posté par préface
Lorsque la plupart des gens pensent à l'investissement, deux concepts surgissent souvent dans leur esprit: l'un est la croissance des intérêts composés (rendements stables à long terme, les petites boules de neige deviennent de grosses boules de neige), et l'autre est un taux de rendement élevé (les gagnants de la somme nulle les jeux dans un court laps de temps rendront le marché moins cher).
La croissance des intérêts composés et les rendements élevés sont dans la plupart des cas en faitContradictoire, Il est difficile de réaliser simultanément sur un seul objet d'investissement.Parce que le marché a la capacité de s'équilibrer pendant longtemps.La prospérité est vouée à diminuer. Sinon, le point chaud des énormes profits est toujours en train de changer.
Cependant, une erreur que la plupart des gens font est de traiter ces deux objets originaux comme la même chose.Il s'occupe souvent de l'un et perd l'autre, même s'il fait vraiment d'énormes profits à court terme, il est difficile de le maintenir sur le long terme.
Le nouveau concept discuté aujourd'hui est «l'allocation d'actifs à faible risque» qui permet d'obtenir une croissance des intérêts composés et constitue un excellent moyen d'y parvenir.
Les actifs à faible risque sont le prochain point chaud de cette ère financière «coûteuse»
Tout semble devenir de plus en plus cher à cette époque.Les frais de scolarité, les soins médicaux et même le dernier Iphone10 sont passés de 4000 RMB lorsque l'iPhone d'origine a été lancé à plus de XNUMX unités.Les prix ont plus que doublé en dix ans.Cependant, de plus en plus de gens achètent des iPhones et de plus en plus de gens qui peuvent se le permettre.Parce que ce sont nos actifs d'investissement qui ont augmenté plus que les prix.
Il y a une telle blague dans le monde financier, disant que les deux plus grandes bulles du monde aujourd'hui:L'un est le prix des logements en Chine et l'autre, le cours des actions américaines.Il y a de nombreuses années, la résidence de haut niveau 10w par mètre carré de la rivière Huangpu "Tomson Yipin" a surpris le monde, maintenant 10w par mètre carré / prix est monnaie courante.En revanche, depuis la crise financière de 2008 aux États-Unis, la croissance de plusieurs géants de l'informatique a en fait été bien supérieure à celle des prix des logements en Chine.En second lieu, les opérateurs historiques légèrement moins innovants comme Microsoft ont également multiplié par 6.Si Apple, Amazon et Google ont grimpé plus de 10 fois.Il faut savoir que ces valeurs de premier ordre aux États-Unis n'ont pas peur de les détenir dans un fonds global.Le riche est le véritable compte de retraite de chaque citoyen américain.
La chose qui fait peur n'est pas le prix lui-même, mais le taux de croissance.En mettant de côté toutes sortes d'analyses ésotériques, parlez simplement des fondamentaux: peu importe à quel point une société humaine est dure, aussi intelligente soit-elle, il est impossible de continuer à augmenter la productivité à un taux de croissance aussi terrifiant.Si tel est le cas, la productivité humaine pourra peut-être émigrer dans l'espace extra-atmosphérique en quelques décennies.Une fois que l'économie elle-même croîtra plus vite que le taux de croissance de la productivité, tôt ou tard, elle se retirera.Non seulement il y aura un rappel, mais il peut également être surcorrigé.Ce n'est qu'alors que les gens ont découvert qu'en dehors de l'avancement de la technologie, il s'avère que cette ère économique n'est pas différente de l'ère économique précédente.C'est juste que je redeviens sans le savoir enthousiaste.
Le cœur de l'investissement est de contrôler les risques.Lorsque le marché est généralement à un creux, les actifs à haut risque prévaudront inévitablement - l'essentiel étant de libérer les risques de manière appropriée en échange de profits élevés.Et lorsque le marché devient de plus en plus cher, les actifs à faible risque entrent lentement sur scène pour contrôler les risques afin de contrôler les pertes futures.Chaque dollar que vous perdez dans un marché baissier sera converti en profit lors des futurs cycles de marché haussier.
