Posted by Buffett's "weddenschapsverhaal"
Begin 2008 dacht Buffett dat:Hedgefondsen kosten te veel, 'sorry' voor rendement, Op de website van Long Bets werd een "XNUMX-jarig gokcontract" publiekelijk vrijgegeven.
De weddenschap was ongeveer $ 100 miljoen en noemde een liefdadigheidsorganisatie als begunstigde.
De inhoud van de weddenschap is dat Buffett bepleit dat gedurende de 2008 jaar van 1 januari 1 tot 2017 december 12, als de prestatiemeting geen vergoedingen, kosten en uitgaven omvat,S&P 500-index(hierna de 'S&P 500' of 'S&P 500') zal beter presteren dan de fondsenportefeuille van het hedgefonds.
Als Buffett wint, krijgt hij het volledige bedrag van zijn winst.
Actief beleggen in fondsen versus passief beleggen in indexen
Nadat Buffett de weddenschap had gesloten, kwam alleen Ted Seides, mede-oprichter van Protégé Partners, naar voren om de uitdaging aan te gaan.
Hij heeft 5 "funds of funds" geselecteerd die hij hoopt te overtreffenS&P 500-indexprestatie.
In jaar 9 leverde het S&P 500-indexfonds 85.4% op, terwijl het gemiddelde hedgefonds 22% opleverde.
Het einde van 10 jaar gokken
Buffett won uiteindelijk de gok.De wedstrijd eindigde op 2017 december 12, maar Ted gaf eerder zijn nederlaag toe en schreef: "Voor alle doeleinden, game over. Ik verlies."
Door een 10-jarige praktijk van gokken, maakt Buffett zijn "meest succesvolle proefschrift" - inclusief vergoedingen, kosten en uitgaven,S & P 500(S&P 500) indexfondsen zullen over 10 jaar beter presteren dan zorgvuldig geselecteerde hedgefondsportefeuilles.
"10 Years of Gamble" toont op levendige wijze twee tegengestelde investeringsfilosofieën:Passief en actief beleggen.
De toestand van de investeringsmarkt in 2019
Bloomberg Businessweek ooit beschreven,In de loop der jaren is de jachthaven geleidelijk gevuld met jachten van fondsmanagers, terwijl jachten van investeerders en klanten zijn verdwenen.
Na 12 jaar onrust in de beleggingssector is 2019 een historisch jaar geworden voor de sector: vanaf dit jaar, nuIndexfondsen voor passief beleggen kiezenhoeveelheid geld, metHoeveelheid geld in actieve beleggingsstrategieënNet zoveel.
In 1998 was actief beheerd beleggen mainstream
Passief beheerd beleggen werd mainstream in 2019
Index Verzekering en implicaties voor polishouders
Voor polishouders toont het "10-jarige gokspel" ook levendig twee tegengestelde verzekeringsconcepten:Indexverzekering of beleggingsverzekering.
Met de evolutie van de markt en de opleiding van passieve investeringsconcepten, op het gebied van financiële verzekeringen, passieve koppelingS&P 500-index, gebaseerd op het principe van "contante waardeopbouw"Index Verzekering, dat in slechts 1997 jaar sinds de lancering in 20 24% van de levensverzekeringsmarkt heeft veroverd1.meer "actief beheerd"beleggingsverzekering, behield slechts een marktaandeel van 6%.
Financiële producten zoals op indexen gebaseerde verzekeringen combineren het concept van "passieve index"-beleggingen met de voordelen van Amerikaanse verzekeringen.Tegoeden op de polisrekening, meestal gebenchmarktS&P 500-index, MSCI-index of de index van sommige instellingen om fondsen te verzamelen.En als het wordt gebruikt, heeft het belastingvoordelen.
In het echte leven, met "vermogensaccumulatie", "pensioeninkomen", "Assetallocatie in Amerikaanse dollar" en andere plannen voor verzekerde doeleinden, meestal in de vorm van overfinanciering, om het concept van "verzekering" + "passieve indexinvestering" individueel financieel beheer te oefenen en het risicobeheerplan en de activa te verbeteren portefeuille van individuen of gezinnen. (Af hebben)
bijlage
1."LIMRA 2018Q2-marktrapport: welke verzekering kopen Amerikanen?", American Life Insurance Guide Network, 2018.08.29/XNUMX/XNUMX"
