投稿者 前の記事の内容を続けます。家族の年収がXNUMX万元を超える場合、それは基本的に米国の中産階級に属します。現時点では、資産配分と計画を行うための残りのお金があります。
子供の教育
この部分は単純です。学部の学位を取得する前に子供を非公開にし、子供を最高の学部の学位に進学させたい場合、教育費は非常に高くなります。中国と米国をさりげなく比較すると、次のようになります。中国では、最高の大学の非特別部門の年間授業料は1000米ドル未満であり、3000年間で20米ドルを超えるだけです。同じレベルの大学の場合、米国での対応する数字は、30年間で2万から3万米ドルです。普通のアメリカ人には少なくともXNUMX〜XNUMX人の子供がいます。圧力が非常に高いと考えられます。
解決策は401kに似ています。税制上の優遇措置を提供しますが、教育のみを対象とします。それ以外の場合は罰金が科せられます。州政府も同様の計画を立てており、さまざまな民間企業によって運営されています。キーワード：529計画; Coverdell。また、近年、早期の計画にインデックス型のユニバーサル生命保険を利用することが一般的になっています。
生命保険
米国で最も信頼できる生命保険会社（米国にはそのような会社は5社しかありません）から、XNUMXつまたはXNUMXつの大規模な保険会社があります。終身保険（つまり、中国ではいわゆる「貯蓄保険」ですが、その概念は完全に同等ではありません）。定期保険との違いは次のとおりです。
1) 定期保険：純粋なポケットツールである毎月の保険預金は、保険数理レベルでの事故死の確率に直接対応するため、若いときは非常に安価です（20〜30ドル/月、100万ドルの保険に相当）。は「投資」の部分ではないので、事故が決して起こらない場合（うまくいけば）、支払われるすべての預金は費用だけです。20代から40代の「若者」にのみ適用されます。将来、保険料が高すぎて手が出せなくなるためです。 （これは簡単に理解できます。100歳の男性が100万の生命保険に加入している場合、その年の彼の妥当な保険料はいくらですか？答えは99.9 ...百万です）
2）永久生命：100万の保険金額に対応する保険料は月額20-30ドルではなく、月額約400-500ドルです。しかし、400ドルから500ドルの中で、保険数理レベルでの偶発的な死亡確率に純粋に対応しているのは20ドルから30ドルだけであり、残りの部分は数百億から数千もの保険会社に入っています。保険資本の投資管理は、会社の資本プールで実行されます。論理は、この保険基金プールでのあなたのシェアが増加するにつれて、あなたの100万の保険預金、その増加部分は、保険基金プールでのあなた自身の貯蓄と投資収入から来るということです。保険数理レベルでの偶発的死亡確率に純粋に対応する支払いはますます低くなります。したがって、保険契約が非常に古い年齢（通常は自然死まで保持される）に保持されている場合でも、純粋なコストのこの部分は非常に低いレベルに維持でき、定期保険の代わりにますます低くなります。 、40-50歳までに、それはあなたがそれを買う余裕がないほど高価です。
同時に、保険資本プールであなたのシェアが増えると、アクチュアリーはあなたに「現金価値」と呼ばれる数字を与えます。この数は、401kの資産とほぼ同じであると考えることができます。保有期間中にキャピタルゲイン税を支払う必要はなく、59歳半までに引き出すことはできません（ただし、この金額を無制限のローンの担保として使用します）
ウェルスマネジメント/投資の「XNUMXつの指標」に対応して、典型的な投資信託との違いは次のとおりです。