«Faible risque» ne signifie pas «faible rendement「
Les «actifs à faible risque» se réfèrent spécifiquement aux allocations d'actifs où le risque théorique est inférieur à la plupart des produits d'investissement sur le marché, et le risque réel n'a pratiquement jamais subi de perte dans le passé.Par exemple, mettre de l'argent en banque est une allocation à faible risque.Bien que les banques puissent faire faillite en théorie, les grandes banques publiques n'ont jamais fait faillite dans l'histoire, et vos actions et vos biens immobiliers seront sans valeur le jour de la faillite.
Les bons du Trésor, en particulier les bons du Trésor américain, en sont un autre exemple.Si vous ne détenez qu'un ETF (fonds) d'obligations du Trésor, le risque n'est pas faible.Parce qu'il augmentera et diminuera également en fonction de l'offre et de la demande du marché (surtout lorsque le marché boursier est en plein essor, les obligations baissent souvent à court terme).Mais si vous le détenez depuis l'émission des bons du Trésor américain, vous pouvez les convertir jusqu'à la date de remboursement.Ensuite, l'intérêt annuel est garanti.À moins que le gouvernement américain ne fasse faillite, il n'y a pas d'autres risques.En fait, le jour de la chute du gouvernement américain, je crains qu'il ne soit plus pratique d'envisager comment survivre à la guerre.
Le contrôle du risque lui-même n'a pas de relation directe avec le taux de rendement.La raison pour laquelle les gens pensent qu'un «faible risque» apportera certainement de faibles rendements est que la plupart des gens sont exposés à des moyens simples et grossiers de contrôler le risque.Il existe deux façons courantes de contrôler les risques:
La première consiste à réduire directement le risque en réduisant le taux de rendement: Par exemple, le compte 100% stock original est remplacé par 25% stock et 75% cash afin de contrôler les risques.La crise des subprimes est réapparue, le marché a chuté de 40%, et d'autres pensaient sauter du bâtiment, vous n'avez perdu que 10% et vous avez encore parlé et ri.Mais si le marché a augmenté de 20% cette année, vous ne pouvez augmenter que de 5% plus un peu d'intérêt bancaire.
La seconde est que l’investissement de l’entreprise fera une grosse tête, et le dividende vous donnera une petite tête..Par exemple, une assurance dividende, une compagnie d'assurance distribuera un petit montant de dividendes à ses clients sur la base de la rentabilité.Il n'est pas facile pour une entreprise de continuer à faire des bénéfices toute l'année, même si les dividendes ont été bons dans le passé, rien ne garantit que les prochaines décennies seront aussi bonnes qu'un jour.
Alors, est-il possible de contrôler le risque à un niveau théoriquement bas sans sacrifier la plupart des bénéfices?La réponse est oui, pas un seul type aux États-Unis.
Par exemple, lorsque les investisseurs fixent chaque année une limite au taux de retrait des investissements, la société d'investissement permet aux investisseurs de choisir librement des fonds tout en garantissant un taux de rendement minimum chaque année.La raison en est que la société d'investissement a un grand nombre de comptes avec des clients d'âges différents. Tant que le taux de rendement minimum garanti et le ratio des retraits sont inférieurs au taux de rendement historique de l'indice boursier américain, une telle protection comporte presque aucun risque pour l'entreprise.Mais pour les particuliers,De cette manière, les risques personnels sont supportés par le public.En d'autres termes, lorsqu'un individu investit, parce que le taux de rendement individuel est la moitié de la probabilité d'un rendement supérieur au rendement moyen du marché boursier américain, la moitié de la probabilité sera inférieure au rendement moyen.Avec la croissance d'une année sur l'autre et l'augmentation des actifs, les rendements doivent être abaissés pour assurer la stabilité.Et lorsque tout le monde assemble ses comptes à des âges différents, il n'y a aucun risque d'âge et de montant de fonds - ils peuvent obtenir un taux de rendement moyen.
