Posted by （美國人壽保險指南 insurGuru©️保險學院）在2016年8月，密歇根大學宣布修改其與足球主教練吉姆哈博的合同，包括一項創造性的使用現金價值人壽保險的延遲福利補償方案。
據「體育畫報」報道，根據披露的這份協議計算，NCAA傳統勁旅，密歇根大學狼獾隊的吉姆哈博，成為了當年全美綜合收入最高的大學橄欖球教練。
這種使用現金值人壽保單進行個人福利規劃的策略，將為哈博和家人提供數百萬美元的免稅收入。 這種策略同樣適用於符合條件的中小公司，個體或家庭。
吉姆哈博福利協議中的策略
密歇根大學最初聘用哈博時，雙方同意在第一個賽季結束後來討論建立遞延的福利方案。然而，最終達成的協議可能更具價值。
遠超過福利遞延協議，哈博和密歇根大學簽訂了一項拆分補償協議（Split-Dollar Loan Agreement ）——密歇根大學同意支付7筆貸款預付款，每筆貸款額為200萬美元，哈博將用這筆貸款，支付人壽保險合同的保費。
只要人壽保單還在生效狀態，哈博就不需要償還這筆貸款，等到哈博去世的時候，密歇根大學將從保險公司支付的身故賠償里，收回最初的1400萬美元投資，而哈博的後人將獲得剩餘的身故賠償金。
與此同時，只要哈博能遵循一些使保單持續生效的條件，協議允許他從保單中以借貸（免稅）的方式提取現金值。
該協議的其他細節並未對公眾公開，這些細節還包括以下方面：
- 具體購買的人壽保險產品
- 從保單提取現金的計劃
但是，從已知信息做出一些基本假設，可以粗略估計出，哈博可以從這份協議中獲得的利益。
第三方人壽保險顧問的觀點
美國人壽保險指南網使用了SchechterWealth的觀點1，認為這是一款現金值指數型保險產品，經過嚴格的設計，用來達到最大化現金值增長的目標。事後，根據福布斯的文章2，哈博的福利協議中，使用的正是被稱為指數型萬能終身人壽保險，簡稱 IUL 的現金值保單產品。
假設作為NCAA運動員教練的哈博，身體一直很健康，得到了「Preferred」的評級，他能拿到一份初始身故賠償金額在$3500萬左右的保單，隨著7筆保費全部支付完畢，保額將可能上升到$4900萬左右。
對於哈博的好處：退休免稅終身收入
按照這個保單情況的推算，我們預測哈博在66歲以後，可以每年從保單中取出$140萬美元，免除個人收入所得稅。這筆收入來源可以持續到98歲。
對於哈博子女繼承人的好處：遺產傳承
與此同時，如果哈博還沒有開始從保單中取錢，在所有保費支付完畢後就不幸去世，那麼哈博的子女繼承人將獲得一筆賠償金。這筆身故賠償金扣除欠密歇根大學貸款金額後，這筆理賠金仍然高達3530萬美元，而且對於繼承人來說，是免個人收入所得稅。
如果哈博開始從保單中不斷取出資金，那麼身故賠償金會逐漸減少，如果一直支取到98歲，在最後一次支取$140萬美元後，哈博累計就從保單中提取了$4620萬美元的免稅收入，保額將會降至最低到130萬美元。
成本和稅收問題
在整個協議中，由於密歇根大學不向他收取貸款利息，哈博需要支付的唯一稅費是根據美國國稅局設定的最低利率計算的「估算貸款利息」納稅。這種估算的利率將隨著每筆保費預付款的利率而變化，該利率將是當時支付該保費的月份的有效利率。
公司核心策略和個人財富管理方案
而人壽保險作為解決福利計劃方案的應用，不光局限於高收入的橄欖球教練，也是個人規劃退休收入，或公司企業綁定核心員工的一個重要策略。
以SchechterWealth提供的實際案例來說，一個55歲的公司高管每年收入$25萬元，希望在退休後年每年領取10萬美元的免稅收入。那麼使用這個策略來進行退休規劃，將比使用延稅的方式更加節約成本——延稅的方式則每年需要支付$15萬美元退休收入的規劃成本——這種方式也加強了僱主和關鍵僱員的聯繫，鼓勵僱員長期留在公司，直到退休。
這個策略同時也適用於個人進行退休規劃，在福布斯的金融專欄：「如何使用人壽保險進行退休規劃」2中指出，經過合理設計的人壽保險保單是退休計劃的強大工具。
（全文完）
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附錄
01.”How Cash Value Life Insurance Made Jim Harbaugh a Top-Paid Coach”, SchechterWealth, 10.04.2017, https://bit.ly/2xpjTHL
02.”How To Use Life Insurance In Your Retirement Planning”, Forbes, 05.11.2017, https://bit.ly/2xpjTHL
