Размещено от предисловие
Когда обычные люди думают об инвестициях, в их сознании часто всплывают две концепции: одна — рост сложных процентов (долгосрочная стабильная доходность, маленькие снежки становятся большими снежками), другая — высокая норма прибыли (победители в играх с нулевой суммой в короткий период времени, зарабатывать больше денег на рынке дешевле)).
Совокупный рост и высокие нормы прибыли в большинстве случаев на самом делеПротиворечивый, сложно достичь одновременно на одном объекте инвестирования.Потому что рынок имеет свойство долго балансировать.Процветание обречено на упадок, или это очень круто, горячая точка спекуляции всегда смещается.
Однако ошибка большинства людей заключается в том, что они рассматривают эти два противоположных объекта как одно и то же.Часто упускается из виду, что даже если получена краткосрочная прибыль, ее трудно сохранить в долгосрочной перспективе.
Новая концепция, обсуждаемая сегодня, представляет собой «распределение активов с низким уровнем риска», которое позволяет увеличивать рост, и это отличный способ сделать это.
Активы с низким уровнем риска — следующая горячая точка в этот «дорогой» финансовый век.
Кажется, в наши дни все дорожает.Плата за обучение, медицинское обслуживание и даже новейший Iphone 10 выросли с 4000 юаней, когда был запущен Iphone первого поколения, до более чем XNUMX XNUMX единиц.Цена выросла более чем в два раза за десять лет.Однако все больше и больше людей покупают Iphone, и все больше и больше людей могут себе это позволить..Потому что больше, чем рост цен, это наши инвестиционные активы.
В финансовом мире есть шутка о двух самых больших пузырях в мире сегодня:Один из них — цена на жилье в Китае, а другой — цена акций в США.Несколько лет назад первоклассная резиденция «Томсон Ипин» на реке Хуанпу по 10 ватт за квадратный метр поразила мир, а теперь цена 10 ватт за квадратный метр стала обычным явлением.С другой стороны, после финансового кризиса 2008 года в США темпы роста нескольких гигантских ИТ-компаний на самом деле намного превышают темпы роста цен на жилье в Китае.Второй пункт, такой как Microsoft, старомодная компания, менее инновационная, также увеличилась в 6 раз.Если Apple, Amazon, Google это более чем в 10 раз взлетел.Вы должны знать, что эти акции «голубых фишек» в Соединенных Штатах не осмеливаются принадлежать какому-либо комплексному фонду.Богатство — это реальный пенсионный счет каждого американца.
Страшно не сама цена, а скорость роста.Помимо всякого рода эзотерического анализа, давайте просто поговорим об основах: каким бы усердным и умным ни было человеческое общество, невозможно продолжать повышать производительность при таких ужасающих темпах роста.Если это возможно, то через несколько десятилетий производительность людей может быть иммигрирована в космос.А раз экономика сама растет быстрее роста производительности, то рано или поздно она откатится назад.Он не только перезвонит, но и может быть излишним.Только тогда люди обнаружили, что, если не считать технического прогресса, эта экономическая эпоха принципиально не отличается от прошлых экономических эпох.Просто он снова сошел с ума по незнанию.
Суть инвестирования заключается в контроле над риском.Когда рынок вообще находится в падении, неизбежно станут популярны высокорисковые активы – суть которых заключается в правильном освобождении от рисков в обмен на высокую прибыль.И когда рынок становится все более и более дорогим, активы с низким уровнем риска постепенно выходят на сцену и контролируют риск, чтобы контролировать будущие убытки,Каждый доллар, который вы теряете на медвежьем рынке, превращается в прибыль в будущих циклах бычьего рынка.
«Низкий риск» не означает «низкий доход».「
«Активы с низким уровнем риска» конкретно относятся к распределению активов, теоретические риски которых ниже, чем у большинства инвестиционных продуктов на рынке, и чьи фактические риски почти никогда не приводили к потере денег в прошлом.Вложение денег в банк, например, является размещением с низким уровнем риска.Хотя банк теоретически может обанкротиться, крупный государственный банк никогда в истории не обанкротился, и ваши акции и недвижимость уже в день краха обесценятся.
Другим примером являются казначейские облигации, особенно казначейские облигации США.Если вы держите только казначейские ETF (фонды), то риск не низкий.Потому что он также будет расти и падать в зависимости от рыночного спроса и предложения (особенно когда фондовый рынок находится на подъеме, облигации часто падают в краткосрочной перспективе).Но если вы держите казначейские облигации США с момента их выпуска, они погашаются до даты погашения.Годовой процент гарантирован.Если правительство США не обанкротится, других рисков нет.В тот день, когда правительство США падет, я боюсь, будет практичнее подумать о том, как пережить войну.
