Dicatat oleh (01/06/2019 Insurans Hayat AmerikaRangkaian Panduan) Pada tahun 2018, hampir semua jenis aset mengakhiri tahun dengan "kejatuhan".S & P500 Indeks tidak terkecuali, tanpa mengira dividen, ia jatuh hampir7%.
Dalam persekitaran pasaran sedemikian, Bridgewater, dana lindung nilai terbesar di dunia, mengeluarkan angka pulangan pelaburan 2018nya.Data menunjukkan bahawa Bridgewater bukan sahaja mengatasi pelbagai indeks, tetapi juga mengatasi kebanyakan rakan setaranya.
Produk utama Bridgewater: Active Pure Alpha Fund, kadar pulangan pelaburannya selepas ditolak pelbagai yuran adalah14.6% .Dalam tempoh 1991 tahun sejak 28, dana strategi Pure Alpha aktif ini hanya mempunyai pulangan negatif dalam tiga tahun, dan purata pulangan tahunan sehingga kini telah mencapai12% .Dana lindung nilai inilah yang, walaupun pada tahun 2008, memperoleh pulangan sebanyak 17%.
Dana Bridgewater, Bridgewater, oleh Dario (Ray Dalio), mengurus lebih daripada $1,600 bilion dalam aset dan berdagang dalam hampir 150 pasaran berbeza di seluruh dunia.
Pengurusan tertinggi Bridgewater telah membunyikan penggera tentang "pertumbuhan" untuk beberapa waktu, dan telah lama bersuara tentang kadar kenaikan kadar bank pusat, dan kekuatan ekonomi sebelum ia memaksa pasaran merosot sejak beberapa bulan lalu. .
Pandangan Dario baru-baru ini
"Penunjuk konflik kini adalah yang tertinggi sejak Perang Dunia II."
"Terdapat banyak pinjaman di A.S. yang akan mencabar tahun depan, dan ia akan mencabar semua pasaran.."
"Saya fikir China perlu menjadi sebahagian besar portfolio semua orang, ia adalah tempat yang berbeza, jadi anda perlu memahaminya."
Globalisasi telah memuncak, 'penunjuk konflik' mencapai tahap tertinggi sejak Perang Dunia II
1. Polarisasi politik kita lebih serius, yang merupakan isu yang sangat penting.Polarisasi politik telah membawa kepada populisme di seluruh dunia. (November 2018)
2,Saya rasa globalisasi telah memuncak.Kami kini berada dalam persekitaran yang lebih deglobalisasi.Kerana kebimbangan tentang persekitaran yang dianggap ancaman dan konflik ini, saya fikirakan menghasilkan daya penyahlobalisasian. (November 2018)
3,Penunjuk konflik kini yang tertinggi sejak Perang Dunia II.Ini bermakna lebih banyak konflik dalaman, lebih banyak konflik bipolar. (Disember 2018)
Permulaan kitaran mengetatkan
4. Kitaran ekonomi semasa telah memasuki fasa ketujuh (inning ketujuh), dan dijangka ada lebih kurang dua tahun lagi. (September 2018)
5. Peningkatan kelihatan terhad kerana banyak wang OTC sedang bergerak dan faedah pemotongan cukai korporat adalah "suatu masa lalu" (September 2018)
6. Kita ada jurang politik, kita ada jurang sosial (dari segi ekonomi),Kita sedang memasuki permulaan kitaran pengetatan. (November 2018)
7. Saya rasa kemelesetan seterusnya akan menjadi jenis kemelesetan yang berbeza. Pencen yang tidak dibiayai (berbanding dengan masalah hutang), masalah penjagaan kesihatan lebih berkemungkinan mencetuskan kemelesetan seterusnya. (Disember 2018)
8. Krisis seterusnya bukanlah satu peristiwa besar, tetapi akan membawa kepada masalah sosial dan politik yang lebih serius.