1）永久生命：保険資本プールは数千億ドルにも上り、その投資目標は、世界中で考えられるすべての投資商品をカバーしています（アカウント全体がSEC免除され、好きなことをします）。会社全体でさえ。最高の企業の利回りは約8％に達する可能性があり、保険資本プールのリスクは米国財務省債のレベルに制御することができます。この8％の収益率は、あなたが亡くなった後（偶然または老齢で亡くなった後）にのみ家族が享受できます。あなたが生涯にわたって楽しむことができる唯一の部分は、アクチュアリーによってあなたに与えられた4％-5％の「現金価値」部分（この部分のリスクは当座預金口座に似ています）です。保有期間中はキャピタルゲイン税は支払われず、59歳半までの現金の実現は制限されています。信託では、事後保証金は不動産の一部ではなく、相続税は支払われません。
2）投資信託（投資信託）：単一のファンドは数十億ドルより少し大きく、その投資対象には明確な制限があります（株式/債券、投機目的ではないデリバティブ）。最高の企業の典型的な収益率は、リスクに対応して6％〜7％に達する可能性があります...大きすぎたり小さすぎたりすることはありません。ほぼいつでも現金化できますが、毎年キャピタルゲイン税が必要です。死亡後の帳簿残高は不動産の一部としてカウントされ、相続税が計算されます。
したがって、米国では、終身保険には主に1つの機能があります。2。終身保険と同様に、若いときに偶発的な失敗のリスクをヘッジする。5。一時的な資金調達と年金の補足に「現金価値」を使用する。リスクはほぼゼロですが、収入は401kの3％に制限されています。XNUMX。不動産計画：免税は将来の世代/家族に多くのお金を残します。
終身保険は間違いなく良いことですが、米国ではまだ大きな落とし穴であり、主な理由は会社と従業員の質が不均一すぎることです（中国の状況と似ているようです）。
生命保険と投資信託は5つのまったく異なる「生物学」であり、まったく異なる経済的ニーズにも対応します。投資信託への投資は、より高いリスクの下で高収益と高流動性を追求することであり、パーマライフは、低流動性の下で高収益とほとんどリスクのないことを保証することです。生命保険の最大の利点は、シャープレシオが1以上に達した数千億の保険ファンドのプールに資金を入れることができることです。投資信託投資プールは、XNUMX.Xの最高のシャープレシオを維持します。
金融市場への投資
さまざまな金融市場への投資。これは、自社株取引、投資信託への投資、マネーマネージャーによる投資口座の開設と管理など、税制や流動性の制限がない金融投資を指します。あなた自身の株取引に関して、私の個人的な態度は、あなたがただ推測している場合、またはあなたが本当に米国の大手銀行や主要なバイヤーの研究と取引の権限を持っている場合を除いて、ほとんどすべての中流階級の人々が株に触れることを示唆することではありません。
株取引についてはXNUMXつの古典的なことわざがあります。
1）過去500年間のS＆P 20の平均リターンは8％強ですが、変動はジェットコースターのようなものです。そして、この長い5000取引日で、最高の20取引日を削除すると、この数値は約4％になります。20を削除すると、2％未満になります。20を削除すると、直接負の数になります。
2）「年に数回」の例が多すぎるのですが、そもそも「年を最後まで失う」という例はどこでも宣伝されないので、「年」という伝説の物語しかありません。数回」;第二に、機関は高いレバレッジの下で数日でN回を完全に10倍にすることができますが、それは役に立たないです。米国で最も急進的な大規模な機関は、20％を超えるリスク制御可能なトレーディングリターンを保証することはできません。そして、「年に数回倍増する」のではなく、「年にXNUMX％以上増加する」ことを本当に保証できるのであれば、彼はバフェットであり、バークシャーハサウェイがまもなく彼になります。バフェットはそうではないことを私は知っています。株式や債券をプレイするだけですが、彼は毎回子会社として会社全体を購入します。
ファンドとミューチュアルファンドについて
投資信託について言うことはあまりありません。米国には信頼できる会社は約10社しかありません。誰かを見つけて、リスクテストをして、それにお金を入れてください。これは、数万ドルから数十万ドルの範囲のアイドルファンドでの投資に適しています。通常、高低のスタイルに応じて、フロントロード料金またはバックロード料金があります。
