送保費獎金的Bonus年金保險產品真的划算嗎？｜美國年金先生專欄 Vol .04

我們常見到銀行為了招攬生意，會時不時推出「存就送」的活動，比如開戶存一筆錢，就送金牛，金項鏈，金幣什麼，或者只要儲戶保證3個月不提走，就直接給一筆儲蓄獎勵金，200塊，到幾千塊不等的情況。

同樣，在激烈的市場競爭中，年金保險公司也會經常推出送「保費獎勵金」的年金產品，來促進年金保險的銷售。比如，人壽保險公司送第一年保費的5%，8%作為獎勵金，或者在存滿多少年後，一次性Catch Up10-15%的獎勵金。

這類送保費獎金的Bonus年金保險產品真的划算嗎？它最大的缺點是什麼？美國人壽保險指南社區©️的年金先生系列專欄，將在本文中進行簡單解讀。

1. 提供保費獎勵金的年金產品是什麼？

市場上不少證券型年金產品，或指數型年金產品，給投保人提供一筆不小的「現金」計息獎勵，通常針對保費存入的第一年，這類年金產品稱為 Bonus Annuity。

具體來說，一名投保人，投資了$10,000美元，申請購買了一份送「5%保費獎勵金」的年金保險產品，那麼保險公司就會額外送$500塊，存到到這個年金產品賬戶里，年金賬戶里就體現出$10,500的資金。

目前美國市場上的部分年金保險產品，提供從2% 到 15% 不等的保費獎勵方式。

（Bonus：保險公司針對投保人存入的保費金額，提供一筆獎金）

2. 保費獎勵的年金保險產品好不好？

這類促銷的年金保險產品到底好不好，並沒有一個標準的答案。但是為了彌補提供給投保人，或投資者的這部分年金保費獎勵，保險公司通常將這筆獎勵Bonus，均攤在下列成本項目上。

這些成本項目包括：

• 死亡率成本
• 風險費用成本
• 退保罰金成本

而另一種更常見的做法是，更長的退保罰金期。

保費獎金年金產品通常有更長的退保罰金期

如果一款年金產品，提供送「獎金」的促銷，在大多數情況下，意味著這款年金產品通常有更高的退保罰金，或更長的退保罰金期。

我們先看下錶具體說明。

假設張先生花$10萬選擇了一款年金產品，這份年金產品的退保罰金期是7年，退保罰金費用如下：

張先生在第4年後決定退保，這時候年金賬戶價值$15萬，而第4年的罰金是7%，那麼張先生需要繳納$10,500的保險公司退保罰金。

而通過提高每一年的退保罰金比例，保險公司可以用「保費獎勵金」的方式，促銷吸引投資人，隨後將保費獎金的成本均攤在退保罰金上。如下圖。

同樣，張先生購買了一份送5%保費獎勵的年金產品，在第4年後決定退保，這時候年金賬戶價值同樣是$15萬，而第4年的罰金變成了10%，那麼張先生需要繳納$15,000的保險公司退保罰金。

*年金利率及Cap Rate（封頂收益）受市場影響實時變化，本圖片內容並非對於利率的保證。年金保險產品的具體利率以保險公司最新發布的數值為準。

但上述這種方式並不利於市場競爭——投保人進行對比之後，可能會為了流動性，放棄選擇高退保罰金期的產品。因此，為了彌補保費獎勵的成本，保險公司更常見的做法是，延長退保罰金期。如下表。

還是張先生，購買了一份送5%保費獎勵的年金，在第4年後還是決定退保，這時候年金賬戶價值同樣還是$15萬，而第4年的罰金是7%，那麼張先生需要繳納10,500的保險公司退保罰金。

這看起來，跟第一種無保費獎勵金的年金保險退保罰金情況一樣，但張先生為了這「白送」的$500塊獎金，依然需要面臨第7年到第10年間的退保罰金，而罰金金額遠大於$500。

因此，從投保人和投資者的角度，可以選擇罰金期相對較短，罰金比例相對較低的年金產品，由此帶來的長期收益，可能遠大於保費獎勵金的作用。

凡事也有例外的情況，如同信用卡開卡獎勵金一樣，一些年金保險產品的保費獎勵金，在某些時候也會出現史高促銷，而這個時候，才是難得薅一把羊毛，拉低投保成本的好時機。

（Mr.年金: 薅羊毛的情況可遇，不可求）

文章小結

「羊毛出在羊身上」，不管是送保費獎金，還是送其它Bonus，最終的成本，都會落在投保人選購的產品上。這類保費獎金的年金產品，通常也不認為是適合老年人或退休一族的合適的投資理財產品。

申請和購買年金保險並非造火箭一樣的高深莫測，每家人壽保險公司都必須按照法規，提供每一款產品的詳細產品說明，或「招股說明書」，供投資人查閱。

不論是投保人，還是投資者，都可以在專業保險經紀顧問的協助下，用通俗的語言和邏輯，去理解不同的年金產品特性，對比分析每一款年金保險產品的優缺點和適用原則，並結合家庭資產流動性結構，判斷和識別自身的投資預期，最終做出符合自身長遠利益的判斷。（全文完）

（>>>推薦閱讀：比較｜指數年金和基金年金，哪一款年金保險更好？（2022版））