Dicatat oleh Kisah "taruhan" Buffett
Pada awal tahun 2008, Buffett berpendapat demikianDana lindung nilai terlalu mahal, 'maaf' untuk pulangan, Di laman web Long Bets, "kontrak perjudian XNUMX tahun" telah dikeluarkan secara terbuka.
Pertaruhannya adalah kira-kira $100 juta dan menamakan organisasi amal sebagai benefisiari.
Kandungan pertaruhan ialah Buffett menganjurkan bahawa dalam tempoh 2008 tahun dari 1 Januari 1 hingga 2017 Disember 12, jika pengukuran prestasi tidak termasuk yuran, kos dan perbelanjaan, makaIndeks S&P 500(selepas ini dirujuk sebagai 'S&P 500' atau 'S&P 500') akan mengatasi prestasi portfolio dana dana lindung nilai.
Jika Buffett menang, dia mendapat jumlah penuh kemenangannya.
Pelaburan Dana Aktif Vs Pelaburan Indeks Pasif
Selepas Buffett membuat pertaruhan, di kalangan banyak pengurus profesional dana lindung nilai, hanya Ted Seides, pengasas bersama Protégé Partners, tampil untuk menjawab cabaran tersebut.
Dia telah memilih 5 "dana dana" yang dia harap akan melebihiIndeks S&P 500prestasi.
Pada tahun 9, dana indeks S&P 500 mengembalikan 85.4%, manakala dana lindung nilai purata mengembalikan 22%.
Berakhirnya 10 tahun perjudian
Buffett akhirnya memenangi perjudian itu.Permainan itu tamat pada 2017 Disember 12, tetapi Ted mengaku kalah sebelum itu, menulis: "Untuk semua maksud dan tujuan, permainan tamat. Saya kalah."
Melalui amalan perjudian selama 10 tahun, Buffett membuat "tesis paling berjaya" -- termasuk yuran, kos dan perbelanjaan,S&P 500(S&P 500) dana indeks akan mengatasi prestasi portfolio dana lindung nilai pilihan sendiri dalam tempoh 10 tahun.
"10 Years of Gamble" jelas menunjukkan dua falsafah pelaburan yang bertentangan:Pelaburan Pasif dan Aktif.
Keadaan pasaran pelaburan pada 2019
Bloomberg Businessweek pernah menerangkan,Selama bertahun-tahun, marina telah secara beransur-ansur dipenuhi dengan kapal layar pengurus dana, manakala kapal layar pelabur dan pelanggan telah hilang.
Selepas 12 tahun kegawatan dalam industri pelaburan, 2019 telah menjadi tahun bersejarah bagi industri: mulai tahun ini, sekarangMemilih Dana Indeks Pelaburan Pasifjumlah dana, denganJumlah Dana dalam Strategi Pelaburan AktifSama banyak.
Pada tahun 1998, pelaburan yang diuruskan secara aktif adalah arus perdana
Pelaburan terurus pasif menjadi arus perdana pada 2019
Insurans Indeks dan Implikasi untuk Pemegang Polisi
Bagi pemegang polisi, "permainan perjudian 10 tahun" juga menunjukkan dengan jelas dua konsep insurans yang bertentangan:Insurans indeks, atau insurans berkaitan pelaburan.
Dengan evolusi pasaran dan pendidikan konsep pelaburan pasif, dalam bidang insurans kewangan, hubungan pasifIndeks S&P 500, berdasarkan prinsip "pengumpulan nilai tunai"Insurans Indeks, yang telah menguasai 1997% daripada pasaran insurans hayat dalam masa 20 tahun sahaja sejak dilancarkan pada 241.lebih "diuruskan secara aktif"insurans berkaitan pelaburan, hanya mengekalkan 6% bahagian pasaran.
Produk kewangan seperti insurans berasaskan indeks menggabungkan konsep pelaburan "indeks pasif" dengan faedah insurans Amerika.Dana dalam akaun polisi, biasanya ditanda arasIndeks S&P 500, indeks MSCI, atau indeks beberapa institusi untuk mengumpul dana.Apabila digunakan, ia mempunyai kelebihan cukai.
Dalam kehidupan sebenar, dengan "pengumpulan kekayaan", "pendapatan persaraan”, “Peruntukan aset dolar A.S.” dan pelan lain untuk tujuan diinsuranskan, biasanya dalam bentuk Pembiayaan Terlebih, untuk mengamalkan konsep pengurusan kewangan individu “insurans” + “pelaburan indeks pasif”, dan menambah baik pelan pengurusan risiko dan aset portfolio individu atau keluarga. (Selesai)
lampiran
1."Laporan Pasaran LIMRA 2018Q2: Insurans Apa yang Dibeli Rakyat Amerika?”, Rangkaian Panduan Insurans Hayat Amerika, 2018.08.29