特定のファンドの選択については、「最良」はなく、「より適切」のみです。たとえば、高収益のように数万ドルの資本があり、リスクが高いために流動性が低い場合（たとえば、急いでお金を使わないでください。このXNUMX年間で、市場はひどく落ち込んでいます。数年後にはいつでも元に戻る可能性があるため、気にしません。）同意しない場合は、XNUMXつの最大のファンドを直接見つけて、大型株ETFを構築することをお勧めします。また、リスクに非常に敏感な場合、または流動性に対する要件が高い場合は、当然、大量の株式が裸で実行されている大型株ETFを保有することはできません。要するに、この問題に対する標準的な答えはなく、それは常に収入、リスク、流動性の個人的な好みのバランスになります。
しかし、単一のファンドレベルでは、個人は確かに多くの友人のようであり、Bogleの哲学に同意します。高い取引を通じて、モデルが正しい場合でも、ファンド内の個々の株式/負債（資産クラスではない）のバランスを取り直そうとします。また、保証されていないメリットやリスクを圧倒します。パッシブファンドのリスクを減らしたい場合は、必要な株式数を減らし、負債を増やすだけです。
投資信託があなたを満足させることができない場合
投資可能な資産が数十万ドルに達し、上限が上限に達していない場合、単一の投資信託に対応するリスクをヘッジすることはできません。アメリカの大規模な買い手または売り手の下でウェルスマネジメント（またはプライベートバンク）を見つけることを検討できます。個別の投資口座を開設します。リスク選好を設定し、期待を返し、それをそのままにしておきます。このレベルでは、マネーマネージャー（実際には超大規模なチーム）は低頻度でリバランスしますが、この種のリバランスはもはや個々の株式/負債の問題ではなく、次の1つのレベルで行われます。2。業界3.資産カテゴリ; 4。ファンド会社; XNUMX。米国で最高のファンドマネージャー。
その背後にある論理は実際には非常に単純です。業界/資産クラス/優秀なファンドマネージャーが数年間平均を上回った場合、彼はそれらを「販売」し、数年連続で平均を下回った業界に転送する必要があります/資産クラス/優秀なファンドマネージャー。 （その中でも、「ファンドマネジャー」はやや微妙です。ファンドマネジャーが数年間パフォーマンスが悪い場合、TAの通常の変動ではないかもしれませんが、TAにいくつかの生活/気分の変化が発生しているためです）
これらの投資口座の「デメリット」は、年間管理費です。メリットは、これらの大規模な機関が購入力を利用して、最初の地方債や66株あたりXNUMXドルなどの個人的に取得できない投資商品を割り当てることです。 .Alibaba、またはより低いフロントロード手数料で相互資金のポートフォリオを提供します。要するに、資金の量が十分である限り、あなたはそのわずかな管理費よりもはるかに多くの利益を得ることができます。 （多くの場合、メリットは「より高いリターン」側からではなく、「より低いリスク」から反映されます。）
ここで、買い手と売り手の違いは、売り手（ウォール街）がより積極的になり、手数料もわずかに高くなる可能性があるため、簡単かつ大まかに要約できます。これは、次の目的により適しています。 「近い将来、高い成長が必要であり、それを実現する」。同時に、最大の売り手のエントリーしきい値は、XNUMX万米ドルなど、より高くなる可能性があります。買い手は比較的保守的で、料金はわずかに低くなる可能性があります。エントリーしきい値は基本的に数十万であり、問題ありません。 、そしてそれは「お金を入れる」のにより適しています。私は怠惰すぎて目的を管理することができません。
要するに、「投資」に関して言えば、「リターン」自体よりも重要なことは常に「リスク」です。したがって、リターンを検討する前に、少なくとも対応する「ユニットリスクリターン」を理解することをお勧めします。