Сам по себе контроль риска не имеет прямого отношения к норме прибыли.Причина, по которой люди считают, что «низкий риск» обязательно принесет низкую прибыль, заключается в том, что большинство людей используют простой и грубый способ контроля над риском.Существует два распространенных способа управления риском:
Один из них заключается в непосредственном снижении риска за счет снижения нормы прибыли.: Например, первоначальный 100%-й счет акций заменяется 25% акциями и 75% наличными, чтобы контролировать риск.Кризис субстандартной ипотеки снова появился, рынок упал на 40%, другие думали о том, чтобы спрыгнуть со здания, а вы потеряли только 10%, а еще говорили и смеялись.Но если рынок вырастет на 20% в этом году, вы можете подняться только на 5% плюс небольшой процент банка.
Во-вторых, компания инвестирует, чтобы заработать много денег, а дивиденды дают вам небольшую голову..Например, в участвующем страховании страховая компания распределяет небольшой бонус среди своих клиентов на основе прибыли.Компании нелегко продолжать получать прибыль круглый год, и даже если дивиденды были хорошими в прошлом, она не может гарантировать, что они будут такими же хорошими, как и в следующие несколько десятилетий.
Итак, есть ли способ контролировать риск до теоретически низкого уровня, не жертвуя большей частью прибыли?Ответ положительный, и это не относится к США.
Например, когда инвестор ежегодно устанавливает лимит на коэффициент вывода инвестиций - инвестиционная компания позволяет инвестору свободно выбирать фонд, давая при этом гарантию минимальной доходности каждый год.Причина в том, что инвестиционная компания имеет большое количество счетов клиентов разного возраста.Пока минимальная гарантированная норма доходности и коэффициент изъятий ниже, чем историческая норма доходности фондового индекса США, такие гарантии представляют небольшой риск для компании.Но для индивидуальных инвесторовТаким образом, личный риск берет на себя общественность.Другими словами, когда человек инвестирует, существует половина вероятности того, что индивидуальная доходность будет выше, чем средняя доходность на фондовом рынке США, и половина вероятности того, что она будет ниже средней доходности.С возрастом и увеличением активов доход должен быть снижен для стабильности.А когда все объединяют свои счета разного возраста, нет риска по возрасту и сумме денег — можно получить среднюю доходность.
Еще один способ управления рисками — это привязка индексов.Сочетание облигаций и фьючерсов.Инвестиции в облигации гарантируют чистую прибыль, а инвестиции во фьючерсы компенсируют прибыль.Можно добиться того, чтобы объект инвестирования рос с ростом рынка в определенном диапазоне, но при падении рынка не было риска и потерь.
Вышеуказанные два метода особенно подходят для работы некоторых финансовых компаний с огромным капиталом.Среди них основной удар несут американские аннуитетные компании и страховые компании.Благодаря пенсионному управлению и гарантиям страховых взносов эти компании уже сильны и имеют огромные резервы капитала.Преимущества естественной силы в сочетании со здоровой конкуренцией на рынке.Сегодня лучшие индексные страховые компании в Соединенных Штатах могут получать доход в годовом исчислении.7-11%Не жду.Мало того, что он намного выше, чем у участвующих страховых компаний, но его эффективность зависит от последовательной исторической производительности рынка и оптимизированной модели алгоритма и не имеет ничего общего с собственной прибыльностью компании.Это более объективно и реальный риск ниже.
Наконец, «распределение с низким уровнем риска» необходимо не только на медвежьем рынке.Когда у нас становится все больше и больше активов, мы стареем и у нас остается все меньше энергии, все более важными и незаменимыми становятся низкорисковые активы, не требующие субъективного управления.По иронии судьбы, когда наш разум и энергия ослаблены, именно тогда мы больше всего нуждаемся в стабильности и максимально возможной норме прибыли, потому что именно тогда мы склонны иметь больше всего активов.
