, основанный на принципе «накопления денежной стоимости»Страхование индекса, которая захватила 1997% рынка страхования жизни всего за 20 лет с момента своего запуска в 24 году.1.более "активно управляемый"страхование, связанное с инвестициями, только сохранил 6% доли рынка.
Финансовые продукты, такие как страхование на основе индексов, сочетают в себе концепцию инвестиций «пассивных индексов» с преимуществами американского страхования.Средства на политическом счете, обычно эталонныеИндекс S&P 500, индекс MSCI или индекс некоторых учреждений для накопления средств.При использовании он имеет налоговые преимущества.
В реальной жизни, с "накоплением богатства", "пенсионный доход», «распределение активов в долларах США» и другие планы для целей страхования, обычно в форме избыточного финансирования, для применения концепции «страхование» + «пассивные индексные инвестиции» индивидуального финансового управления, а также для улучшения плана управления рисками и активами. портфолио отдельных лиц или семей. (Заканчивать)
приложение
1. "Отчет о рынке LIMRA за 2018 квартал 2 г.: какую страховку покупают американцы?», Американская сеть гидов по страхованию жизни, 2018.08.29