典型的な例は、長年にわたって中国で急増しているいわゆる「P2P」です。銀行の金利が市場志向ではなく、銀行が融資を必要としない企業にのみ融資する現在の環境では、その存在はある程度合理的かもしれません。ただし、投資家は、SP500の長期リターンが8％〜10％であることを明確に知っていること、および対応する標準偏差が「2％を超えている」ことを明確に知っている必要があります。明確なリスクを取り、対応するメリットを享受しながら、好みに合った合理的な選択を行うことができます。ただし、P10Pのようなものについては、透明性のない「インタレストチェーン」によって人為的に与えられるメリットしかわかりません。 XNUMX％のようなものですが、その背後にあるリスクのレベルを理解することはできません。データも統計もないため、誰も知りません。したがって、意思決定がどのようなものであり、投資結果がどのようなものであっても、その性質は「知覚的」です。つまり、ギャンブルにすぎません。
富の相続
あなたがすでに「少し金持ち」であるか、大きな課税対象の不動産を残すことを期待している場合（たとえば、数千万ドル以上の価値のある資産がある場合）、相続税を回避するためにできるだけ早く取消不能の信託を設定できます。
私は個人的に、あなたが米国にいる場合、あなたの個人/家族の収入はすでに100万から200万以上になっていると感じています。上記の必要なコンテンツのいくつか（さまざまな保険、年金、子供の教育）に加えて、すべてと比較して一日中投資のためにより多くのお金を節約する方法を考えると、財務管理のより良い方法は実際には「人生を楽しむ」ことです。大きな家が好きなら、大きな家を買う。良い車が好きなら、BMWM10またはNissanGTRR6を$ 36で買うことができる。釣りや日光浴をするのが好きなら、まともな小さなヨットを手に入れることができる。 $ 10。;ゴルフのように、彼は全国に血を吐きます;そして世界中にあらゆる種類の旅行があります。結局のところ、両国の発展段階は異なり、最大の違いは「生計を維持する」レベルではなく、「小さな金持ち」の後の生活の質にあります。概念的には「ビッグリッチ」によって実行され、米国では「アッパーミドルクラス」と「スモールリッチ」はキャベツの価格でより高い品質を体験できます。多くの場合、あなたは本当に落ち着いてそれについて考える必要があります：生きる目的は何ですか？
そういえば、じっと座っていることができない人もいるかもしれません。いつ不動産投資について話す予定ですか？ ！
OK、それだけです。
私たちの同胞がなぜそんなに不動産を愛しているのか理解できません。それは「目に見える有形の」レンガ造りの複合体のせいですか？それとも、小自作農の意識の継承のためですか？それとも、過去XNUMX年間の私の国の一流都市の不動産経験を差別なく米国にコピーするだけですか？
簡単に言えば、米国では、住宅用不動産（商業用不動産ではない）の複合価値の成長率は、平均インフレ率である2.5％〜3％とほぼ同じです。S＆P500の場合、この数値は8％です。民間不動産のボラティリティは株式市場のボラティリティよりも小さくはなく、ボラティリティサイクルははるかに長くなる可能性があります。つまり、最下位にいると、何年も元に戻れない可能性があります。保有は非常に高い不動産税です。あなたは個人として、アメリカの不動産の「大きな市場」に投資することはできませんが、XNUMXつまたは少数の不動産しか購入できません。個人の対応するリスクは大きな市場のそれ。
これに相当するものは何ですか？これは、大量の資金（数十万から数百万）を「単一の株式」（単一の不動産、流動性の低い）で凍結し、平均インフレ率からの利益のみを享受し、少し負担する必要があることに相当します。リスクは低くなく、決して逃げられない摩擦（固定資産税）。この写真は何ですか？