Американская страховка, отличный инструмент для «распределения низкого риска»
Сложные процентные инвестиции буквально означают «инвестиции с процентами, год за годом».Временной отрезок - как минимум несколько десятков лет, и надо выкладываться "с пользой".Одного взгляда на норму доходности недостаточно для минимизации риска.а такжеАмериканская страховкаПомимо преимуществ нормы доходности, можно выделить еще несколько наиболее важных преимуществ, которые заключаются в следующем:
Преимущество капитала, бренд и масштаб
Во время финансового кризиса 08 года в США разорилось более XNUMX компаний.В то время и Lehman Brothers (устоявшаяся фондовая компания), и AIG (относительно крупная страховая компания) столкнулись с дилеммой денежного потока.В конце концов, правительство США отказалось от машины, чтобы защитить автобус.Спасли AIG, бросили Lehman и позволили ему обанкротиться.Это показывает важность страховых компаний для страны.Не говоря уже о более солидных американских страховых компаниях, обладающих гораздо большей силой, чем AIG, многие из которых даже стали слишком большими, чтобы упасть.С другой стороны, ИТ-гиганты, которые в настоящее время популярны на рынке, несмотря на то, что они сейчас переживают бум, естественное свойство ИТ-индустрии быстро обновлять и итерировать определяет, что компания также очень быстро обновляется.Баффет предпочитал бывшую Big Blue IBM, но рост после финансового кризиса был не таким хорошим, как средний фондовый индекс.
Дело не в том, что популярные жареные цыплята плохи и не могут быть инвестированы, но в течение десятилетий сложных процентных инвестиций горячие точки рынка слишком нестабильны - цели инвестиций разные, не одно и то же.
Низкая стоимость, меньшие инвестиции
Еслистраховая компанияСамый большой риск, кроме того, что компания обанкротится, — это расходы.Стоимость основана на средней продолжительности жизни постоянного населения страны.Материковый Китай серьезно загрязнен, а средняя продолжительность жизни здесь намного ниже, чем в развитых странах или даже в Гонконге.Таким образом, страхование в Гонконге на 1/3 дешевле, чем страхование на материке.Американская страховкаТакже говорят, что это на 1/3 дешевле гонконгской страховки (Детальный анализ).
Помимо долговечности, именно обязательства страховой компании определяют стоимость.Как правило, если обязательство покрывается страховой компанией, наименьшее обязательство будет дороже.Потому что страховая компания должна инвестировать больше капитала, чтобы гарантировать клиенту наихудший сценарий, чтобы дать это обещание клиенту, а также для обеспечения того, чтобы сама компания была прибыльной.Вот почему продукты участвующих страховых компаний, как правило, дороже и не дают разбивки расходов.Не из-за ловушек этой компании, а потому, что ее модель дивидендов определяет, что для обеспечения небольшого дохода требуется достаточно инвестиций.Если обязательство определяется стабильной работой рынка, плата будет ниже.Потому что страховая компания не берет на себя дополнительный риск.Но перенос риска на рынок не означает, что риск выше.Вы должны знать, что с момента создания рынка США самым большим и продолжительным ростом является не независимая компания, а сам рынок.
Курсовой риск, о котором вы, возможно, не думали
Валюты мира постоянно обесцениваются, только быстро или медленно.Доллар США является эталоном, с которым сравниваются другие валюты по всему миру.Его курсовая стабильность незаменима.Многие китайские клиенты отправились в Гонконг, чтобы купить гонконгскую страховку.Помимо более высокой нормы прибыли и обещания большей защиты от несчастных случаев, «расчет в долларах США» является большим преимуществом.В таком случае не стоит ли еще раз и навсегда разместить активы в Соединенных Штатах, родине доллара.
В общем, хоть это и называется страхованием, ноАмериканская страховкаС точки зрения доходности и коэффициента риска внутреннее страхование фактически представляет собой совершенно другую разновидность инвестиций.
Американская страховка не только для американцев
Американская страховкаПлюсов так много, так почему же нет огня?Фактически страховая отрасль США уже давно находится в состоянии «закрытой страны» — не предоставляет страховых услуг нерезидентам.Есть также много ограничений на доход от активов в Соединенных Штатах.
Но эта ситуация изменилась в последние несколько лет.
Рост Китая как огромной экономики привлек внимание всего мира.Американские страховщики также идут в ногу со временем и все больше склоняются к тому, чтобы предлагать иностранным клиентам те же услуги, что и их собственным резидентам.В прошлом было широко распространено мнение, что невозможность подачи заявления в Соединенные Штаты стала возможностью.Сложные требования приложений стали проще.Даже если у вас есть туристическая виза и некоторые китайские сертификаты о доходах от активов, вы можете подать заявку на самые конкурентоспособные страховые планы крупных компаний в Соединенных Штатах.
А Гуам, материковая часть США, ближайшая к Китаю, ближе к материку, чем к материковой части США.Сложность приобретения страховки в США ненамного выше, чем в Гонконге и Макао.Жаль, что очень мало брокеров, которые знают об этой тенденции, и даже многие брокеры в Гонконге, которые утверждают, что могут делать американскую страховку, мало что знают об этом.
Американская страховка, расстояние от вас всего лишь короткий билет на самолет.