Akhir kitaran adalah masa yang baik untuk menjual
9. Saya rasaPasaran agak rapuh, kelemahan ini juga telah mendorong Fed untuk mengkaji semula dasar monetarinya sendiri.
Rangsangan fiskal akan mencapai pertumbuhan seperti bonggol, terdapat banyak pinjaman di Amerika Syarikat,Hutang ini akan menghadapi cabaran tahun depan,dan akan mencabar semua pasaran. (Disember 2018)
10. Kalau ekonomi kukuh dan saham turun, pelik sikit.mungkin berada di penghujung kitaran keranaTerdapat tanda-tanda pengetatan dan ini sepatutnya menjadi masa yang baik untuk menjual. (November 2018)
11, sayaBukannya pasaran A.S. akan turun dengan cepat, hanya mengatakan ia lebih rapuh kerana aset akan menjadi lebih mahal.Kerana pemulihan ekonomi kini lebih didorong oleh rangsangan fiskal daripada pemotongan cukai, yang menjadikan saham lebih menarik. (Disember 2018)
12, saya fikir sebenarnyaEkonomi di seluruh dunia menunjukkan tanda-tanda lemah,Lebih banyak rangsangan fiskal dan monetari mungkin akan diperkenalkan pada masa hadapan. (Disember 2018)
Jangan risau tentang krisis hutang China
13. Semasa krisis hutang 1982 (AS), saya tersilap percaya bahawa kita mempunyai keupayaan untuk mempelbagaikan dan menurunkan kadar faedah pada masa yang sama.
China mempunyai keupayaan ini, mereka terlalu fokus pada isu ini dan tidak fokus pada pertumbuhan produktiviti dan cara membuat perubahan dalam pertumbuhan produktiviti. (November 2018)
14. Saya tidak bimbang tentang krisis hutang China, mahupun situasi hutang China, saya percayaChina adalah tempat yang bagus untuk pelaburan jangka panjang. (November 2018)
15. Saya rasa China perlu menjadi sebahagian besar daripada portfolio semua orang, ia adalah tempat yang berbeza, jadi anda perlu memahaminya. (November 2018)
Bolehkah individu melabur dalam Bridgewater Funds?
Sebagai pelabur individu, bolehkah Bridgewater mengurus dan melabur dalam aset kita?pasti.Walau bagaimanapun, sambil gembira, mari kita lihat ambang pelaburan dahulu.
Pelabur Bridgewater mestilah pelabur yang canggih yang (i) mampu mengambil risiko yang berkaitan dengan perdagangan dalam niaga hadapan, komoditi, mata wang, opsyen, hadapan dan derivatif lain bagi sekuriti pendapatan tetap dan ekuiti, dan (ii) dalam Transaksi kewangan dan komersial telah pengetahuan dan pengalaman yang mencukupi untuk menilai risiko pelaburan dana atau akaun yang diuruskan oleh Bridgewater dan menentukan kesesuaiannya.
Jika syarat rayuan kedengaran kurang spesifik, perkara berikut adalah lebih khusus:
Bridgewater secara amnya memerlukan pelanggan mempunyai sekurang-kurangnya $50 bilion dalam aset boleh dilabur. Secara amnya, untuk dana yang diuruskan oleh Bridgewater, jumlah pelaburan permulaan minimum ditentukan oleh keperluan yuran minimum yang ditetapkan oleh strategi pelaburan yang berbeza, seperti yang diperincikan dalam perkara 5.
Berikut ialah huraian item 5:
Untuk pelanggan baharu, Bridgewater'sbayaran standard minimum為：$500,000/Semua Strategi Pelaburan Cuaca, $1,000,000/Strategi Pasaran Utama Alpha Tulen dan Alpha Tulen, $4,750,000/Portfolio Optimum. Dana Bridgewater kerap melabur dalam dana lain Bridgewater.Dalam kes ini, tiada bayaran dikenakan.
(Panduan Insurans Hayat A.Seditor bersih)
