Posted by 美國的保險行業正在經歷和美國股市一樣的弔詭故事。一方面，消費者猛然發現了人壽保險的巨大作用，沖向了市場，而另一方面，保險公司卻似乎另有打算，並不急於立刻為投保人投保。
為什麼會發生這樣相互矛盾的市場狀況？在這種特殊的市場和社會環境下，我們作為投保人，有什麼選擇保險產品的技巧？
人壽保險公司的生意經
這裡我們不得不再次提到人壽保險公司到底是怎麼賺取利潤的——人壽保險公司將投保人的保費投入到債券中，長時間的賺取債券的收益，直到投保人進行理賠。
當人壽保險公司對我們的保單進行定價時，保險公司假設（通過精算）未來他們依靠我們的保費能獲得多少的投資利潤。如果這個收益率低於預期，那麼保單的費用就要增加，來彌補保險公司的預期收益。
而目前，儘管一些保險公司表示，在美國新型冠狀病毒大流行期間，越來越多的消費者正在尋求人壽保險的保護。但另一方面，人壽保險公司又在暫停某些受歡迎產品的銷售，提高保費，甚至縮減了保單的承保群體範圍。
——勞倫斯·雷布卡
保險公司和利率的關係
華爾街日報的市場評論一針見血的指出，美聯儲的突然降息不是靈丹妙藥，在新冠肺炎疫情對世界經濟和社會的衝擊下，人壽保險行業，跟其他行業一樣，面臨著一個前所未有的局面——人壽保險公司既要擔心死亡理賠風險的增大，又要面對持有的債券收益率不斷降低的事實。
非常確定的一點是，保險行業裡面可能有不少的公司面臨倒閉和退出。
信用評級機構惠譽（Fitch）在疫情期間也警告說，由於死亡率的增加和市場利率的下跌，對人壽保險公司是一個沉重的打擊，一些人壽保險和健康保險公司可能面臨倒閉。
同時，保險公司預期未來的利率並不會很快反彈，而保險公司又必須要有新的錢進入到資金池裡，維持運轉。
而新的錢不斷進來，意味着新的保單生效進入了風險池。支付保單的理賠出去，又將極大地影響那些真實財務情況並不穩健的保險公司的資金狀況，這會成為一個連鎖反應，連帶將再保險公司拖入困境。
就是在這樣的矛盾情況下，保險公司頻繁更改核保和審批規則，一面採用了裁員，漲價，停售，調低福利等方式止損(相關報道)，另一方面，繼續篩選接受風險相對較小的投保人的保費注入的活動，也絕對不能停下來。
消費者可以怎麼選？
消費者對於保險需求並沒有減少，相反，美國新冠肺炎病毒疫情讓民眾意識到了人壽保險最基本的益處。同時，動蕩不安的市場和越來越低的儲蓄利率讓人們開始尋求更加安全和透明的理財產品。
根據Wink Inc在2020年第1季度的人壽保險銷售調查報告結果中指出，指數型保險同比銷量增長了2%，儲蓄分紅型保險同比銷量增長了3%，而固定型的萬能險銷量則大幅滑坡了12%。
在當前的低利率情況下，對於投保人來說，選擇主要賣點為“保證型”，投資標的不透明的保險產品來進行理財規劃，將會付出更高的成本。
以固定型萬能險中的保證型賠付萬能險(Guarantee UL)舉例，各大小保險公司在過去一個月里普遍進行了調價，對於50歲以下群體來說，現在的利率環境，並不是一個申請GUL保單的好時機。
對於指數型保險(IUL)來說，一些財務實力不夠強健的保險公司，在這兩年陸續調低了保單的福利，特別是封頂收益率這個核心指標。
而對於傳統的儲蓄分紅型保險(Whole Life)來說，對投保人直接的影響是，一些主流保險公司已經在6月中完成了漲價。 從長遠看來，由於其投資標的不公開，通常主要依靠債券收益支撐，市場預測明年的分紅可能會有大幅度降低。（完）
