雅虎財經：儲蓄分紅型終身人壽保險（Whole Life），是擁抱，還是遠離？

美國知名財經雜誌Kiplinger，近期在雅虎財經上發表了當前低利率環境下關於美國Whole Life壽險的觀點文章，美國人壽保險指南網對本文進行了翻譯，以下是全文：

儲蓄分紅型終身人壽保險（英文叫 Whole life），這種產品具有很多優勢。

申請這一類人壽保單賬戶後，等於開設了一個保證的儲蓄賬戶（也被稱為現金值賬戶）。Whole Life 保險也提供終身的身故賠償保障。

雖然有很多種申請Whole Life保單的理由，但是目前的低利率環境，可能會讓Whole Life的保單持有者和申請者面臨挑戰。

如果我們手上持有一份Whole Life保單，那麼保單的現金值賬戶現在是否健康？未來我們會不會面臨收到額外補保費的通知？而現在居家隔離期間，就是一個從下面3個方面重新評估和維護Whole Life保單賬戶的最佳時機。

理由#1: 低利率不利於保單分紅

低利率可能利於某些公司行業，但是對於以Whole Life為核心的保險公司來說，不是好消息。因為低利率將影響Whole Life保單的分紅和借貸。

這種類型的保單，每年的分紅是投保人的保費回報。這類年度分紅分多少，是不保證的，但卻是整個Whole Life保單現金值賬戶表現的重要部分。

這個分紅通常被放入現金值賬戶中重新投資，幫助這個儲蓄賬戶進行增長。在15到18年後，大多數情況下，長年累月積累的分紅和分紅帶來的利滾利收益金額加起來會很多，足夠用來支付未來的保費（編者註：這就是Whole Life保險常說的「10年付清」，「20年付清」的原理）。

這個時候，保單持有人就「可能」不再需要繼續支付保費，保單里的現金值能完成自我的收益和保費支出的正向循環。

說「可能」二字的原因是，這取決於每一年分紅的實際市場表現。

如今降低的市場利率，意味著年度分紅也要降低了。這是因為保險公司將我們的絕大部分保費投入到相對保守的固定收益類資產中。如果固定收益類投資，由於利率的降低，導致收益減少，那麼保險公司的收入也會減少，因此，保險公司能拿出來的分紅也會減少。

如果分紅一直很少，Whole Life保單的持有人可能需要支付更長時間的保費。因為這個分紅可能不足以讓保單完成自我收益和保費支出的正向循環。

(>>>推薦閱讀：[評測]如何選擇最好的儲蓄分紅型人壽保險公司？Top5榜單和歷史分紅數據公開)

理由#2: 低利率不利於向保單借貸

Whole life保單持有人在生前需要用錢的時候，可以向保單以「借貸」的方式取錢出來。

保險公司從這筆借貸中，收取一定的利息費用。當借貸利息較低，而分紅一直很好的時候，這種借貸不會成為一個問題。但是，因為保險公司在債券組合上的收益減少了，保險公司會尋找其他的收入渠道。

一些保險公司會上漲這個向投保人收取的借貸利息。最近一家大型保險公司就將借貸利率從3.5%上漲至5%。

對於Whole Life保單持有人來說，如果保單賬戶上存在一個沒有償還的貸款，那麼，這筆貸款帶來的額外成本會影響現金值賬戶的表現。比起投保時的「10年付清」，「20年付清」，我們可能需要再一次繼續支付保費。

(>>>推薦閱讀：美國保險公司在新冠疫情期間的生意經，我們可以怎麼選？)

理由#3: 我們的財務目標發生的變化

我有一個客戶，他已經60歲了，不在需要Whole Life的身故理賠保障。他的孩子已經長大成人，房屋貸款也付清了，這個時候，退休收入和長期護理保險的需求具有更高優先順序。

我們向保險公司索取了他持有的Whole Life的賬戶運行報價情況。毫不意外，保險公司指出他需要存更多的保費。因為分紅不夠，保單不足以進入「付清」的狀態。這個時候就是評估其他選擇的時候了。

接下來怎麼做？

從保險公司那裡索取一份生效中的保單賬戶說明表（Policy Illustration），是第一步要做的事情。

保單賬戶說明表將會預測保單現金值和身故賠償金額，也會指出，我們還需要繼續供多久。

我經常對這些生效中的保單賬戶進行壓力測試，我的方法是使用比目前的分紅率更為保守的分紅率來進行測試。

如果保單需要更多的保費才能達到「付清」狀態，那麼我們就需要想想，到底有沒有必要再供下去。這是不是做出其他選擇的時候。

在我的這位60歲退休客戶的案例中，這份Whole Life保單還需要他至少再付5年。我們得到結論，他的這份舊Whole Life保單已經不能滿足他接下來的需求。

因此，我們通過一個部分免稅的 1035轉換，將他的舊Whole Life保單賬戶里的一部分錢，裝入到一個一次性「付清」的長期護理保險賬戶中。1035轉換程序幫助我們將Whole Life保單賬戶里積累的現金值，以「免收入稅」的方式，轉入到其他人壽保險，長期護理保險，或者年金賬戶裡面。

這份新的長期護理保險也有身故理賠保障，但更重要的是，對於我的這位客戶來說，這份保險提供了能支付長達6年長期看護費用的資金池。這能幫助他繼續使用其他IRA和銀行存款來提供退休收入。

其他選項

如果發現實際支付保費的年限比預期要長，投保人也有很多選項。

向保險公司要求降低身故理賠金額，可以有效降低保費，降低保險成本，也能縮短保費「付清」時長。

在一些情況下，申請一個新的保單更合理。如果我的這面60歲的客戶想為家人留下一份人壽保險，我們可以這份Whole Life保單里的現金價值全部轉入到一份新的人壽保險單，一次性付清——也就是說不需要額外支付保費了。

這種辦法隨著更先進的投連保險和指數保險出現——這類保險往往比之前帶有更好的身故理賠保證——而變得可行。

考慮到Whole Life與其他保險之間存在差異，超出了本文的範圍，最好與專業的代理經紀人聯繫。在考慮新開保單的時候，健康狀態也是需要考慮的一個因素。如果你患有癌症或近期有健康上的問題，可能會無法通過健康核保。 但如果不是這樣，更先進的指數型保險或者保證型投連保單，能提供比Whole Life更強大的現金價值增長潛力，同時提供保證的身故賠償。這值得我們去探索，這對於評估我們的選擇沒有害處。

世界已經發生了巨大的變化。其中的一些變化，比如低利率環境，對於Whole Life保單持有人來說不是好消息。現在可能就是評估「長期的低利率環境如何影響未來我們的保費合約」的合適時機。 其他的一些變化，比如您的工作就業狀態或退休目標，也是重新評估舊的Whole Life保單的正當理由。

在將來也可能有更好地使用我們用來支付保費的美元或保單現金價值的方式。 無論哪種方式，開始評估每一個選擇，就是一個很好的開始。（全文完）

（>>>推薦閱讀：[評測] 100萬美元保單到底要花多少錢？ 儲蓄分紅保險 vs 指數保險 vs 保證萬能險 ）

附錄
*”Whole Life Insurance … Love It or Leave It?”, 07/27/2020, Kiplinger, https://yhoo.it/2XMUTIn