posté par L'histoire du "rendez-vous de jeu" de Buffett
Début 2008, Buffett pensaitLe coût des hedge funds est trop élevé, "Je suis désolé" gagneSur le site Web de Long Bets, un «contrat de jeu de XNUMX ans» a été rendu public.
Ce pari est d'environ 100 million de dollars en tant que pari, et une organisation caritative est désignée comme bénéficiaire.
Le contenu du pari est que Buffett a fait valoir que pendant les 2008 années allant du 1er janvier 1 au 2017 décembre 12, si la mesure de la performance n'inclut pas les frais de traitement, les coûts et les dépenses, alorsIndice Standard & Poor's 500(Ci-après dénommé'S & P 500 'ou'S & P500') la performance dépassera la performance des portefeuilles de fonds spéculatifs.
Si Buffett gagne le pari, il peut obtenir tout le pari qu'il a gagné.
Investissement actif dans un fonds vs investissement indiciel passif
Après que Buffett ait proposé un pari, parmi les nombreux gestionnaires professionnels de fonds spéculatifs, seul Ted Seides, le co-fondateur de Protégé Partners, s'est levé pour relever le défi.
Il a choisi 5 "fonds de fonds", espérant dépasserIndex S & P500Performance.
Au cours de la 9e année, le fonds indiciel S & P500 a enregistré un rendement de 85.4%, tandis que le rendement moyen des hedge funds était de 22%.
La fin de 10 ans de jeu
Buffett a finalement remporté le pari.La date de fin du jeu de hasard est le 2017 décembre 12, mais Ted a admis qu'il avait échoué avant cela. Il a écrit: "À en juger de toutes parts, le jeu est terminé. J'ai perdu."
Grâce à une pratique de jeu de 10 ans, Buffett a souligné son "argument le plus réussi" - y compris les frais, les coûts et les dépenses,S&P 500(S & P500) Les fonds indiciels seront plus performants que les portefeuilles de hedge funds sélectionnés manuellement dans 10 ans.
Le "Jeu de Jeu de 10 Ans" démontre clairement deux concepts d'investissement opposés:Investissement passif et investissement actif.
L'état actuel du marché de l'investissement en 2019
Bloomberg Business Weekly une fois décrit,Au fil des années, la marina s’est progressivement remplie de yachts de gestionnaires de fonds, tandis que les yachts d’investisseurs et de clients ont disparu.
Après 12 ans de turbulences dans le secteur de l'investissement, 2019 est devenue une année historique pour l'industrie: à partir de cette année, maintenantChoisir un fonds indiciel d'investissement passifMontant des fonds, etLe montant des fonds dans une stratégie d'investissement activeC'est le même.
En 1998, l'investissement en gestion active était le principal
En 2019, l'investissement géré passivement est devenu courant
L'assurance indicielle et son éclairage auprès des assurés
Pour les assurés, le "jeu de hasard sur 10 ans" démontre également de manière frappante deux concepts d'assurance opposés:Assurance indicielle ou assurance liée à l'investissement.
Avec l'évolution du marché et l'éducation aux concepts d'investissement passif, dans le domaine de la finance et de l'assurance, le lien passifIndex S & P500, Sur la base du principe de «l’accumulation de la valeur de rachat»Assurance indicielleDepuis son lancement en 1997, il occupe 20% du marché de l'assurance-vie en seulement 24 ans1.Et plus comme un "type de gestion active"Assurance liée à l'investissement, Il n'a conservé qu'une part de marché de 6%.
Les produits financiers tels que l'assurance indicielle combinent le concept d'investissement «indiciel passif» et les avantages de l'assurance américaine.Fonds dans le compte de police, généralement par rapport à l'indice de référenceIndex S & P500, Indice MSCI, ou index contre certaines institutions, pour accumuler des fonds.Lorsqu'il est utilisé, il présente des avantages fiscaux.
Dans la vraie vie, avec "accumulation de richesse", "Revenu de retraite«Les assureurs à des fins de planification telles que« l'allocation d'actifs en dollars américains »utilisent généralement le surfinancement pour mettre en pratique le concept financier individuel d '« assurance »+« investissement indiciel passif »et améliorer les plans de gestion des risques individuels ou familiaux et les portefeuilles d'actifs. (Finir)
appendice
1. "Rapport sur le marché LIMRA 2018Q2: Quel type d'assurance les Américains souscrivent-ils?", American Life Insurance Guide Network, 2018.08.29