一部の人々は、カリフォルニアのいくつかの地域の家が急騰していると言いました。ええ、そうです、それは急上昇していますが、それはあなたが翡翠を買ったのと同じです：誰かがそれを追いかけているので市場は急上昇しています;しかしあなたがそれを売る場合にのみ利益を実現することができます。しかし、まだ急騰する余地があると思うなら、どうやって売ることができますか？だからあなたは売りたいと思ったのですが、当然あなたは行き過ぎだと感じます。そして、そう思うなら、誰もがすでにそのように感じており、誰もがそれを売りたいと思っている可能性があります。誰もが売りたいのですが、誰がまた買いますか？誰も買うことはなく、誰もが売りたいと思っています。その結果は想像できます。
もっと「ばかげている」とは、不動産に対応するいわゆる「スカイサージ」とはどのレベルですか？XNUMX年でXNUMX倍になると、人々はとても興奮します。しかし、米国の金融市場では、数日でXNUMX倍になった株を見つけるのはほんの数分です。「スカイサージ」の感覚がとても好きなので、それを徹底的にプレイして、個々の株に投資してみませんか？個々の株式の流動性は依然として高いです。
不動産への投資は賃貸であり、賃貸料を含めると収入が良いと言う人もいます。まず第一に、あなたは賃貸できる必要があります;第二に、あなたがあなたのためにそれを管理するために不動産を雇うために10％-15％を費やさない限り、あなたはトラブルを恐れてはいけません;最後に、平均年間賃貸料-米国での販売率は約20〜50倍であり、摩擦のないリターンはわずか2％〜5％であり、値が上がると全体のリターンは5％〜8％になります。次に、固定資産税が差し引かれ、修理やプロパティマネジメントフィーが差し引かれ、空の家賃が差し引かれます。あなたの資産自体の価値の大きな不確実性を考慮しなくても、いくら残っていますか？
結論
米国では、不動産投資はXNUMXつのタイプの人々にのみ意味があります。
1.商業用不動産投資の開発と運営に真に従事している投資家。
2.非常に豊富です。さらに、中産階級にとって、不動産は適切な消費財です。つまり、生活の質を向上させたい場合は、より良い家を購入するか、いくつかの家を購入することを検討する必要があります。また、投資したいだけの場合は、次の点に注意してください。
米国は金融市場に基づいて構築された国です。
したがって、不動産投資に興味がある場合でも、自分の財産を賭けて泥水をさまようのではなく、資金の一部をREIT（不動産投資信託）に投資することを選択する必要があります。
実際、米国政府は、人々が不動産貯留層内の大量の資産を凍結することを制限するために、考えられるあらゆるツールを常に使用してきました。先進国経済として、家賃を徴収することで、多くの人が理想的な生活を送れないように最善を尽くしています。 （米国政府からのナレーション：家にいるのではなく、老子のために働くだけです！革新します！アメリカンドリームを実現します！）この背後にある理由も非常に単純です。先進国、特に世界中でお金を印刷できる経済である米国は、インフレではなく資本運営の不備を最も懸念しており、人々は皆、世襲財産で生活しています。彼らが追求していない日。、そして社会的階級の流動性の構造的喪失。
まとめ、まとめ
1.下位中産階級：さまざまな保険を利用して「底を覆う」/ 401k-403b-IRA /従業員ストックオプションの購入/子供の教育のためのお金の節約を開始/良い家を購入する。
2.アッパーミドルクラス/小富裕層：さまざまな保険を使って「底を覆う」/医療保険をアップグレードする/ 401k-403b-IRAフル/従業員ストックオプション購入/子供教育基金/素晴らしい家を買う/投資信託/恒久的な生活保険/富の管理–投資口座/人生を楽しむためにより多くのお金を使う/小さなアマチュアビジネスに投資する。
3.「リッチマン」：あらゆる種類の包括的な保険/終身保険/ウェルスマネジメント–投資口座/取消不能の信託/税務計画/産業および商業用不動産投資/子供の教育投資/生活を楽しむためのあらゆる種類のお金/政治献金/チャリティー。
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