Un autre moyen de contrôler le risque est la liaison d'index.Grâce à la combinaison d'obligations et de contrats à terme.L'investissement obligataire garantit le fond et l'investissement à terme compense les bénéfices.Il peut être réalisé dans une certaine fourchette que les objets d'investissement grandissent avec la croissance du marché, mais il n'y a aucun risque et aucune perte lorsque le marché baisse.
Les deux méthodes ci-dessus conviennent particulièrement à certaines sociétés financières détenant d'énormes capitaux.Parmi eux, ce sont les sociétés de rentes et d'assurances américaines qui en font les frais.En raison de leur gestion des retraites et des garanties de primes, ces entreprises doivent à l'origine être fortes et disposer d'énormes réserves de capital.Avantages de la force naturelle, associés à une saine concurrence sur le marché.Aujourd'hui, les meilleures compagnies d'assurance indicielle aux États-Unis peuvent obtenir des rendements annualisés7 à 11 %N'attend pas.Non seulement il est beaucoup plus élevé que celui des compagnies d'assurance versant des dividendes, mais sa performance dépend de la performance historique constante du marché et des modèles d'algorithmes optimisés, et n'a rien à voir avec la propre rentabilité de l'entreprise.Plus objectif et risque réel plus faible.
Enfin, une «allocation à faible risque» n'est pas seulement nécessaire pendant un marché baissier.Comme nous avons de plus en plus d'actifs, vieillissons et affaiblissons notre énergie, les actifs à faible risque qui ne nécessitent pas de gestion subjective deviennent de plus en plus importants et indispensables.L'ironie est que lorsque notre cerveau et notre énergie sont affaiblis, c'est précisément lorsque nous avons besoin de stabilité et du taux de rendement le plus élevé possible - car c'est à ce moment-là que nous avons tendance à avoir le plus d'actifs.
American Insurance, un excellent outil pour une «allocation à faible risque»
Investissement à intérêt composé signifie littéralement «revenu avec intérêts, année après année».Le laps de temps est d'au moins plusieurs décennies, et il est nécessaire de tout mettre en œuvre pour «relier le capital et le profit».Il ne suffit pas de regarder le taux de rendement pour minimiser les risques.etAssurance américaineEn plus de l'avantage du taux de rendement, il existe plusieurs avantages les plus importants, comme suit:
Avantage capital, marque et échelle
Lors de la crise financière de 08 aux États-Unis, des centaines d'entreprises ont fait l'objet d'un dumping.À cette époque, Lehman Brothers (une société de fonds établie) et AIG (une société d'assurance relativement importante) étaient confrontées au dilemme d'une faible rotation du capital.En fin de compte, le gouvernement américain a abandonné la voiture pour protéger son commandant.Il a sauvé AIG et abandonné Lehman et l'a laissé faire faillite.Cela montre l'importance des compagnies d'assurance pour un pays.Sans oublier qu'il existe des compagnies d'assurance américaines bien établies bien au-delà d'AIG, et beaucoup d'entre elles ont même atteint le point où elles ne peuvent pas tomber (toobig to fall).D'autre part, les géants de l'informatique qui sont actuellement sur le marché sont en plein essor, mais la nature naturelle de l'industrie informatique à mettre à jour et à itérer rapidement détermine que le remplacement de l'entreprise est également très rapide.Le géant autrefois bleu IBM était optimiste à propos de Buffett, mais l'augmentation depuis la crise financière n'a pas été aussi élevée que l'indice boursier moyen.
Ce n'est pas qu'il ne soit pas bon d'être populaire, mais que pendant des décennies d'investissement à intérêt composé, les points chauds du marché sont trop instables - les objectifs d'investissement différents ne sont pas la même chose.
Coût inférieur et investissement moindre
si nous supposonsCompagnie d'assuranceLe plus grand risque de l'entreprise, à l'exception de la faillite de l'entreprise, ce sont les dépenses.Le coût est déterminé en fonction de l’espérance de vie moyenne de la population résidente du pays.Le continent chinois est gravement pollué et l'espérance de vie moyenne est bien pire que celle des pays développés, voire pire que celle de Hong Kong.Par conséquent, l'assurance de Hong Kong est 1/3 moins chère que l'assurance du continent.Assurance américaineC'est 1/3 moins cher que l'assurance de Hong Kong (Analyse détaillée).
Outre la vie, l'engagement de la compagnie d'assurance détermine également le coût.De manière générale, si la promesse est prise par la compagnie d'assurance, la plus petite promesse sera plus chère.Parce que pour faire cette promesse aux clients, les compagnies d'assurance ont besoin que les clients investissent plus de capital pour s'assurer que le pire se produise, ainsi que pour s'assurer que l'entreprise est rentable.C'est pourquoi les produits des compagnies d'assurances participantes sont généralement plus chers et ne donneront pas une ventilation de leurs dépenses.Non pas à cause du nombre de trous dans l'entreprise, mais parce que son modèle de dividende détermine qu'un investissement suffisant est nécessaire pour assurer un petit profit.Si l'engagement est déterminé par les performances constantes du marché, le coût sera inférieur.Parce que la compagnie d'assurance n'a pas pris de risques supplémentaires.Mais pousser le risque sur le marché ne signifie pas que le risque deviendra plus élevé.Il faut savoir que depuis l'établissement du marché américain, la plus forte augmentation et la plus longue durée n'est pas une entreprise indépendante, mais le marché lui-même.
Le risque de change est peut-être quelque chose auquel vous n'avez jamais pensé
Les monnaies du monde se déprécient constamment, seule la vitesse est rapide.Le dollar américain sert de norme de comparaison pour les autres devises du monde.Sa stabilité de taux de change ne peut être remplacée.De nombreux clients chinois sont allés à Hong Kong pour souscrire une assurance à Hong Kong.Outre le taux de rendement plus élevé et la promesse d'une meilleure protection contre les accidents, le «règlement en dollars» est un grand avantage.Cela étant, ne serait-il pas une fois pour toutes d'allouer des actifs aux États-Unis, berceau du dollar.
Pour résumer, bien que cela s'appelle une assurance, maisAssurance américainePar rapport à l'assurance domestique, en termes de taux de rendement et de coefficient de risque, il s'agit en fait d'un produit d'investissement complètement différent.
Assurance américaine, non seulement les Américains peuvent acheter
Assurance américaineIl y a tant d'avantages, alors pourquoi n'a-t-il pas été retenu?En fait, le secteur américain de l'assurance est dans un état de «domicile fermé» depuis longtemps - il ne fournit pas de services d'assurance aux non-résidents du pays.Il existe également de nombreuses restrictions sur les revenus des actifs aux États-Unis.
Mais cette situation a changé ces dernières années.
La montée en puissance de la Chine en tant que gigantesque économie a attiré l'attention du monde entier.Les compagnies d'assurance américaines évoluent également avec le temps et sont de plus en plus enclines à offrir aux clients étrangers les mêmes services qu'aux résidents nationaux.La réticence à présenter une demande aux États-Unis, que l'on croyait généralement dans le passé, est devenue possible.Les exigences d'application difficiles sont devenues de plus en plus faciles.Vous pouvez même demander le plan d'assurance le plus compétitif des grandes entreprises aux États-Unis à condition d'avoir un visa de touriste et une preuve de revenus d'actifs chinois.
Guam, le continent américain, qui est le plus proche de la Chine, est plus proche de l'intérieur que du continent américain.La difficulté de souscrire une assurance aux États-Unis n'est pas beaucoup plus grande que celle de Hong Kong et de Macao.Malheureusement, il y a encore très peu de courtiers qui connaissent cette tendance, et même de nombreux courtiers à Hong Kong qui prétendent pouvoir faire de l'assurance américaine n'en savent pas grand-chose.
U.S. Insurance, la distance qui vous sépare de vous n'est qu'un billet court-courrier.
